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黄金比率多角度判市技巧

发布时间:2011年01月03日 08:51 | 进入复兴论坛 | 来源:HKFIE研究部

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HKFIE研究部主管 潘玉琪

  各种技术分析指标中,很少涉及量度目标位,而黄金比率明显是一个例外,图表分析者只要找出有效的顶位阻力及底位支持,就能利用黄金比率计算出有机会出现的支持或阻力位,不用等待指标出现出入市讯号才行动,从而能提早制订入市/出市策略。

  上文提到较常用到黄金比率是0.382及0.618,此外,亦会用到1.382、1.618等数值,其余0.236、0.5等相对较少论及,其实0.5、1等比率亦很多时出现于走势转向。

  除量度反弹、回吐及突破外,黄金比率另有3种研究方法,即弧形、扇形及时间轴。

  弧形。弧形黄金比率通常以某高位及某低位两点相连而成的,然后三个弧形随即出现,以第二点为中心点,所以弧形便与趋势线相交,因而计算出黄金比率0.382,0.5,0.618。当后市移动,这些弧形便可作为支持及阻力基准。

  扇形。扇形黄金比率通常以某高位及某低位两点相连而成的。一条隐藏的横线便由第二点绘出,而第三条趋势线由第一点绘出,所以他们与隐藏的横线交叉相遇,因而计算出黄金比率0.382,0.5,0.618。当后市移动,这些扇形便可作为支持及阻力基准。

  时间轴。黄金比率时间轴为一系列的纵线,其互相之间的距离为黄金数1,2,3,5,8,13,21,34等等。当价格随著时间移动,一些高位、低位,或主要阻力位、支持位往往会出现在黄金比率时间轴上或其附近。

  仍有机会跌破低位

  利用黄金比率分析港股,以10年12月31日收市为例,恒指收报23,035点,之前跌势由11月8日高位24,989点开始,跌至底位12月20日低位22,393点为一完整跌浪。利用黄金比率分析,恒指现处于0.764位之23,005点及0.618位之23,385之间偏低位置,如恒指跌破23,005点收市的话,仍有机会下试甚至跌破低位支持22,393点,到时量度跌幅可达21,401点(1.382位)及20,788点(1.618位);但若能升破23,385点并企稳其上收市,有望摆脱弱势,重试23,997点(0.382位)甚至高位24,989点(0位)。

  配合期权盘路分析,10年12月期指结算当日,11年1月期权盘路向下目标为22,200点、22,000点及21,600点,极端价位21,000点;向上则为23,400点、24,000点及24,400点,极端价位25,000点。短期阻力23,200点若上破且企稳收市,向24,000点进发机会较大,亦符合黄金比率分析。但若跌破22,600点收市,怕会下试22,000点以下。下跌目标之所以不符黄金比率,估计是因为有效底位其实并不在于22,393点,跌破22,600点收市反映跌势未止。

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