高盛上调联通目标价至14.5港元 评级中性

　　新浪财经讯 4月11日消息，高盛称，将中国联通<00762.HK>目标价由13元调高至14.5元，维持评级“中性”。

　　高盛表示，联通去年经常性盈利13亿人民币(下同)，较该行预期低。集团预期2011年3G业务增加2500万名用户，整体补贴则维持占3G收入30%，或根据预测今年3G ARPU 105元计，整体补贴额100亿元。该行认为目标进取，相对去年第四季3G净增长350万户及补贴19亿元。

　　虽然集团计划增加非iPhone用户，以减低每名3G用户的补贴。但该行称，集团iPhone补贴吸引，增加非iPhone用户较困难。预期集团今年补贴115亿元，或占3G收入35%。

　　高盛将联通今年3G新增用户预测由2000万户上调至2500万户，ARPU预测则由109元下调至105元。由于会计方式改变，2011-2013年每股盈测上调17.8%-19.1%，维持评级“中性”，目标价则由13元调高至14.5元。