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新股金河生物7月5日申购指南

发布时间: 2012年07月04日 15:46 | 进入复兴论坛 | 来源: 中国资本证劵网

  一、金河生物新股发行资料

  

股票代码 002688 股票简称 金河生物
申购代码 002688 上市地点 深交所
发行价格(元/股) 18 发行市盈率 26.87
网上发行日期 2012-7-5 网上发行股数(万股) 1,361
网下配售日期 2012-7-5 网下配售股数(万股) 1,362
每户申购数量上限(万股) 1.35 总发行股数(万股) 2,723
发行前每股净资产(元) 3.95 发行后每股净资产(元) 7.14
保荐人 中国银河证券股份有限公司 承销方式 余额包销
主承销商 中国银河证券股份有限公司 中签号公告日 2012-7-10
公司主营业务 预混剂(金霉素全发酵)、原料药(盐酸金霉素)、饲用金霉素、盐霉素预混剂、莫能菌素预混剂(抗生素发酵)、非无菌原料药(土霉素、四环素)的生产(有效期至2014年8月24日);种植业;养殖业;对外贸易。(法律、行政法规、国务院决定应经许可的,未获许可不得生产经营)。

  二、发行日期安排

  

序号 日期 发行安排
1 T-7日 2012年06月26日 (周二) 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
2 T-6日 2012年06月27日 (周三) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介
3 T-5日 2012年06月28日 (周四) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介
4 T-4日 2012年06月29日 (周五) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介
5 T-3日 2012年07月02日 (周一) 初步询价截止日(截止时间为15:00)
6 T-2日 2012年07月03日 (周二) 确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象名单及有效申报数量;刊登《网上路演公告》
7 T-1日 2012年07月04日 (周三) 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》网上路演
8 T日 2012年07月05日 (周四) 网下申购缴款日(9:30-15:00;有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:30-11:30;13:00-15:00)网下申购资金验资、网下发行配号;确定网上、网下最终发行量
9 T+1日 2012年07月06日 (周五) 网上申购资金验资;网下发行摇号抽签
10 T+2日 2012年07月09日 (周一) 刊登《网下摇号中签及配售结果公告》、《网上中签率公告》网下申购资金解冻;网上发行摇号抽签
11 T+3日 2012年07月10日 (周二) 刊登《网上中签结果公告》;网上申购资金解冻

  三、主要财务指标

  

财务指标 2011年度 2010年度 2009年度
流动比率(倍) 1.03 0.89 0.75
速动比率(倍) 0.69 0.52 0.48
资产负债率(%) 50.15 59.16 68.31
应收账款周转率(次) 7.55 7.12 6.34
存货周转率(次) 4.34 3.64 3.25
经营活动产生的现金流量(万元) 10,658.44 11,804.92 2,319.53
净资产收益率(%) 27.41 24.7 15.41
净资产收益率(%)(扣除非经常性损益) 25.96 23.49 15.08
每股收益(元) 0.95 0.65 0.33
每股收益(元)(扣除非经常性损益) 0.9 0.61 0.32

  四、发行人主要股东

  

股东名称 持股数量(万股) 持股比例(%) 股份性质
内蒙古金河建筑安装有限责任公司 4331.34 53.02 非流通境内法人股
浙江新湖集团股份有限公司 398.41 4.88 非流通境内法人股
路牡丹 319.29 3.91 非流通个人股
普鸿谷禧投资管理有限公司 300 3.67 非流通境内法人股
蒙吉利 200 2.45 非流通个人股
李志平 200 2.45 非流通个人股
初秀丽 198.58 2.43 非流通个人股
路漫漫 152.99 1.87 非流通个人股
谢昌贤 148.81 1.82 非流通个人股
李福忠 137.49 1.68 非流通个人股

  五、公司简介

  金河生物是一家从事销售包括饲用金霉素,盐酸金霉素和盐霉素在内的药物添加剂公司。公司目前拥有发酵容积4,400立方米,拥有世界领先的生物发酵工艺技术,是全球规模最大的饲用金霉素厂商。

  公司建立了覆盖全国的营销网络,长期客户包括双胞胎集团、正虹集团、新希望、康地饲料、广东旺大等多家大型饲料生产企业。公司产品在国际动物保健品市场已具有较高知名度。在国外市场拥有一批可靠、稳定的品牌认知客户群,其中包括AlpharmaInc等。

  近三年净利润增速较快。金河生物2009-2011年营收分别为4.59、5.90、7.21亿元,CAGR为25.33%,2009-2011年归属母公司股东净利润为2703、5275、7740万元,CAGR为69.22%。

  六、申购建议

  国泰君安:上市首日股价区间:20.08-23.11元

  公司的销售产品中,核心为饲用金霉素,销售占比2011全年营收88.67%;毛利贡献高达99%。公司前五大客户占比2011全年营收的47.73%,其中ApharmaInc.占比高达41.57%。

  中国、亚太金霉素市场空间较大。中国是金霉素消费第一大国,09年消费3.45万吨。预计2015年全球金霉素消费量将达20万吨,比2009年增长91%。受益于畜牧业发展及规模养殖比例提高,中国及亚太市场增长空间较大。

  预计2012-2014年收入分别为7.82/8.57/9.92亿元,净利润为0.97/1.18/1.40亿元,摊薄EPS为:0.89/1.08/1.29元。建议询价区间:16.74-19.26元,上市首日股价区间:20.08-23.11元。

  招商证券(600999):合理询价区间15-18元

  储备新品具有较大市场潜力:兽用狂犬疫苗目前已经完成临床前的研究,正在申报临床;公司现已掌握盐酸沃尼妙林生产工艺,并已获得农业部颁发的二类新兽药证书。储备产品市场潜力大。

  盈利预测与估值:预计12-14年EPS0.88、1.03、1.23元,按12年17~20XPE,建议询价区间15~18元。

  七、风险提示

  风险提示:产品单一风险;原材料成本上升风险。

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