“建议您赶在明年年头，或者月初的时候来申请贷款，因为这个时候银行的放贷资金会更充裕一些。”一家股份制银行个贷部的业务经理对申请按揭的客户建议道。

　　“好像现在商业银行就等着央行一声令下了。”在日前召开的一个银行业论坛中，一位监管高层这样形容银行的放贷冲动。

　　中国人民银行在11月末宣布年内首次下调存款准备金率，为市场释放流动性，而接受《每日经济新闻》采访的机构分析师认为，从技术角度看，近期还有再次下调存准率的可能性。

　　外汇占款恐再减少

　　据海关总署公布数据，11月我国出口1744.6亿美元，同比增长13.8%，增幅创9个月以来的低点。当月贸易顺差145.2亿美元，同比收窄34.9%，较10月份的170亿美元也减少了近30亿。

　　“贸易顺差收窄，加上近期资本回流欧美市场的趋势还未发生改变，11月外汇占款可能会较10月减少，外汇占款的减少会对市场流动性带来影响。”一位分析人士表示。

　　东莞证券银行业分析师邓茂认为，12月末或1月初可能会再次下调存款准备金率。一是外汇占款的因素，外汇占款减少对流动性的影响需要平衡。二是要考虑到明年信贷的投放问题。

　　“如果不降准的话，明年年初银行很可能无钱可放，信贷投放任务会受到影响。”邓茂认为。

　　此外，存贷比的限制也不容忽视。目前不少股份制银行的存贷比都踩在红线上。

　　据上市银行三季报显示，中小上市银行的存贷比均在70%以上，其中部分银行离75%的监管要求仅一步之遥，如中信银行为74%，兴业银行为74.6%。大行中，中国银行和交通银行，存贷比也分别达到了72%和72.8%。

　　流动性待补充

　　瑞银证券发布的报告认为，投资者对未来一个季度，乃至几个季度的流动性判断的预期在发生变化。并表示主要的触发因素是：新增外汇占款可能持续为负或者保持低位、新增信贷不达预期，以及2012年货币流动性创造功能下降等。

　　据中金公司估计，11月～12月财政存款投放量将超过1万亿元。财政存款投放也应能支持银行体系流动性继续改善。

　　招商银行金融市场部高级分析师刘俊郁表示，当前银行市场资金面总体来说可以融通，但资金成本还是比较高，7天回购利率维持在3.5%～3.4%的水平。

　　“现在央行的公开市场操作还是净回笼，而月底主要的变数是财政存款。如果财政存款释放的资金量比较大，年底的资金面不会特别紧张，下调存准可能会延后。如果财政存款量不大，资金成本一直在3.5%甚至到4%的话，可能会在年底调存准。”刘俊郁进一步称。