美银美林调低合景泰富目标价至6港元

发布时间:2011年03月14日 14:52 | 进入复兴论坛 | 来源：新浪财经

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　　新浪财经讯 3月14日消息，美银美林维持合景泰富(01813)的中性评级，目标价由6.7港元调低至6港元，基于2011年市盈率由原先10倍降至9倍，认为部份项目定位高端市场，在现是政策环境下属合理。同时，调低沈阳及北京定价假设，2011年盈测上调5%，2012年下调8%。

　　美林指，合景2010年核心盈利12.3亿元人民币，按年增长95%，较预期高13%，主要受净利息开支减少及入账平均售售价改善带动。该股今年回落13%，相对业内平均跌幅7.5%，现价2011年市盈率7.3倍，估值看似不高。然而，其股价关键因素，高价项目能否取得预售许可证透明度仍偏低。