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技术前瞻:标普测试关键阻力且近于超买

发布时间:2011年05月20日 16:27 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经

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  这是Capital Essence对2011年5月20日(周五)的市场技术分析。

  我们在昨天的市场前瞻中提到:“从近期走势来看,标普已构筑重大近期低点,目前处于以1350点附近的4月份下降趋势线为目标的新一轮上涨行情的早期阶段,随后将测试近期恢复性上攻行情高点1370点。”不出我们所料,周四美股振荡收高。当日道琼斯工业平均指数上涨45点,收于12605点,涨幅0.36%。标普500指数上涨3点,收于1344点,涨幅0.22%。纳斯达克综合指数上涨8点多,收于2823点,涨幅0.3%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数下跌4.37%,收于15.52点。

  医疗股周四走势不佳。辉瑞(PFE)、默沙东(MRK)、强生(JNJ)均收跌,结果跟踪医疗板块的SPDR Healthcare Select Sector(XLV)下跌0.22%,收于36.34美元。因当季财报显示盈利强劲,隐形正畸产品制造商Align Technology Inc(ALGN)收涨。事实上ALGN的日线图显示,从牛旗形态突破后该股可站上29美元并测试4年高点。大家知道,自从我们最早在2009年10月23日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,ALGN涨幅已超过58%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了ALGN和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Align Technology Inc(日线图)

  如上图所示,在4月份的大规模上攻于26美元下方遭遇阻力后,ALGN数周来一直在短期回调模式下走低。周四的突破清除了4月份下降趋势线的阻力,表明为期3周的牛旗形态已断然进入一轮升势。动能指标从超卖区域上方走高,意味着价格短期内可能进一步上涨。此外,ALGN回调突破2007年7月至2008年10月下跌行情的61.8%斐波纳契线表明其内部动能强劲,整个下跌趋势最终反转的可能性因此增加。在我们看来,本轮上攻可将ALGN带至29.70美元附近的下一阻力位。25.94美元附近的2011年4月高点是持续上攻的阻力所在。

  不过买家须知,ALGN在近期回调后其资金流向指标已跌破零线,因此在上攻的当前阶段,我们不应持仓过重。22.66美元附近的移动平均线是ALGN的支撑所在,只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  如上图所示,在近期回调于图中白线所示的移动平均线处找到支撑后,标普周四上扬测试4月份下降趋势线。资金流向指标略微走高,但仍处在2011年4月初以来的低位。短期动能指标已走高,但正在迅速接近超买领域。这种现象意味着直到市场建立根据为止,近期风险将倾向下跌而非上涨。

  目前位于1330点的移动平均线是标普紧邻的支撑。收盘跌破这一位置将下看一周低点1318点。目前位于1345点的4月份下降趋势线是紧邻的阻力位。该位置是一个重大价格阻力,收盘突破这一位置将迎来以4月高点1370点为目标的强势突破。

  总结:虽然标普总体技术面仍然有利,但它在测试关键阻力位的过程中接近超买领域。这种现象增加了市场回调以构筑根据的可能性,新的上升行情将从这里启动。

  (本文作者:Michelle Mai)