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高盛上调联通目标价至14.5港元 评级中性

发布时间:2011年04月11日 12:44 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  新浪财经讯 4月11日消息,高盛称,将中国联通<00762.HK>目标价由13元调高至14.5元,维持评级“中性”。

  高盛表示,联通去年经常性盈利13亿人民币(下同),较该行预期低。集团预期2011年3G业务增加2500万名用户,整体补贴则维持占3G收入30%,或根据预测今年3G ARPU 105元计,整体补贴额100亿元。该行认为目标进取,相对去年第四季3G净增长350万户及补贴19亿元。

  虽然集团计划增加非iPhone用户,以减低每名3G用户的补贴。但该行称,集团iPhone补贴吸引,增加非iPhone用户较困难。预期集团今年补贴115亿元,或占3G收入35%。

  高盛将联通今年3G新增用户预测由2000万户上调至2500万户,ARPU预测则由109元下调至105元。由于会计方式改变,2011-2013年每股盈测上调17.8%-19.1%,维持评级“中性”,目标价则由13元调高至14.5元。