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衍生解码:和黄、长实业绩前 大量资金流入购证

发布时间:2011年08月04日 16:33 | 进入复兴论坛 | 来源:中国网络电视经济台


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     踏入香港的业绩高峰期,新股市场转静。多家主要公司会在本周公布业绩。市场将注视在周四发表盈利情况的长江实业与和记黄埔身上。另外,汇丰的股价重拾上升势头重返各移动平均线以上,资金继续关注看多产品。香港交易所和腾讯控股,也分别会在下周三公布中期业绩。

    文/“衍生解码”嘉宾主持陈雅羿

    我们今天专访了麦格理资本证券股份有限公司衍生工具部联席董事林泓昕先生,以及麦格理基金管理(香港)有限公司高级副总裁刘赛枝小姐,为大家介绍香港地区衍生产品市场的最新资讯。

     业绩高峰期 新股市场转静

    据刘赛枝介绍,踏入香港的上市公司业绩高峰期,最近新股市场的动态比较少,主要是中国光大银行H股的上市IPO进展。以发行最多120亿股H股计算,光大银行的筹资金额可能高达466亿港元,成为今年招股规模最大的新股。

     长实、和黄将公布业绩 资金关注其股票

    据刘赛枝介绍,除了汇丰控股(00005.HK)和恒生银行(00011.HK),本周一已分别公布业绩,市场本周,将有机会注视在周四发表盈利情况的长江实业与和记黄埔身上。两家公司公布业绩前,先有大量资金关注其股票。其中长江实业(00001.HK)曾经创了连涨10天的纪录,在本周二出现小幅下跌才终结,但其股价已从7月中最低的111港元,大涨到本周二最高的122.4港元,升幅高于百分之10。

    和记黄埔(00013.HK)方面,也曾经录得「7连涨」,虽然上周五有资金于高位流出,但本周初期仍然在高位波动,本周二收市报91.95港元,比7月中的81港元上涨了百分之13以上。

     资料来源:麦格理资本证券股份有限公司提供(截至2011年8月1日)

    凡提述过往表现,过往表现并非未来表现的指标

    据林泓昕介绍,如果观察两只股票的权证资金流,我们发现,其看多产品同时受到市场人士注意,截止本周一为止的5个交易日内,无论和记黄埔和长江实业,认购证都持续录得资金流入,多关注看多产品。

    首先是和记黄埔,在市场资金的关注下,认购证在这5天有3,100多万港元流入;长江实业在这5天也有2,400多万港元流入认购证,而且是每天都有净流入,两者分别成为港股市场中,第二和第三大资金流入的权证项目,可见市场对长和系看多产品的需求。

     提前关注看多产品 或可获得潜在正回报

    林泓昕表示,一般而言,如果一家公司的看多产品,在公布业绩前录得大量资金流入,便可说明市场人士或看多其股价而将资金投放在它的看多产品,若公布的盈利情况为佳及在其他因素不变的情况下,已提前关注的看多产品,便有机会追踪标的物上升而获得的潜在正回报。

    相反,如果市场人士预计一家公司的业绩不理想,看空这只股份的表现,就可能会反过来留意相关认沽证,在这种情况下,其认沽证就会录得资金流入;看多其股价的认购证,就可能会录得资金流出。

     滙丰股价重拾上升势头 重返各移动平均线

    刘赛枝表示,汇丰控股是在本周一收市后公布半年业绩,在业绩前半个月,汇丰的股价重拾上升势头,从7月中的74港元水平,逐步上涨到本周一收市的76.95港元,重返10天和20天移动平均线以上。

    另外,截止本周一为止的5个交易日内,其认购证每一天都有资金流入,有关金额高达5,000万港元,根据刚才所述,也可能代表市场资金看多汇丰的业绩和股价表现。

     汇丰成本可望减低 资金继续关注看多产品

    据林泓昕分析,到了本周一收市后,汇丰公布中期业绩。管理层又宣布在两年之内裁员3万人,由于成本可望减低,市场解读为利好消息,汇丰股价在本周二领先大市,上涨百分之1.2。

    汇丰公布业绩后,其认购证在之后一天仍然录得 1516万港元资金流入,更是第三大流入的标的物 ,资金继续看多汇丰的股价表现,即使汇丰股价持续反弹,也选择继续关注看多产品。

     资料来源:麦格理资本证券股份有限公司提供(截至2011年8月2日)

    凡提述过往表现,过往表现并非未来表现的指标

     资料来源:麦格理资本证券股份有限公司提供(截至2011年8月1日)

    凡提述过往表现,过往表现并非未来表现的指标

    据林泓昕介绍,如果参考截止本周一为止的5个交易日内,无论是香港交易所和腾讯控股,看多产品都录得明显资金流入,其中香港交易所的认购证,流入金额约有1,500万港元,腾讯控股的认购证,就有1,600多万港元流入。从整体数据来看,因资金流入看多的产品为主,显示大部分人士或认为快公布的业绩理想,有机会带动股价上升,而投放资金在看多的产品中,希望标的物上升而带来潜在正回报。

    但是,如果分别每个交易日来看,我们可以发现,在这5个交易日内,腾讯认购证有两天录得资金流入,分别是上周二和本周一,由于腾讯股价在这两天都明显上涨,于8月1日因正股上升而录得资金流出,反映了资金已在高位短期沽出看多产品来套现。

    数据截至2011年8月1日, 资料仅供参考之用。

    免责声明

    本文之资料由香港麦格理资本证券股份有限公司(“MCSL”)及麦格理基金管理(香港)有限公司(“MFMHKL”)提供。麦格理银行有限公司 (ABN 46 008 583 542)在中华人民共和国(包括香港特别行政区)并无经营证券及/或银行业务,亦不是国内注册的证券商及/或银行。MCSL及MFMHKL在中华人民共和国(香港特别行政区例外)(“中国”或者“国内”)并无经营证券及/或银行业务,亦不是国内注册的证券商及/或银行。此文提供之任何资料只为提供资料之用途,并不构成提出销售、征求购买、建议或推荐你参与或完成任何交易。证券之价格可升可跌,在某些情况下,投资者可能会损失全部或部分投资。另证券过往表现并非未来表现的指标。

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责任编辑:刘岩

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