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技术前瞻:标普短期超买整理

发布时间:2011年07月26日 21:11 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经


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  这是Capital Essence对2011年7月26日(周二)的市场技术分析。

  我们在昨天的市场前瞻中提到:“标普很可能正在日线图上形成一个对称三角形。根据技术分析教科书,对称三角形是一种中继形态,往往会恢复主导趋势的方向,就标普来讲也就是向上突破。不过市场在近期上涨后以超买,因此市场在新的上涨行情开始之前进行回调整理是不足为怪的。”不出我们所料,在对债务上限谈判争论不休可能导致美国评级下调的担忧下,周一美国股市缩量下跌。当日道琼斯工业平均指数下跌88点,收于12593点,跌幅0.7%。标普下跌近8点,收于1337点,跌幅0.56%。纳斯达克综合指数下跌16点,收于2843点,跌幅0.56%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数上涨10.45%,收于19.35点。

  尽管周一大盘走弱,Alliance Data Systems Corp(ADS)却逆势上涨1.75%至99.36美元,收盘创下52周新高。从技术角度来说,这是看涨的。下图为ADS最新日线图,该股近几周的强劲涨势令人瞩目。大家知道,自从我们最早在2011年5月27日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,ADS已上涨8%,而且形态依然不错。

  下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”,其中显示了ADS和标普500指数的近期技术形态。如图所示,绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨,红色表示市场短期趋势看跌,黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Alliance Data Systems Corp(日线图)

  如上图所示,自从2010年8月中期见底以来,ADS便进入一个完整的上升通道。随着周一的上涨,ADS上探位于重要心理关口100美元处的交易区间顶部阻力。

  ADS在2011年4月份的下跌回调中跌至23.6%斐波纳契线后便止跌转涨,说明其内在动能强劲。此外,在4月开始的回调过程中ADS的资金流向指标绝大部分时间都稳稳站在零线上方,表明净需求强劲。这种现象是看涨的,应能为股价的进一步上涨提供支撑。我们因此认为,本轮上攻可将ADS带至108美元的下一阻力位。该位置与2010年8月开始的上升通道上沿及127.2%斐波纳契线大致重合。目前位于92.91美元的移动平均线是ADS的支撑所在,只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

  不出我们所料,标普周一在四月对称三角形态上沿阻力位附近盘整。动能指标已从超买领域反转走低,意味着市场可能进一步下跌。不过资金流向指标仍稳稳站在零线上方,表明市场对股票存在正的净需求。因此回调应被视为买入机会,而非而非锁定利润和斩仓离场的时机。

  目前位于1356点的4月三角形态上沿是标普阻力所在,收盘突破这一位置将打破盘整态势,增加标普突破5月高点1370点、向1440点(2008年夏高点)的下一阻力位迅速攀升的可能性。目前位于1309点的移动平均线是标普紧邻的支撑所在,不打破这一支撑的回调是看涨的。

  总结:从近期走势来看,标普500指数处于短期超买整理模式。鉴于整体技术面仍然看涨,回调将出现买入机会,与此同时在后市可能反弹的形势下逢高卖出不是最佳策略。

  (本文作者:Michelle Mai)