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22只个股现满仓抄底良机

发布时间: 2012年07月04日 15:44 | 进入复兴论坛 | 来源: 证券时报网

  壹桥苗业(002447):将获动迁补偿款8643万元,资金压力进一步缓解

  类别:公司研究 机构:民生证券股份有限公司 研究员:王莺日期:2012-07-03

  一、 事件概述

  2012年6月29日公司收到炮台镇人民政府签署的相关动迁补偿协议。

  二、 分析与判断

  将获动迁补偿款8643万元,资金压力进一步缓解

  公司本次动迁将获得补偿款8643万元,再加上6月16日2.5亿元的动迁补偿款,年内海域改造资金将得到充分保障。2010年公司改造海域4000亩,2011年上半年改造5000亩,2011年下半年至今年年底计划改造完成1万亩;若定增顺利通过,部分募集资金将用于改造海域1.4万亩。公司4.57万亩海域中仅剩余1.27万亩资金尚未到位,随着海参捕捞量的快速上升,届时只需动用当期利润即可,公司海域改造资金最短缺的时期已过。

  目标价45元,维持“强烈推荐”评级

  公司自上市以来积极向海参养殖企业转型,现有海域近4.6万亩,董事长为上市公司海参业务贷款进行质押保证,大股东支持力度可见一斑。动迁补偿款和定增项目的启动将有效缓解公司资金压力,确保海域改造进度,提升海参苗自给率。2011年公司海参大苗亩产量达到250公斤左右,亩产疑虑渐消,预计2012-2014年EPS分别为1.16元、2.21元和3.03元,目标价45元,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示

  围堰海参亩产量低于预期;海参价格下跌;海域污染;

责任编辑:罗潇

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