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鲁证期货:铜铝开门红,追涨需谨慎

发布时间:2011年01月05日 09:12 | 进入复兴论坛 | 来源:文华财经

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  文华财经(编辑 刘小雷)--一、行情描述

  周二晚伦敦市场开盘,伦铜盘中创出新高9754,但随后快速回落,最低9518,收于9568美元,下跌1.21%;伦铝最高2495,最低2450,收于2470美元,下跌0.58%。LME铜的库存增加125,至377675吨,铝的库存减少2075,至4274975吨,美元79.5附近震荡。

  作为2011年的第一个交易日,今日沪铜虽然收高,但显得有些不温不火,主力1104合约最高73030,最低72130,收于72400,上涨0.78%;沪铝1104合约最高17170,最低16990,收于17090,上涨0.74%。上海现货市场报价铜上涨1300,至70700,铝上涨70,至16360。

  二、行情分析

  2010年12月我国制造业采购经理指数(PMI)为53.9%,比上月回落1.3个百分点,也是该指数近5个月以来首度出现回落。其中当月购进价格指数为66.7%,比上月回落6.8个百分点,表明国家一系列稳定物价的措施初现成效,但目前购进价格指数仍然保持高水平,后期面临的压力依然较大。总体来说,PMI指数的回落未对市场造成大的利空,究其原因为市场仍旧对后市充满信心,不会因为一次的数据欠佳就造成恐慌。

  北京时间2011年1月3日4时20分,在智利中部发生7.1级地震。目前尚无官方公布的受损情况。但据codelco当地铜矿商表示目前基本没有受到影响,设备完好,但存在停电行为,且可能对交通造成一定的影响,我们预计对铜产出不存在长久影响。

  全球第三大铜矿智利Collahuasi已通过一替代港口部分恢复铜精矿出口,但交付量不足以令其宣布取消为期两周的扰乱金属市场的不可抗力。Collahuasi称其已经交付11,000吨铜精矿且计划在本周再交付相近数量的铜精矿。

  日本11月阴极铜库存较上月减少2.8%,至44,872吨,较2009年同期增加36%。精炼铜发货量总计为114,328吨,较10月减少5.5%,且较2009年11月增加了1.8%。

  日本经济产业省(METI)周一公布的初步数据显示,日本11月挤压铝产量较上月增加5.1%,至70,311吨,较2009年同期提高了12%。同时11月挤压铝库存环比减少0.3%,同比减少12%,至10,876吨。日本经济产业省同时公布,日本11月平轧铝产量较上月增加1.9%,较去年同期增加9.3%,至110,761吨,库存环比减少2.1%至40,170吨,但较去年同期增加4.5%。

  现货市场:

  铜:今日上海电解铜现货报价贴水650-350元/吨,平水铜成交价格70450-70650元/吨,升水铜70550-70950元/吨,完成跨年跨月,财务压力释放,贸易商看涨惜售,好铜自10:30贴水500元/吨左右大幅收窄至贴水350元/吨,供应偏紧,好铜难求,投机贸易商接货踊跃,但下游加工商在铜价全面站上7万元后接货者甚少。

  铝:上海铝现货成交价格16320-16360元/吨,贴水160-120元/吨,无锡现货成交价格16330-16380元/吨。沪期铝高开现铝价格跟涨,供货商继续看涨后市显惜售,临近12点已鲜有出货,买方相对活跃,中间商积极入市采购,下游也在元旦后表现出补库意愿,成交偏乐观。

  三、操作建议

  沪铜昨日盘中再次创下了金融危机以来的新高,但总体来看,上涨幅度并不明显。特别是在年前最后一个交易日外盘伦铜再创新高,以及智利地震的利多消息的刺激下,虽然开盘有一小波的急冲,但随后陷入一个相对高位的震荡。主要是因为年前最后两个交易日已经大幅上涨,且创下金融危机以来的新高,市场需要一定的调节;另一方面,智利地震并未对铜矿山造成实质影响。总体来说,沪铜目前价格较高,虽然长期仍旧看涨,但短期可能存在调整的需要,关注5日均线支撑力度,不建议做空。

  沪铝昨日稳步上涨,站上1万7,虽然成交量仍然不大,但较之前有多提高,市场看多情绪偏强。操作上,前多谨慎持有,但是否加仓仍需观察1万7的支撑力度,不要盲目追涨.

  (鲁证期货 张 玺)