瑞银重申联通买入评级 升目标价47%

　　新浪财经讯 04月08日消息，瑞银发表研究报告，表示看好内地未来5年至10年手机及宽带业务的发展，重申对中国联通“买入”，并将目标价由13.6元调高47.1%至20元，以反映2012年30倍的市盈率及6.9倍的企业价值倍数(EV/EBITDA)。

　　瑞银于报告中指，中国联通3月份的3G用户净增加值较上月强劲改善，预计公司3G净增用户分别于3月达180万至200万个，于4月、5月份将达至200万至250万户；该行表示，3G用户的强劲增长主要受惠于分销渠道的发展趋势、自4月以来iPhone的充足供应，以及接下来“五一黄金周”的一系列市场推广活动。

　　瑞银续指，该行调高了对联通3G业务净增用户未来3年的预测，料2011年至2013年公司3G用户分别净增2,800万、3,200万及3,500万户，对比之前的预测值分别为1,800万、1,800万及2,500万户。

　　不过，瑞银调低了对联通未来两年的盈利预测，其中将2011年盈利调低20%至68亿元(人民币，下同)，将2012年盈利调低13%至128亿元，以反映手机补贴成本的上涨。