央视网|视频|网站地图 |
客服设为首页 |
益佰制药(600594):聚焦处方药大领域,新老品种竞相妍
益佰制药 600594 医药生物
研究机构:国金证券 分析师:李敬雷,黄挺
投资建议
公司在经历多年的战略调整之后,目前已经完成了营销体系改革和新品种布局,股权激励方案的出台也预示着公司将进入全新的发展期。我们预计,公司2012-2014年EPS分别为0.91元、1.16元、1.45元(考虑股本摊薄后),同比增长21%,28%,25%。
估值
我们给予公司未来6-12个月23元目标价位,相当于25x12PE和20x12PE。首次推荐给予“增持”评级。
风险:新产品推广不及预期;药品降价;医保控费抑制辅助用药需求。