央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 经济台 > 经济台滚动新闻 >

衍生解码:关注汇丰“策略日” 资金流入认购证

发布时间:2011年05月16日 14:50 | 进入复兴论坛 | 来源:中国网络电视经济台

评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 2 d6229889f0dc4cb004aa2bba2e9f242b

     经过5月初的大幅下跌後,港股上周的表现改善,可能反映调整期期接近尾声。牛证录得资金流入,反映市场仍看多恒指的走势。滙丰控股於于上上周的“策略日”,宣布一系列的开源节流措施,冀节省最多35亿美元的开支。

    文/“衍生解码”嘉宾主持陈雅羿

    我们今天很高兴,邀请了法国巴黎银行上市衍生产品部联席董事叶伟林先生,为大家介绍香港地区衍生产品市场的特点。首先我们关注香港地区衍生产品最新的资金流情况,

    港股上周五扭转跌势

    据叶伟林分析,港股经过5月初的大幅下跌後,上周的表现改善。。在上周初期恒指主要在23,000点到23,500点的区间波动。但是,由於内地统计局公布4月的通胀达到百分之5.3的高水平,触发人民银行抽紧银根,上周四晚间宣布,再次上调存款准备金率,是今年以来的第5次。

    受到有关消息影响恒指上周五曾经跌破23,000点和200天移动平均线,但内地股市当天下午止跌回升,带动恒指走势逆转,最终上涨202点,以23,276点的高位收市,23,000点大关失而复得。

    港股反弹 资金单日流出购证

    从走势来看恒指10天线仍然低於50天和100天线,死亡交叉的利空讯号仍然存在,但由於大市单日扭转跌势,可能反映调整已经接近尾声,可考虑看多的部署,相信在23,000点附近会有明显支持,但是;由於恒指仍然低於10天、20天和50天等主要移动平均线,投资者的看法不宜太乐观,短期反弹目标可参考10天线、即约23,300点的水平。

    据叶伟林分析,从权证资金流看。在上周一,恒指录得升幅,其认购证却有470万港元流出,可能反映部分投资者,选择在大市上涨时,先沽出看多产品锁定利润。

    一如部分投资者预期,港股在上周三和周四出现调整恒指认购证却录得共约1,900万港元流入,反映不少投资者转而在低位关注看多产品;但到了上周五,港股出现单日逆转,认购证当日也录得约420万港元流出,反映部分市场人士的短期部署,再次在港股反弹时沽出认购证获利。

    牛熊证方面,资金流向和权证差不多,牛证在上周一恒指上升时有3,900万港元流出,而恒指熊证就录得1800万港元流入;到了之後3个交易日,牛证都录得资金流入,有关金额约8,200万港元,反映不少市场人士仍然看多恒指的走势。

    留意牛证高街货收回区间

    最近港股的走势比较反覆,不少牛熊证面临强制收回。。据叶伟林分析,由於恒指表现反覆,不少比较进取的投资者,可能买进了比较接近收回水平的牛熊证,以最近的市况为例,如果选择了收回水平在23,000到23,500 点的牛证,就可能面临强制收回的情况。

    如果投资者看多港股,想利用衍生产品追踪,除了牛证以外,可以考虑轻微价外的认购证;即使投资者仍然希望选择牛证,也应该太接近收回水平的牛证。由于牛熊证本身是高杠杆产品,即使距离收回水平较远的牛熊证,比方说距离收回1500到2000点的牛证,杠杆比率一般而言仍然超过10倍,但就可避免大市下跌数百点时,就被立即收回的风险。

    汇丰策略日 宣布节省35亿美元

    权重股汇丰控股(00005.HK),上周三举行了“策略日”,宣布一系列的开源节流措施。据叶伟林介绍,汇丰在这次历来第二度举行的策略日中,承诺会在2013年之内,节省最多35亿美元的开支,令成本效益比率,增长到百分之48到52的目标水平。

    根据《香港经济日报》报道,计划的目标不是缩减规模,而是创造空间,将资源重新投放于各个增长市场,减轻监管要求和通胀的不利影响。比方说,汇丰未来会把资源集中在18个市场的零售业务,继续发展市场占有率较大的英国和香港,以及增加投资墨西哥和土耳其等快速增长的国家。

    有关消息公布后,汇丰在上周四的表现比较负面,股价从83港元的水平,下跌约百分之1.5到81.8港元,但是,港股在上周五扭转下跌势头,汇丰早段虽然曾经下跌到81.5港元附近的一个月低位,但最终低开高收,在83港元以上收市,收复50天和200天线。