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技术前瞻:大盘回调是买入机会

发布时间:2011年05月05日 16:27 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  这是Capital Essence对2011年5月5日(周四)的市场技术分析。

  我们在昨天的市场前瞻中提到:“从近期走势来看,标普500指数处于短期超买回调阶段。鉴于总体技术面仍然有利,回调将出现买入机会,在后市可能反弹的情况下逢高卖出或许不是最佳策略。” 不出我们所料,在不及预期的ISM服务业指数公布之后,美国股市各大股指周三早盘急剧走低,不过随着午后压力的缓和跌幅得以缩小。当日道琼斯工业平均指数下跌84点,收于12723点,跌幅0.66%。标普500指数下跌9点多,收于1347点,跌幅0.69%。纳斯达克综合指数下跌13点,收于2828点,跌幅0.47%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数上涨2.28%,收于17.08点。纽交所成交量连续第二日突破10亿,为一个多月来所仅见,表明空头取得了一致意见。

  尽管大盘走弱,Coherent Inc(COHR)周三却在公布超预期财报及向上修正财测后放量大涨3.6%,收于62.35美元,创下数年新高。从技术角度来讲,这对后市无疑是一个看涨信号。事实上正如下图所示,从所谓的牛旗形态突破后,COHR可站上71美元并测试61.8%斐波纳契线。大家知道,自从我们最早在2010年11月26日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,COHR已上涨46%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了COHR和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Coherent Inc(日线图)

  如上图所示,在2011年4月初中期见顶后,COHR进入短期回调模式不断走低。周三的突破清除了4月份下降趋势线的阻力,表明为期一周的牛旗形态已断然进入一轮升势。资金流向指标在最近回调期间一直稳稳站在零线上方,表明不存在多少卖压。这种现象是看涨的,增加了COHR迅速向下一阻力位攀升的可能性,亦即71.50美元附近的2000年初大跌行情的61.8%斐波纳契线。

  不过买家须知,COHR在近期上涨后已突破短期交易区间进入极端超买领域。因此在上攻的当前阶段,我们不应持仓过重。位于57.79美元附近的移动平均线是支撑位所在,只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  在近期上攻遭遇1370点阻力位后,标普500指数周三大跌。不仅动能指标正在迅速接近超卖领域,而且资金流向指标稳稳站在零线上方也支持看涨判断。因此,现在就宣布从2011年3月低点1249点开始的恢复性上攻已完结为时过早,尤其是指数的跌势并不凶猛,只不过是在近期高点盘整。

  1340-1344点之间是标普的强大支撑带,这也是2月高点与4月高点构成的区间。持续跌破这一支撑带才能破坏中期上涨趋势。阻力位在一周高点1370点。如果多头成功将价格推升至这一位置之上,一轮大涨很可能随之发生。

  总结:标普500指数正在测试关键支撑位且接近超卖领域。资金流向指标在近期走势中仍为正值表明市场不存在多少卖压。因此除非跌破1340点,回调应视为买入的机会,而非锁定利润和斩仓离场的时机。

  (本文作者:Michelle Mai)