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黄金短线仍未摆脱震荡格局

发布时间:2011年05月19日 13:04 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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高赛尔金银

  现货黄金周三最高触及1,499.80美元/盎司,最低下探至1,483.30美元/盎司,收报1,493.50美元/盎司,上个交易日收报1,484.30美元/盎司,上涨9.2美元/盎司,涨幅0.62%。

  美国ETF黄金基金SPDRGold Shares 减仓0.90944吨,从图形上看,金价运行于主要短期均线上方,受制于前期三角形整理的上沿线1505附近压力。

  黄金昨日小幅走高和原油价格走高有着密切的关联。原油价格领涨大多数原料商品,包括贵金属在内。Nymex原油期货重返100.00美元上方,大涨近4.00美元。利多的美国每周能源库存报告,美国南方严重水灾限制精炼生产,以及加拿大石油市场地区发生森林火灾,这些因素使得周三油价大涨。若油价维持在100.00美元上方,那么由于通胀忧虑,商品市场会将此看作是潜在看涨因素。

  加之备受关注的美国能源部数据显示上周美国原油库存持平,而不是像预期那样攀升。能源部的数据显示,上周汽油库存上升119,000桶,炼油厂开工率上升1.5个百分点,至83.2%,升幅大于预期,这也是原油期货一周来首次收于每桶100美元上方。

  从近两周统计的黄金与原油的相关性上看,它们保持着近0.9的正相关程度,可见,如果短线上以原油为首的大宗商品出现企稳迹象,那必然对金价形成强有力的支撑。

  另外一方面,最近美国利率一直在走低,这可以从美国国债和票据价格上涨看出。美国股指也从各自最近高位回落。这暗示美国经济增长速度至多算温和,贵金属交易者需密切关注美国债市。目前美国债市以及国债的收益率下跌(价格上涨)表明,风险规避重回市场。这对贵金属市场是个潜在看涨因素。

  然而,黄金在短期上涨的背后面临着更大的风险,美联储在昨日公布的会议记录中指出,美联储在4月政策会议中讨论了货币政策正常化进程。美联储将于中期内缩减资产负债表,恢复基本上仅持有美国国债的状况。几乎所有联储官员认为减持抵押支持证券是实施退出政策的第一步。

  会议记录还显示,多数委员感到在适当的时候,应遵循提前决定、提前宣布的路径出售资产,并倾向在首次升息后逐步出售机构债。委员们认为调整联邦基金利率是在实际适当时收紧货币政策的主动工具。有一些委员认为美联储需要在2011年提高利率、出售资产以应对通胀。但也有一些委员担忧过早退出刺激政策会伤害经济复苏。

  笔者认为,此次会议记录显示出美联储官员已经将货币政策正常化摆上议程,虽然讨论政策正常化并不意味着将就此向正常化方向行动,但至少表明了美联储对于长久以来推行的宽松货币政策已经逐步有了改变的想法,若美联储改变了目前的货币政策,那必然是利空黄金市场的。

  回到盘面上,在5月2日纪录高点1,574.40美元后,近3周来价格一直在走低,但每一次急跌过后都存在近50%左右的反弹,可见多空双方争夺依然很激烈。多头的下个向上技术突破目标是,使得收盘高于强劲的阻力位上周高点1,526.80美元。空头的下个向下技术突破目标是,使得收盘低于牢固的支撑位本月低点1,462.50美元。黄金短线上第一个阻力位是本周高点1,504.30美元;第一个支撑位在周三低点1,484.60美元,接着在本周低点1,471.10美元。若没有重大消息公布或者意外的事件发生,尽管金价目前处于弱势调整,但短期内未能走出1470—1520的震荡区间。