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美元指数再拉长阳 黄金恰似逆水行舟

发布时间:2011年05月12日 11:32 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  注:本报告完成于2011年5月12日

  盘面:

  11日COMEX6月主力合约电子盘,报收每盎司1501.4美元,显示-15.5美元,-1.02%,持仓持续消减4404手,持仓28.9万手。伦敦金,受到5日与10日均线双向挤压区间运行,获得1500左右支撑。显示-14.75美元,-0.97%。报收1501.32美元。

  相关市场观察:(5月11日)

资料来源:金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心

  XAUUSD合约阻力与支撑:(5月12日)

供求与消息面上看:

  1)全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust最新公布的数据显示,截止11日,持仓量小幅减仓0.909吨,现持仓1201.045吨。实际上5月开始进入传统的增仓季,但是本月初出现的较大的减仓,这一点值得注意。

资料来源:金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心

资料来源:金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心

  技术与基本面:

  XAUUSD合约15分钟折线图:水位1525.7至1498美元,由我们提出的反弹阻力区间高点1525回落,高低差恢复25美元以上,黄金日线随着最近三日反弹受到的前期重要1520左右阻力压制,反弹遇阻回落特征。

  正如我们提出的通过技术面分析:现在看黄金恰逢上移日K线,受到1520至1525一带的阻力,但是判断转弱缺乏技术指引和操作依据,唯一值得关注的是,本次三日反弹以阴线结束,COMEX黄金减仓持续。8月合约的增仓不足以弥补6月持仓失血。目前主力合约降至29万持仓以内,“较为清淡的假日后恢复交易,实际以减仓来体现。体现了交易商对贵金属的一定看法。”

  周四(5月12日)东京定息后,欧元/美元温和反弹至1.4200上方。隔夜美国三大股市重挫,回吐此前3个交易日的涨幅。商品价格大跌,令能源和矿业股跌幅居前。标普公司(S&P)周三(5月11日)表示,若确实出现执行风险,未来可能下调葡萄牙主权评级。此前该机构已将希腊主权评级下调至"B/C"。

  美元指数昨日走出横盘整理,大幅反弹格局,走出近两个月以来的连续两日大阳线后,美元指数的较大涨幅。在一定城区推动黄金昨日下落。昨日现货白银也如期有所反弹后回落。之前我们认为“白银存在超跌,将展开一定的向上修正。我们从反应全球矿业白银的综合证券来看,白银实际下落仅为20%左右,因此,现货白银的下落有过度嫌疑,应有机会再达到39美元上方。”昨日白银上摸39.5回落,之前这几天的修正也印证了我们的看法。

资料来源:金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心

  我们从XAUUSD 日K线看,派发指标持平、动能指标再次走落。我们看到短线技术偏弱,基本符合我们之前提示,BOLL中轨的日线1520左右压制。实际我们判断的逻辑为,根据我研究中心从波动性测算,近几月黄金波动率为白银的30%,因此极限下落也应为白银的3成左右,因此黄金形成在1450至于1460的重要技术支持。我们上周日建议的激进投资者可小仓位逐渐试探多仓,参与反弹,昨日于1520左右逢高自抉择出局后,昨日的黄金下落验证了我们操作策略较为成功,谨慎观察黄金后市。

资料来源:金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心

  操作思路:黄金白银的反弹受技术性阻力,恰似逆水行舟,果然如我们判断小区间转为较弱运行,现在仍认为持仓的大规模撤离,实际浮筹为清洗充分,中线期待多空大规格换手。贵金属有望延续之前的反弹,目前对后市中线走向持有做反弹偏弱的看法。

  金辉亚太黄金及金融衍生品研究中心 首席分析师:张楠 中国注册金融分析师 CRFA