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三大可怕信号再次出现 趋势性反弹难度加大

发布时间: 2012年08月07日 16:19 | 进入复兴论坛 | 来源: 中国资本证券网

  沪指确认20日线放量小涨0.13%

  欧美股市周一收高,延续了上周的上涨势头。今日两市开盘,深涨沪跌,随后股指在黄金、传媒、纺织、稀土等带动下探底回升,但保险、银行、券商等金融指标弱势,股指窄幅震荡。

  截止收盘,沪指报2157.62点,上涨2.70点,涨幅为0.13%,成交619.4亿元;深成指报9229.27点,上涨17.06点,涨幅为0.19%,成交673.7亿元。

  从盘面上看,保险、水泥、电力、银行等板块跌幅居前。黄金、稀土、石化板块、新三板、化工股、传媒股、纺织股、特钢等出现了强势的上攻行情。

  三大可怕信号再次出现

  昨天大盘以中阳的态势打破了“黑周一”的魔咒,成交量也出现了明显地放大。然而,周二大盘却没有延续周一的涨势,全天基本以窄幅震荡为主。

  盘面上,两市涨停的家数超过30家,且以超跌中小盘股票为主,而跌幅第一版的普遍跌幅比昨天有所扩大。从今天的涨停家数来分析,虽然大盘表现一般,但市场的赚钱效应依然存在。从板块涨跌分析,造纸、有色金属、木业家具等板块走势相对想强,而保险、电力、民航机场等部分权重品种却出现了调整的态势。热点权重板块缺乏持续性的轮动效应是制约大盘反弹的主要原因之一。再从主力资金流向板块分析,化工和有色金属全天主力资金净流入量均达到1亿元以上,而医药、券商、保险等板块全天主力资金净流出量相对较大。整体上分析,周二市场主力资金没有延续近期净流入的态势,而出现了略微流出的格局。

  周二大盘在BOLL中轨附近反复震荡,是反弹中途的蓄势还是调整前的挣扎呢?从今天的盘面分析,笔者发现了三个可怕的盘面信号:

  其一,是今天早盘前30分钟,大盘放出了相对天量,约为127亿元。而近三个交易日的同期量能约为62亿元、69亿元和88亿元。根据分时巨量原则,当30分钟的分时量能线高于平时50%以上的水平时,很可能预示着调整在即;

  其二,是大盘60分钟K线图中的几大常用指标有顶背离的趋势。虽然目前来看其形态尚佳,但是在弱势市场里,当60分钟K线图中的常用指标确立高位顶背离的形态后,往往都会有比较大的调整空间。从目前其分时形态分析,预计明天将出现相对高点,而后进入调整期;

  其三,是BOLL中轨突破的有效性还没有确立。当突破该线后,需要观察其后两个交易日的突破力度,而今又临近30日线的压制,明天将是考验其突破有效性的关键时间。

  综上所述,明天大盘还有望见到近期高点,但是见高点后注意逢高减仓,以防分时级别的调整出现!

  大盘底部是否已经确立

  短期市场摆脱了七月以来的一路阴跌,从八月起,市场出现短期的持续反弹,而交投的活跃,也在一定程度上激发了市场的信心,市场热度有所回升。

  前期新低就在眼前,而且更有意味的是上证综指短期在2100点关口的启稳,让市场产生了一定的分歧,究竟底部是否已经出现?

  摩尔方德认为:此时言底时机尚早,底部信号尚未出现,仍需要密切跟踪观察!

  根据历史经验,市场底部需要经历两个阶段,一是市场底,二是政策底,其中,政策方面主要包括:制度改革、新股IPO暂停、降低交易成本以及鼓励大股东增持回购。

  制度性改革对股市的影响是长期和潜移默化的:目前管理层对于制度的建设始终在推进,诸如一些金改试点、鼓励投资的举措、新金融衍生品的进度等,都是在制度上的改革,,未来市场的制度改革层面仍然存在较大的想象空间。

  对于暂停IPO的历史救市行为,从目前看,尽管新股发行短期有所放缓,但管理层多次表态不会停发新股,这种老一套的预期在未来很难再出现。

  在降低费用上,证监会有关部门负责人日前表示,近期没有调整印花税相关安排,但股息红利个人所得税政策正在酝酿调整,仍然属于积极的小动作,但趋势上应该是以减少交易成本,活跃市场为主。

  最近,证监会拟推上市公司员工持股计划,与2006年出台的股权激励有关管理办法相比,员工持股计划的股票来源不能来自新发股份,而只能采取向二级市场回购。这一举措,对稳定市场信心的用意并不大,主要是因为估值水平差异所产生的抛售风险,产业资本变现比例大,依旧构成了系统风险。

  市场短期在底部出现久违的中阳线,量能有所放大,短期市场或许因为惯性和超跌反弹的能量,营造出一些短期的反弹机会,可能会延续数日,但这种反弹的基础并不牢固,目前中期的结构性调整未有结束现象,未来继续下探的概率较大,在熊市中,这种反弹的幅度是较弱的。

  从更长的周期看,本轮反弹或许只是下跌中途的一个反弹中继。大盘是否真正见底仍需进一步观察,在缺乏领涨板块,稳定筹码和信心的背景下,一举突破性上涨的概率并不大。

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