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技术前瞻:标普多头背离形态可测试1370点

发布时间:2011年05月19日 16:39 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  这是Capital Essence对2011年5月19日(周四)的市场技术分析。

  我们在昨天的市场前瞻中提到:“标普500指数很可能正在日线图上形成多头背离形态,再加之市场短期超卖,市场出现持续三五日的强劲超卖反弹行情的可能性因此增加。”不出我们所料,周三美股强劲高收。当日道琼斯工业平均指数上涨81点,收于12560点,涨幅0.65%。标普500指数上涨12点,收于1341点,涨幅0.88%。纳斯达克综合指数因大型科技股走强上涨近32点,收于2783点,涨幅1.14%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数下跌7.52%,收于16.23点。

  科技股Ariba Inc(ARBA)周三跑赢大盘,以两倍于日均水平的交易量大涨5.2%,收于32.68美元。从技术角度分析,这是看涨的。事实上正如下图所示,在下跌趋势终结后,ARBA可站上46美元并测试9年高点。大家知道,自从我们最早在2009年9月4日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,ARBA涨幅已超过200%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了ARBA和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Ariba Inc(日线图)

  上图为ARBA的3年日线图,我们从中可以看出其大趋势明显为一系列的“高点更高和低点更高”。ARBA 从2011年4月低点30.26美元开始的上攻在36美元下方遭遇阻力,几周来便在短期回调模式下不断走低。周三从短期交易区间底部支撑位的强劲反弹清除了了5月份下降趋势线的阻力,表明ARBA已转入一轮升势。此外,ARBA 5月份的回调只将价格打压至61.8%斐波纳契线,然后便开始一轮升势,这种现象表明其内部动力强劲。

  ARBA的短期动能指标已从近于超卖的领域反转走高,允许价格进一步上探。资金流向指标在近期回调过程中一直稳稳站在零线上方,表明不存在多少卖压。这就增加了ARBA强势突破35.84美元的5月高点、向46.92美元附近的下一阻力位迅速攀升的可能性。30.67美元附近的短期交易区间底部是ARBA的支撑所在,只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  标普周三从1328点附近的移动平均线支撑位强劲反弹。短期动能指标已从近于超卖的领域反转走高,意味着价格短期内或将进一步上涨。此外,交易者须知该指标数周来已与价格走势出现背离。标普底切5月初低点的同时动能指标低点抬升。这种多头背离形态是需求压倒性战胜供给的明确表现,标普向1370点的牛市高点迅速攀升的可能性因此增加。目前位于1350点的4月份下降趋势线是持续上攻的阻力所在。1318点附近的一周低点是标普支撑位所在。虽然眼下看似不可能,但收盘跌破这一位置近期下跌行情将再次启动,对3月份低点的测试可能会接踵而至。

  总结:从近期走势来看,标普已构筑重大近期低点,目前处于以1350点附近的4月份下降趋势线为目标的新一轮上涨行情的早期阶段,随后将测试近期恢复性上攻行情高点1370点。

  (本文作者:Michelle Mai)