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技术前瞻:标普或转入横向趋势

发布时间:2011年06月17日 21:00 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经


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  这是Capital Essence对2011年6月17日(周五)的市场技术分析。

  我们在昨天的市场前瞻中提到:“近期的动能和价格形态强烈预示着标普处于一轮短期回调,目标直指1250-1230点的强大支撑带。尽管市场短期内可能继续走软,但指数在近期下跌后已突破短期交易区间进入极端超卖领域。因此在新的一轮下跌行情开始之前,市场或迎来短期盘整。”不出我们所料,受周初请失业金人数、5月新屋营建及营建许可好于预期的利好消息推动,周四美国股市早盘走高。然而上攻动能逐渐耗尽,不及预期的费城联储制造业指数公布之后市场更是急剧走低。各大股指盘中一度跌至3月低点,后来买家入场才将股指拉回至平盘线附近。当日道琼斯工业平均指数上涨64点,收于11961点,涨幅0.54%。标普500上涨2点,收于1268点,涨幅0.18%。纳斯达克综合指数上涨近8点,收于2624点,涨幅0.29%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数上涨6.61%%,收于22.73点。

  周四美元走低推动大宗商品价格上涨。8月份交割的黄金期货上涨0.3%,收于每盎司1529.90美元。7月份交割的原油期货上涨0.2%,收于每桶94.95美元,结果Energy Select Sector SPDR(XLE)一改近期颓势,收盘上涨0.15%至72.13美元。

  能源股Cabot Oil &Gas Corp(COG)周四大涨3.78%至60.43美元,创下52周新高,成交量接近日均水平的3倍。从技术角度来说,这是看涨的。事实上正如下图所示,COG从关键技术位突破后可站上72美元并测试3年高点。大家知道,自从我们最早在2011年6月6日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,COG已上涨7%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了COG和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Cabot Oil &Gas Corp(日线图)

  观察一下COG两年来的日线图,大家会发现它的涨势是明显的,在上涨的过程中不断创出新高,底部不断抬升。周四的突破清除了60.64美元附近的交易区间顶部阻力。资金流向指标在零线上方走高确认了这一突破,且表明买压增加。动能指标也从超卖领域反转走高,意味着内部动力强劲。这种现象是看涨的,增加了COG向72美元上方的下一阻力位,即2008年夏创出的历史高点迅速攀升的可能性。目前位于55.56美元附近的移动平均线是COG的支撑所在,只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  随着近期的下跌,标普500指数已突破短期交易区间进入极端超卖领域。周四的窄幅烛线意味着指数正在为强劲反弹上攻蓄势。不过标普的动能指标仍从中立领域走低,说明内部动能疲弱。这种现象意味着指数或将横向运行而非反弹走高。也许,资金流向指标处于零线下方便是标普看跌的最好说明。

  1265点是标普紧邻的支撑位。收盘跌破这一位置将触发新一轮下跌行情,目标直指1250-1230点,亦即3月低点与2010年7月至2011年5月上涨行情的38.2%斐波纳契线构成的区间。紧邻的阻力位在1277点,收盘突破这一位置将触发大规模空头回补行情,目标直指4月低点1295点。

  总结:标普500指数突破正常交易区间进入极端超卖领域这一现象不支持指数立即向下突破。不过资金流向指标仍表明市场对股票存在正的净需求,意味着近期风险倾向于下跌而非上涨。这就增加了未来数日指数横向运行的可能性。

  (本文作者:Michelle Mai)