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垂涎证券账号催生首例阳光私募并购

发布时间:2011年02月23日 07:00 | 进入复兴论坛 | 来源:证券时报

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CFP/供图

  证券时报记者 张宁

  被信托公司吊高价格来出售的证券账号已经成为阳光私募的一个核心资源。有意阳光化的私募为获得证券账号,除了向信托公司高价买得旧账号外,并购其他私募公司也成为其选择项。

  日前,因赛马实业并购案一战成名的沪上私募领军人物——上海宝银投资咨询有限公司董事长崔军再举并购大旗,但这一次他的目标瞄准了自己的同行。

  崔军告诉证券时报记者,其已成功并购陕西创赢投资理财有限公司的50%股权。

  公开资料显示,此前创赢投资拥有一只管理型证券信托产品——创赢1号。该产品成立于2008年12月18日,截至2011年1月31日,该基金的单位净值为0.87元。

  崔军称,创赢投资目前并无其他盈利项目,但却拥有证券账号这一宝贵的壳资源,而其并购的目的则主要是为了获得创赢1号的管理权,从而绕开证券账户限制,令上海宝银正式踏入阳光私募的行列。上海宝银并购创赢投资也成为首例阳光私募并购案。

  据介绍,此次公司并购为股份协议转让,并没有发生现金交易。同时双方约定,公司管理和产品运作等方面将均由上海宝银进行具体运作,而上海宝银则承诺将新募集的客户资金悉数投资于创赢1号,并在产品成立后,按一定比例进行资金跟投,对该产品的管理所产生的投资收益则由双方分成。

  崔军表示,他也曾与多家信托公司接触,但终因账号的市场要价高,审批流程复杂而不得不放弃。不过崔军透露,目前他正在以一种全新的合伙制形式来开展私募业务,即以信托公司或信托产品为投资人,私募为管理人。该模式不但可以绕开证券账户的问题,同时也因信托公司或信托产品对外投资不需要缴纳相关所得税,而缓解合伙制的高税负问题。据崔军透露,目前监管层已经审批通过了一款相关产品,而上海宝银的申请则仍在由监管部门审批的过程中,预计两到三月内会有结果。

  2008年,崔军在私募基金争夺上市公司控制权第一案中一战成名。面对赛马实业董事会,崔军联合其他股东提出四大要求,包括在上海成立赛马实业投资部,由宝银投资总经理崔军任赛马公司副总经理等,此举轰动一时。据崔军透露,他最终以每股30元左右的价格将所持赛马实业的股票全部清空。