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技术前瞻:标普仍在上升通道运行

发布时间:2011年02月28日 22:43 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  这是Capital Essence对2011年2月28日(周一)的市场技术分析。

  我们在上周五的市场前瞻中提到:“周四的长下影线明确表示需求压倒性战胜供给。此外,不仅资金流向指标仍为正值意味着对股票存在正的净需求,而且短期超卖局面对多头也是一个近期利好因素。这就增加了指数从当前位置反弹的可能性。”不出所料,买家观望数日后重新入市。2月份密歇根大学消费者信心指数的利好增强了市场的乐观情绪。该指数达77.5,为2008年1月以来的最佳读数。

  上周五道琼斯工业平均指数上涨62点或0.51%,收于12130点。标普500指数上涨近14点或1.06%,收于1320点。纳斯达克综合指数在大型科技股的带动下涨幅居前,攀升43点或1.58%,收于2781点。上周五的交易量不如过去的3个交易日强劲,纽交所总交易股数超过10亿。这说明多头拉升意愿不强。所以交易者不应对周五的行情过度解读。

  说到科技股,Autodesk Inc(ADSK)跑赢主要股指,大涨5.7%至42.75美元,成交量相比日均水平翻倍。从技术角度分析,这是看涨的。事实上正如下图所示,该股应能沿着所谓的趋势通道走高,剑指3年高点。大家知道,自从我们最早在2009年10月29日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,ADSK已上涨65%左右,而且形态依然不错。

  下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了ADSK和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Autodesk Inc(日线图)

  如上图所示,ADSK从始于2010年7月的上升通道下沿(目前位于39.60美元)处强劲反弹,该位置紧邻图中白线所示的移动平均趋势线下方。从图形上看,该移动平均线是一个强大的支撑,为2010年8月末、10月和11月,以及2010年1月初和最近的下跌行情提供了支撑区域。这样的表现说明它在支撑方面扮演着重要角色。

  自从股价于2010年7月初中期见底以来,ADSK的资金流向指标便稳居于零线上方,只有在2010年11月和2011年1月初的两次短期回调中出现例外。ADSK的动能指标也从近于超卖的水平走高,意味着还有进一步的上涨空间。这就增加了ADSK沿着上升通道上沿攀升的可能性。44.44美元附近的2月高点时持续上攻的阻力所在。如果持续突破这一位置,ADSK可迅速攀升至下一阻力位,即51美元上方不远处的2007年12月末高点。目前只有收盘跌破移动平均趋势线才能破坏近期看涨的态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  标普上周五的持续性突破走势确认了周四向上反转信号的有效性,这种情况是看涨的,增加了指数向交易区间顶部阻力位(1344点附近)攀升的可能性。资金流向指标已从零线上方走高,表明买压增加,但仍未能超越1月下降趋势线。除非该位置明确被突破,负面背离现象仍然存在。

  标普的动能指标也从近于超卖的水平反转走高,进一步上探可期。指数近期确立了关键支撑位与阻力位。1344点附近的交易区间顶部是重大阻力位所在,这是市场上周大跌的位置。如果收盘突破这一位置,指数可迅速攀升至下一阻力位,即1400点附近的2010年9月以来上升通道上沿。支撑位在1300点。虽然眼下看似不可能,但收盘跌破这一位置市场将看跌。为期6个月的上升趋势将被打破,使1250点成为下探目标,这也是短期交易区间的底部。

  总结:尽管上周出现下跌行情,标普500指数仍在上升通道运行。虽然市场的总体价格形态仍支持看涨判断,但资金流向指标的负面背离却指向趋势消退。这就增加了标普在近期高点遭遇一定杀跌行为的可能性。

  (本文作者:Michelle Mai)