雅士利涨2.33% 美林维持跑输大市评级

发布时间:2011年05月05日 14:43 | 进入复兴论坛 | 来源：新浪财经

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　　新浪财经讯 05月05日消息，雅士利(1230-HK)涨2.33%至2.63港元，成交额989.8万港元；同期恒指涨0.04%至23324.06点。

　　美林维持该股跑输大市评级，目标价2.6元不变，2011年/2012年盈测相应调低2%及调高4%，仍较市场共识低25%，同时基于全脂奶生产成本上升，预期雅士利今年毛利率下跌0.6个百分点至56.3%，随着售价正常化，2012年/2013年毛利率料轻微回升至56.6%及56.9%。

　　美林称，市场奶粉价格接近顶峰，故雅士利平均售价增长受限，料增长仅5%，加上外国品牌在内地仍较本土品牌畅销，故下调其2011年-2013年销售增长至14%-16%。