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私募基金指数连续两月战胜市场

发布时间:2011年07月18日 14:04 | 进入复兴论坛 | 来源:好买基金研究中心


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  ——2011年6月好买·中国对冲基金指数报告

  截止到2011年6月30日,好买·中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index,简称HCHFI)成分基金为152只,指数点位为1591.39点,今年以来(截至6月底)下跌5.75%,成立以来回报率为59.14%。

  以下是好买·中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图,其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。从走势上看,私募基金在中长期保持对市场一定的领先优势,但波动率大幅优于沪深300指数。

好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图

  数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2011-06-30。

  一、

  短期业绩表现(近一月及今年以来)

  2011年6月,沪深300指数结束连续3月的阴跌走势,小幅上涨1.42%。伴随着市场的回暖,好买·中国对冲基金指数也小幅上升1.95%,并获取0.54个百分点的超额收益,自今年4月以来连续两月战胜市场。

  2011年6月,共有152只阳光私募基金入选好买·中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为1.83%,最高最低月回报率分别为10.43%和-5.39%,极差为15.82个百分点,6月成分基金收益年化标准差为8.88%,波动指标均较上期有所降低,可见在市场整体回暖的情况下私募基金业绩的趋同性增加。6月份共有130只成分基金取得正收益,大大超过上月的11只,但战胜指数的个基却较上期有所下降,共有62只基金战胜本指数。

6月份收益排名靠前的成分基金

  数据来源:好买基金研究中心,数据截止日2011-06-30。

  二、

  中期业绩表现(近一年)

  最近一年,沪深300指数上涨18.77%,HCHFI上涨9.99%,超额收益为-8.78%。本指数近一年最高和最低月回报率分别为6.17%和-4.32%,相差10.48个百分点。近一年本指数年化下行波动率为7.24%,Sortino比率为0.94。

  截止2011年6月30日,超过1年历史记录的成分基金为109只,最近一年收益的算术均值为13.72%,最高值和最低值分别为47.41%和-23.12%,极差为70.52个百分点。其中,86只基金获得正收益,57只基金战胜本指数,占比分别为78.90%和52.29%。近一年回报率最高的成分基金为平安价值一期,净值增长47.41%,其次为中国机会二期和中国机会三期,收益分别为45.65%和44.34%。

  从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看,好买·中国对冲基金指数整体上落后于市场,但下行波动明显小于沪深300指数。

好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图(近一年)

  数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2011-05-31。

  三、

  长期业绩表现(近两年及以上)

  截止6月底,HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有49只,近两年算术平均收益率为25.40%,年化回报率为11.98%。49只产品中只有6只产生负收益,表现最好的展博1期两年累计回报为96.20%,混沌2号、云程泰1期分居2、3位。

  HCHFI近两年累计回报率为18.40%,年化下行波动率为10.15%,Sortino比率为0.60;最近三年累计回报率为30.34%,下行波动率为12.47%。自基期(2006年12月)以来年化下行波动率为15.41%,Sortino比率为0.63,最高和最低月度回报率分别为14.30%和-13.66%。

  从HCHFI指数收益图可以看到,尽管近一年内私募基金整体落后于市场,但本指数自2006年12月以来的累计回报为59.14%,超越同期沪深300指数,在中长期均战胜市场平均水平。