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信达国际:江西铜业短期或现调整 建议低吸

发布时间:2011年01月07日 10:40 | 进入复兴论坛 | 来源:信达国际

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赵曦文 信达国际

  受惠产品销售价格上涨,江西铜业集团第三季度录得净利润12.75 亿元人民币,按年增长1.27 倍,营业收入按年升50.41%至196.36 亿元;营业成本也升44.31%至178.96 亿元。同时,预计今年全年盈利按年增长50%以上,按上年度23.5 亿计,今年盈利至少有35亿。

  累计首三季净利润33.99 亿元,增长92.84%,每股盈利1.12 元。营业收入升66.26%至572.06 亿元。营业收入及净利润上升,主要是集团主产品销售价格较去年同期上涨。

  据国际铜业研究机构International Copper StudyGroup(ICSG)估计,今明两年全球精铜产能,将分别新增1.2%和3%左右,增幅有限。由于2008 年全球金融危机导致不少矿商削减或延迟新项目投资,将限制未来三年、四年精铜产量增幅,若未来需求进一步回升,加上美国量化宽松货币政策,令通胀加剧的利好憧憬,将利好铜价中长线走势。

  集团预期中国的铜需求将紧随经济增长,预计今年增长将超过9%,而国际铜市场会出现短缺。中国工业和资讯化部表示,2015 年之前中国铜实际消耗量将增至850 万吨,主要受惠能源、汽车和家电行业对铜的需求将持续推高其消费量。

  股价去年底跌至100 天线现初步支援回升,其后跟随国际铜价回升,并升抵我们12 月初推介时目标价26.25 元,现时股价受制保历加通道顶顶部,14 日RSI 由高位回落,加上MACD“牛差”初现收窄迹象,相信股价短期或现调整,续建议趁低吸纳。

  买入价:25.00元(上日收市价:26.25元)

  目标价:28.70元

  支持位:21.85元