摩通维持中国南车增持评级目标价12港元

发布时间:2011年04月26日 17:16 | 进入复兴论坛 | 来源：新浪财经

　　新浪财经讯 4月26日消息，摩通发表研究报告指，中国南车公布其今年第一季度业绩，每股盈利为0.08元(人民币，下同)，按年增长166%，超过市场共识5%至10%，达到该行对其全年盈利预测的26%，摩通表示，中国南车仍然是其在中国基建行业的首选，维持对其“增持”的投资评级，目标价12港元。

　　摩通指出，中国南车的经营利润率上升给市场带来惊喜，主要由于其经营支出减少，抵消了毛利率轻微下滑；南车管理层于近期的电话会议中表示，其毛利率将保持自2010年以来的升势，而大摩预计南车经营利润率增长将快过毛利率的上升。

　　摩通预计，中国南车2011年和2012年纯利，分别为25.31亿元和35.9亿元，每股盈利为0.3元和0.42元，期内市盈率料为25.7倍和18.5倍。南车净资产收益率料分别为17.4%和20.7%。

摩通维持中国南车增持评级目标价12港元

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