——2012年一季度六类机构持仓分析

　　上证综合指数今年一季度震荡上行，累计涨幅为2.88%。对比大盘表现，在基金、社保基金、保险机构、证券公司、QFII和券商理财产品六大类机构中，仅券商理财产品出现减仓，证券投资基金基本持平，QFII、社保基金、保险机构、证券公司在一季度均有不同程度增持，显示机构对二季度市场的判断多数看好。而自3月底以后市场开始出现持续性上升，显示QFII、社保基金、保险机构、证券公司对市场的判断较为准确。尤其是社保基金连续两个季度增持，完美踏准了市场节奏。

　　机械设备行业最被机构看好。从六类机构投资者股票持仓市值最高前三名的行业看，机械设备被六类机构共同看好；金融保险业被证券投资基金、社保基金、保险机构、券商理财产品看好，QFII、证券公司不认同；食品饮料被证券投资基金、社保基金、QFII、券商理财产品看好，保险机构、证券公司不认同；采掘业、建筑业仅被证券公司看好；医药生物仅被保险机构看好；金属非金属仅被QFII看好。机械设备是机构投资者认同度最高的行业。

　　虽然六类机构在行业偏好方面存在一定的共同点，但它们持股比例最高的前十只股票中，无一重叠。六类机构高比例持有的60家上市公司中，从2012年一季报的业绩看，每股收益在0.05元以上有43家，0.10元以上的32家，七成多公司业绩较好，最高的是重庆百货（600729）的0.76元。从这些机构持股比例较高的股票看，有科大智能（300222）、精达股份（600577）、大众交通（600611）、恒顺醋业（600305）、凯美特气（002549）、达刚路机（300103）、四方股份（601126）、内蒙华电（600863）、晨鸣纸业（000488）、海大集团（002311）、新朋股份（002328）、华联股份（000882）一季度每股收益低于0.05元，宝光股份（600379）、华润锦华（000810）、国投电力（600886）、世联地产（002285）、用友软件（600588）亏损。净资产收益率在1.5%以上的有40家，在2%以上的有32家，最高为重庆百货的8.98%。归属母公司股东净利润同比实现增长的有39家，增幅在50%以上的有10家，最高的是柳化股份（600423）的355.55%。净利润同比出现下滑的公司有万丰奥威（002085）、长信科技（300088）、索菲亚（002572）、威孚高科（000581）、大众交通、金字火腿（002515）、中国重工（601989）、双汇发展（000895）、华联股份、新华保险（601336）、四方股份、恒顺醋业、内蒙华电、双星新材（002585）、晨鸣纸业、新朋股份共16家，下跌幅度最大的是新朋股份，达94.45%。

　　六类机构高比例持有的60家上市公司中，有22家公司发布了2012年半年报业绩预测公告，海大集团、双汇发展、卡奴迪路（002656）、森源电气（002358）、亚厦股份（002375）、永清环保（300187）预计业绩大增，京新药业（002020）、永太科技（002326）、贝因美（002570）、索菲亚、凯美特气、罗莱家纺（002293）、万丰奥威、立讯精密（002475）、省广股份（002400）、长青股份（002391）预计略有增长，亚夏汽车（002607）预计盈利，国投电力、双星新材、新朋股份、世联地产预计业绩大幅下滑，金字火腿预计业绩略有下降。综合看，七成多公司业绩良好，但具备高成长性的仅占一成多。

　　从分配情况看，56家公司2011年年报有分配。4家年报不分配的公司中，每股未分配利润在1元以上的有卡奴迪路、贝因美、万丰奥威，半年报或有分配的可能。