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中国财险跌0.1% 国泰君安升评级至中性

发布时间:2011年04月07日 11:20 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  新浪财经讯 4月07日消息,中国财险(2328-HK)跌0.1%至9.58港元,成交额4716万港元;同期恒指跌0.13%至24253.49点。

  国泰君安发布研究报告称,自2010年12月我们建议卖出以来,公司股价已有所下降。由于现在目标价将综合考虑11年-12年的业绩,我们提升公司6月-18月目标价至11.1港元,评级上调至“中性”。目标价相当于3.5倍11年预测PB或2.9倍12年预测PB,或16.4倍11年预测PE。

  国泰君安称,10年如市场所预期,自2007年以来首次取得承保盈利。公司在2010年赔付率为67.4%,为2005年以来最低。公司综合成本率为97.8%,为2006年以来最低。在赔付管理和费用管理均取得进步的情况下,公司10年净利润为人民币52.1亿,略好于我们预期。但是,由于2010年资本市场的波动,公司实际“综合收益总额”为人民币30.7亿元。