央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 经济台 > 股票 >

新华百货:略上调盈利预测和目标价 增持评级

发布时间:2011年10月27日 14:43 | 进入复兴论坛 | 来源:海通证券


评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

  调高盈利预测和目标价。由于公司超预期的收入成长,以及新门店装修改造和开业延后从而年度内费用支出低于预期,我们上调了公司2011年业绩,并基于收入成长预期略上调了2012-2013年业绩。预计公司2011-2013年EPS分别为1.25元、1.49元和1.84元(较我们此前预测分别上调5.4%、3.2%和6.2%),对应当前23.88元的价格,PE分别为19倍、16倍和13倍,当前估值略低,考虑到公司外延扩张及此后的业绩持续增长潜力,以及物美回归A股的预期,维持对公司的“增持”评级,6个月目标价为31.36元(对应2011年25倍PE)。

  风险与不确定性。新开百货和超市门店培育时间超预期,公司难以在短期内消化费用压力,从而业绩释放时点和增速低于预期;物美与新华之间整合的不确定性。

  机构来源:海通证券

热词:

  • 新华百货
  • 目标价
  • 盈利预测
  • 年业绩
  • 预计公司
  • 海通证券
  • A股
  • 增速
  • 不确定性
  • 装修
  •