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发布时间:2011年05月16日 18:03 | 进入复兴论坛 | 来源:中银国际
中银国际 刘志成
中煤能源(601898.SS/人民币10.01;1898.HK/港币9.92,持有)披露月度经营数据,2011年4月可售煤产量与国内煤炭销量分别同比增长13%和24%至890万吨和880万吨。环比来看,4月公司的商品煤产量增长6%,但国内销量下滑2%。销售受到大秦铁路大修的负面影响。期内,公司的煤炭开采设备产值同比下滑4%,出人意料。
今年1-4月,公司可售煤产量同比增长7%至3,480万吨,占我们全年预测的35%。国内煤炭销量同比增长15%。煤炭开采设备产值同比增长17%。
我们对中煤能源的A股和H股均维持原有的盈利预测和“持有”评级。