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新浪科技讯 北京时间12月29日凌晨消息,独立研究人士章江(音译)今天在美国投资网站Seekingalpha上发布研究报告,将世纪互联(Nasdaq:VNET)的股票评级初次评定为“增持”(Overweight),目标价定为15美元。
以下是这份报告的概要:
投资主题:
上升中的互联网使用量、疲弱的互联网基础设施、以及运营商之间和各省之间建立连接的必要性将推动运营商中立的互联网数据中心的需求增长。
作为中国最大的运营商中立的互联网数据中心提供商,世纪互联的价值定位有赖于该公司遍及全国的互联性、可靠的服务以及技术上的创新。有基于此,世纪互联拥有庞大而忠诚的用户基础;与其竞争对手相比,世纪互联的定价能力要高出10%到15%。
世纪互联扩建自建数据中心的计划将降低公司对与电信运营商合作建立的数据中心的依赖性,该公司将其业务重心放在托管网络服务上,这预示着公司的长期利润率将会上升。
估值:
基于2012年的EBITDA(即未计入利息、税费、折旧和摊销前的净利润)预期,世纪互联的市盈率为7.9倍,这一市盈率与其北美同业公司Equinix相同,但比Rackspace的13.1倍低40%。
投资建议:
将世纪互联的股票评级初次评定为“增持”。基于自由现金流的估值方法,将世纪互联的目标价定为15美元。(唐风)
本文提到的股票:$世纪互联(VNET)$