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险资投资13项新政征意见 预期投资渠道渐次放开

发布时间: 2012年06月14日 07:28 | 进入复兴论坛 | 来源: 每日经济新闻

  “涨了,大涨!”昨日(6月13日),投资者刘女士买的几只保险股集体疯涨,新华保险(601336)(601336,SH)更是来了个罕见的涨停板。

  行业人士认为,6月11~12日,保监会组织保险公司相关人员参加“保险投资改革创新闭门讨论会”,对13项保险投资新政(征求意见稿)进行意见征集。这次闭门会或是保险股集体领衔大涨的导火索。据悉,从开闸融资融券到金融衍生品,从开放银行、信托和证券理财市场到增加境外市场投资工具……业内所有能预期的投资渠道,都将在此轮新政中渐次向保险资金放开。

  政策利好保险股

  《每日经济新闻》记者了解到,保险股集体发力,其力量储备不止一两天。

  自本月央行降息,就有观点认为降息利好保险股。真正推手则来自“保险投资改革创新”闭门讨论会。据《上海证券报》报道,保险13项新政的征求意见稿于6月11日在该闭门讨论会上公布。

  据一位与会保险机构高管透露,保监会此次投资改革创新“步子迈得比较大,也放得比较开”。此次改革创新,保险资金或将能参与所有的金融投资领域。

  消息人士同时表示,保监会在将决策权交给保险公司的同时,要求保险公司干“与能力相匹配”的事。

  据知情人士透露,根据新政,保险资金将有望率先参与股指期货、国债期货,但仅限于对冲风险,不得用于投资;融资融券业务方面,保险机构融入资金仅限于满足自身临时调剂头寸,且上季末偿付能力充足率小于100%的保险机构,不得融入资金;境外投资方面,将新增境外存托凭证、未上市企业股权、不动产、投资基金等投资品种;境内股权和不动产投资范围,将增加农业龙头企业、能源及资源企业股权,同时未上市企业股权及相关金融产品投资比例将提高等。

  业内认为,保险投资新政几乎囊括了保险业所有能预期的投资工具,全部放开之后,对于保险资金的投资运用将是重大利好,可增加保险资金投资稳定性及持续性。

  有望投向“银证信”

  据媒体报道,在股权和不动产新增品种方面,直投增加现代农业产业经营的重点龙头企业、《政府核准的投资项目目录》中经国务院主管部门核准的能源、资源企业的股权;间接投资方面,可投资农业发展、养老产业和保障房这三类基金。投资比例也相应上调,投资未上市企业股权、未上市股权相关金融产品的比例分别由(不高于公司上季末总资产的)5%、4%上调至10%、8%,但两项合计不得高于10%。另外,保险机构将可参与融资融券、境内境外金融衍生品交易,但仅限于对冲风险,不得用于投资。

  另一方面,基金、券商也可加入受托管理保险资金队伍,保险机构将可以投资券商发起设立的集合资产管理计划、信托公司的集合资金信托计划、商业银行发起的信贷资产支持证券及保证收益型理财产品。

  东方证券分析师金麟指出,险资投资13项新政将是金融改革的重要组成部分。而新政从大类资产配置来看,更加分散的投资范围和投资品种可以更好地分散风险,获得稳定的投资收益,“这与保险资金的负债属性相匹配。保险资金应持续稳定地超越负债成本,而不是在业绩大幅波动的情景下追求超额收益。”此外,投资新政下,保险资产管理除受托管理保险资金外,还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金和其他企业委托的资金。

  金麟也指出,新政在带来创新机会的同时,也将对保险公司的配置能力及风险管控能力提出更高要求。但考虑到行业估值已达到历史低点,从金融改革趋势、大盘回升两个角度来看,保险股值得长期配置。

  平安两高管增持浮盈700万

  受此利好消息影响,昨日股市一开盘,保险股便集体强劲拉升。截至收盘,新华保险、中国太保(601601)(601601,SH)、中国人寿(601628,SH)、中国平安(601318)(601318,SH)涨幅均超6%。受保险股疯涨带动,安信信托(600816)(600816,SH)、中国中期(000996)(000996,SZ)涨幅均高达9.99%,陕国投A(000563)(000563,SZ)涨停。

  但是从交易所盘后发布的公开信息中可看出,历来做多保险股的主力——机构资金面对利好,对保险股的后市仍有不小分歧。昨日买入新华保险的前三名均是机构专用席位,合计买入7083万元;卖出前五名中也有三个机构席位,合计卖出金额1.24亿元。

  《每日经济新闻》记者查阅资料后发现,恰在保监会组织开会前几日,中国平安副董事长、董事、常务副总经理孙建一,以及总经理任汇川开始出手增持平安A股。

  5月30日~6月5日,孙建一连续5个交易日买入平安A股,成本最低40.698元/股,最高42.46元/股。连续5个交易日增持后,孙建一目前持股数达189.83万股,合计动用资金约7948万元。而任汇川在6月4日买入10万股,成本为41.7元/股。

  昨日平安A股出现大涨,孙建一与任汇川获利不菲。目前两人所持平安账面浮盈分别高达647.5万元和35.8万元。

  某保险行业分析师指出,即使孙、任二人当时知悉保监会将要开会的消息,但这主要是行业层面的创新,不涉及公司的内幕交易。“受员工股减持事件压制,平安A股估值长期大幅低于业内平均水平。两位高管增持更大的目的应该是向市场传达对公司的信心。”

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