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现货价格平稳 谷物期货延续震荡格局

发布时间:2011年01月04日 09:16 | 进入复兴论坛 | 来源:中期研究院

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第一部分 行情分析

  本周芝加哥期货交易所(CBOT)小麦市场小幅走高。美国小麦期货周一下跌,脱离此前触及的四个半月高位,因投资人担忧美国小麦在出口市场面临的竞争, 一波获利了结影响市场走弱。美国小麦期货周二上涨,出口需求强劲将芝加哥期货交易所(CBOT)合约价格短暂推升至每蒲式耳8美元上方。周三,受美元下挫影响,芝加哥商品期货价格周三小幅攀升。

  图表1: 强麦1109合约周K线图

图为强麦1109合约周K线走势图。(图片来源:中期研究院)

  本周强麦价格小幅走弱,交投清淡。周一强麦大幅跳空低开,其后低位窄幅震荡。周二强麦跳空高开,盘中冲高回落,窄幅震荡,交投清淡。周三强麦高开低走,盘中冲高回落,宽幅震荡,跌破2750整数位。周四强麦价格低开震荡,在60日均线处受到较强的支撑。本周WS1109合约周K线上收出小阴线,开盘价2,755元/吨,收盘价2,734元/吨,最高价2,775元/吨,最低价2,727元/吨,下跌31元/吨,或1.12%。

  第二部分 国内基本面分析

  一、节前国内小麦市场交投节奏平稳

  2010年末之前的近一周里,国内小麦市场延续12月下半夜以来箱体振荡、整体抗跌的理性走势。其中,河南大部地区如郑州、信阳等地收购市场平稳为主,周口、南阳地区收购行情坚挺或有所回升,局部地区如安阳等地现货价格周比稳中略降,涨跌幅度在每斤5厘钱至1分钱之间。同时,河南面粉厂的省内小麦收购价集中在1920元/吨-2080元/吨,库存一般在两、三周至一个月不等,部分工厂库存接近两个月。

  二、未来14天 阿根廷主产区天气干燥

  据国际气象机构美国模型称,有消息称,下周阿根廷大豆产区的天气有望改善 ,产区将迎来有利的降雨;欧洲模型预测,未来14天,阿根廷作物带科多巴干燥,布宜诺斯艾利斯地区干燥,气温18-33摄氏度。

  据国际气象机构欧洲模型预测,未来14天,巴西作物带北部玛瑙斯阴天无雨;波多为柳地区小雨为主,12月30号中雨;中部巴西利亚地区12月30号-1月5号小到中雨;南部圣保罗地区1月1-11有小到中雨;气温18-31摄氏度。

  三、小麦拍卖市场比较清淡

  经国家有关部门批准,定于12月29日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储小麦竞价销售交易会,本次计划交易小麦855512吨,实际成交127085吨,成交率14.85%,其中:白小麦计划销售786309吨,实际成交64551吨,成交率8.21%,成交均价1905元/吨;混合麦计划销售64637吨,实际成交57968吨,成交率89.68%,成交均价1897元/吨;红小麦计划销售4566吨,全部成交,成交均价1820元/吨。

  第三部分 技术分析及后市展望

  基本面方面,从市场供给来看,小麦市场将会保持充足。一是国家每周政策性小麦投放稳定在450万吨较高水平;二是国家向部分制粉企业定向销售部分小麦。据了解,定向出库最低收购价小麦计划数量接近280万吨,其中河北五得利面粉集团近183万吨、中粮集团近49万吨、北京古船粉厂21万吨、天津利金面粉厂20万吨、中储粮大连直属库面粉厂6万吨。三是春节之前,农户、贸易商和收储企业收粮数量通常会增加。

  从市场需求来看,企业采购大多比较理性。近日产区多数制粉企业反映,近期面粉行情清淡,出库速度平稳,企业开工率维持正常,季节性的消费旺季特征并尚显现。不过随着节日的临近,面粉市场的需求仍将会增加、消费会逐渐转暖,但由于面粉市场供应充足,竞争激烈,节日需求导致面粉价格上涨的期望值不宜过高。在供给充足、需求平稳的情况下,估计加工企业不会过多增加小麦库存。

  技术面上,从日k线看,5日均线下穿10日均线,仍呈现弱势震荡格局。操作上建议投资者采取区间震荡格局的操作手法。

  中期研究院 宋楚平