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技术前瞻:标普或将向下破位

发布时间:2011年03月08日 20:15 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  这是Capital Essence对2011年3月8日(周二)的市场技术分析。

  昨天我们说到:“从波动性指标来看,目前的交易环境是看跌的。鉴于高波动性表明投资者对风险更厌恶,如果VIX未来高高在上,股价进一步走低是可能的。”不出所料,受原油价格高涨及利比亚局势持续紧张的影响,美国股市周三收跌。导致昨天股市收跌的另一个利空消息是穆迪周一将希腊信用评级连降三级至B1。

  在得知利比亚总统卡扎菲正与反对派就退位事宜展开谈判的消息后,4月份交割的原油期货回吐部分涨幅,最终收涨0.9%,达每桶105.44美元。当日道琼斯工业平均指数下跌近80点,收于12090点,跌幅0.66%。标普500下跌11点,收于1310点,跌幅0.83%。纳斯达克综合指数下跌39点,收于2745点,跌幅1.4%。被广泛视为市场恐慌程度最佳测量指标的的CBOE波动率指数周一突破20点,涨幅超过8%。

  引人注目的是,NCI Building Systems Inc(NCS)跑赢大盘,大涨3.7%至14.40美元,成交量双倍于日均水平。从技术角度分析,这是看涨的。事实上正如下图所示,从所谓的牛旗形态突破之后,该股可站上17美元并测试两年高点。大家知道,自从我们最早在2011年1月12日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,NCS已上涨大约13%,而且形态依然不错。

  下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了NCS和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 NCI Building Systems Inc(日线图)

  如上图所示,NCS周一的突破清除了2月以来的下降趋势线阻力,表明该股已转入一轮升势。资金流向指标已从近于超买的领域走高,允许股价进一步上探。自从股价于2010年6月中期见底以来,NCS的资金流向指标便一直稳稳站在零线上方——只有2011年1月末短暂回调时出现例外。这种情况是看涨的,应能继续为NCS的进一步上涨行情提供支撑。有鉴于此,我们认为本轮上攻可将NCS带至下一阻力位——17美元附近,这是我们根据牛旗的“旗杆”高度计算得出的。17美元接近2009年10月14日高点17.10美元。2月高点15.10美元是NCS持续上攻的阻力所在。至于支撑位,13.30-13.60美元是一个稳固的支撑带。只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  不出所料,标普周一测试1308点附近的趋势线,该位置是一个重大价格支撑,接近目前位于1306点的移动平均趋势线(上图白线所示)。收盘跌破这一位置将触发大规模抛盘,使1250点附近的短期交易区间底部成为下探目标。

  标普的动能指标已从近于超卖的领域走低,表明市场内部动力疲弱。此外资金流向指标也走低,意味着交易者不愿在当前价位买进。这种情况通常意外着大跌行情,市场明天持续下跌将对此做出确认。

  至于阻力位,如果多头试图推动价格上扬,他们将遭遇两大阻力。一是1330点附近的收敛三角形上方趋势线。另外一个是1344点附近的交易区间顶部。虽然眼下看似不可能,但收盘突破这一位置将发出为期6个月的上涨趋势得以恢复的信号。

  总结:市场目前处于紧要关头。周一的下跌走势为标普500指数向下破位做好了铺垫。这样的技术判断是否将被确认,今后数日我们可见分晓。

  (本文作者:Michelle Mai)