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技术前瞻:标普步入短线超卖反弹行情

发布时间:2011年06月20日 20:52 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经


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  这是Capital Essence对2011年6月20日(周一)的市场技术分析。

  我们在上周五的市场前瞻中提到:“标普500指数突破正常交易区间进入极端超卖领域这一现象不支持指数立即向下突破。不过资金流向指标仍表明市场对股票存在正的净需求,意味着近期风险倾向于下跌而非上涨。这就增加了未来数日指数横向运行的可能性。”不出我们所料,由于全球经济下滑持续令人担忧,交易者不愿建仓,上周五标普振荡收平。当日道琼斯工业平均指数上涨43点,收于12004点,涨幅0.36%。标普500上涨4点,收于1271点,涨幅0.30%。纳斯达克综合指数下跌7点,收于2615点,涨幅0.28%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数下跌3.87%,收于21.85点。

  上周五金融股跑赢大盘,结果Financial Select Sector SPDR(XLF)上涨0.91%至14.89美元,逼近上周高点15.14美元。Post Properties Inc(PPS)上周五受到强劲买盘支撑上涨1.22%,成交量将近日均水平的两倍。从技术角度来说,这是看涨的。事实上正如下图所示,在下跌趋势终结后,PPS可站上47美元测试4年高点。大家知道,自从我们最早在2011年3月28日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,PPS已上涨7%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了PPS和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Post Properties Inc(日线图)

  如上图所示,上周五PPS从短期交易区间底部的支撑位强劲反弹,突破5月份下降趋势线的阻力。这是看涨的,意味着PPS或已转入一轮升势。动能指标目前显示超卖,这是多头的又一近期利好。此外,自从2010年7月中期见底以来,PPS的资金流向指标便稳稳站在零线上方,只是在2011年4月初短期回调时出现例外。这一现象表明不存在多少卖压,从而增加了PPS强劲突破42美元上方的区间顶部阻力、向47美元附近的下一阻力位迅速攀升的可能性。该阻力位亦即PPS在2007年夏创下的历史高点。38.59美元附近的短期交易区间底部是PPS的支撑所在,只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  在近期回调于3月低点1250点上方找到支撑之后,标普上周五如期强劲反弹。动能指标已从中立领域反转走高,表明内部动能强劲。这是一个短期利好,增加了标普向4月低点1295点迅速攀升的可能性。不过买家须知,标普的资金流向指标虽已走高但仍未跨越零线,这意味着上周五的反弹只不过是一波超卖恢复性反弹而非新一轮上涨行情的开始。因此在上攻的当前阶段,我们不应持仓过重。

  紧邻的支撑位在一周低点1265点。该位置是一个重大价格支撑,收盘跌破这一位置将触发又一轮下跌行情,目标直指1250点与1230点之间的强大支撑带,这也是3月低点与2010年7月至2011年5月上涨行情的38.2%斐波纳契线构成的区间。

  总结:近期价格形态和动能预示着标普500指数步入或可持续三五日的短线超卖反弹行情。不过由于近期技术指标仍然看跌,因此上攻应该被视为卖空或锁定多头头寸利润的时机。

  (本文作者:Michelle Mai)