万和电气002543：

　　投资要点：

　　公司募投项目已投资3.1亿元用于建设新能源集成热水产品生产项目，即由高明万和实施，达产后公司新能源产品产能得到较大提升。但产能仍显不足，此次扩产项目将进一步扩大新能源集成热水器产品的产能，使公司能够长期稳定发展。

　　由于毛利率较高，新能源产品逐渐成为公司新的利润增长点，有利于公司盈利能力的提升。

　　盈利预测与投资建议：

　　如果土地竞买成功，会增大公司的摊销费用，短期内对公司业绩产生一定影响。但由于此次竞买尚具不确定性，盈利预测暂未考虑摊销的影响，预计公司2011-2013年EPS分别为1.17元、1.44元和1.78元，维持“增持”评级。

　　美邦服饰（002269）：

　　投资要点：

　　公司推出MC，使公司的目标客户从之前的16岁-24岁，延长到16岁至-35岁。公司MC品牌的推出，不仅延长了公司现阶段产品寿命，还解决了公司未来几年面临的目标消费人群减少的压力。其次，MC 的推出有利于建立公司较高的品牌高度，提高整个公司的品牌形象。

　　估值和投资建议：

　　我们预计2012年公司门店数将增加850家左右，公司2011-2013年EPS分别为1.19元、1.58元与1.96元，对应的市盈率为22倍、17倍、13倍。我们认为公司是现在国内作为优秀的休闲服饰品牌运作商之一，虽然体量比较大，但是相比庞大的市场，还有比较大的提升空间，现估值已显现价值投资空间，给予“买入”评级。