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大盘震荡走低 三板块暗藏低吸机会

发布时间: 2012年08月10日 16:03 | 进入复兴论坛 | 来源: 证券时报网

 



  周五大盘低开横盘整理后小幅走低,钢铁、银行、电力等权重板块表现强势起到护盘作用,酿酒、地产、券商等板块则表现低迷跌幅居前。午后股指延续小幅波动走势,塑料制品、生物制药、电子器件等板块相继走强,煤炭、有色金属、水泥等板块持续低迷拖累股指。受到泉州金改消息提振的海峡西岸板块持续活跃,昨日强势的酿酒板块整体出现调整,市场观望气氛有所增加,成交量萎缩。

  监测数据显示,今日上证综指开盘2172.96点,最高2176.79点,最低2165.28点,收报2168.81点,下跌5.29点,跌幅0.24%,成交609.29亿;沪市345家上涨,603下跌;今日深证成指开盘9335.56点,最高9335.56点,最低9224.30点,收报9238.20点,下跌99.34点,跌幅1.06%,成交633.93亿;深市603家上涨,1023家下跌。

  【盘面观察】:

  盘面上:塑料制品、生物制药、电子器件等板块震荡走强,股指跌幅减小,酿酒、券商、水泥等多数板块依旧下跌。

  【观点】

  大盘震荡走低 三板块暗藏低吸机会

  我们认为,一是今年6月份以来股市先后出现4个跳空缺口,近日仅补掉一个,上述缺口最远的在2370点附近,如果补尽缺口还有200点空间。二是自2453点的下跌共持续了13周,如反弹持续三分之一时间,也要4至5周,如持续二分之一,则有6至7周。三是股市的量能已经长时间缩到400多亿地量状态,阶段性底部特征极为明显,这也决定了反弹不会草草收场。

  经济数据显示宏观经济增速依然在探底中,但是各地方政府均采取了积极的发展经济手段,因此下半年的经济发展并不悲观,短期内沪综指在30日均线附近整理,随后有望冲击2250点至2300点,如政策积极并能提升投资者信心,甚至有望冲击2500点左右。但下半年总体行情依旧以结构性行情为主,重点关注医药、消费、信息服务等,主要机会依然在中小市值股中。

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  化纤板块8月10日盘中异军突起,截至收盘,中纺投资(600061)、尤夫股份、华鼎锦纶(601113)、春晖股份(000976)四股涨停。

  证券时报记者从生产涤纶长丝企业获悉,进入7月以来,涤纶长丝价格反弹上涨,因此,生产涤纶长丝的上市公司业绩环比或将大幅提升。

  后续仍有提价空间

  申银万国监测数据显示,2012年7月,涤纶长丝价格每吨普涨1000元,涨幅约8%,申银万国监测品种POY83dtex价差从400元/吨扩大至800元/吨,行业开机率由全年低点71.4%提升至78.5%。

  这个说法得到了相关上市公司的确认。尤夫股份董秘陈彦表示,自7月份以来,涤纶长丝的价格确实开始上涨,由于涤纶长丝的规格品种较多,各类品种价格涨幅不一样,其中涤纶工业长丝的价格弹性要大于民用工业长丝。荣盛石化相关人士也表示,下半年,涤纶长丝的价格确实在上涨。

  中国化纤经济信息网的数据显示,7月初,涤纶POY(规格为150D/48F,等级为一等,颜色为白色)在绍兴钱清主流报价是每吨9800元至9900元,到了8月初,价格上涨,报价为每吨10800元至11000元。申银万国的研究报告分析,本轮涤纶长丝价格上涨的主因是涨价预期推动涤纶长丝进入补库周期。涤纶长丝目前已经进入成本定价的阶段,价差的底部区域基本可以确定。其次,7月份涨价为补库周期,由于经销商和下游织造企业的库存(特别是一些俏销的差别化丝)整体仍不算高,后续长丝仍有提价空间。此外,目前外需订单差是市场共识,如果九十月份旺季到来,订单能够达到历史平均水平就是超预期。

  上半年由于涤纶价格低迷,很多上市公司业绩大幅下降。其中,尤夫股份预计今年上半年净利润比上年同期下降55%至85%,桐昆股份上半年净利润同比减少70%至85%。对此,桐昆股份表示,2012年上半年度,涤纶长丝行业由于下游服装、家纺等行业内外需求严重不足,加上行业自身产能释放速度的快速提升,直接导致产品供大于求的现象进一步加剧,整个行业进入了结构性的深度调整期。行业内所有企业都出现产品价格下跌过快、存货缩水严重、毛利率大幅下降等现象。

  相关公司近日股价逞强

  申银万国报告认为,由于化纤行业中报业绩普遍较差,股价前期已经出现深幅调整,目前涤纶长丝相关上市公司的PB(市净率)估值已经给左侧投资者相对较高的安全边际。从中期的角度,结合PB估值和公司发展战略,建议关注经营稳健、新增产能增量大的桐昆股份和文莱项目规模有望超预期的恒逸石化以及荣盛石化。从产品涨价的角度,还建议关注粘胶短纤和氨纶,弹性品种分别为澳洋科技和华峰氨纶。

  从近期二级市场的股价走势看,桐昆股份8月7日上涨7.57%,8月8日涨停,荣盛石化和恒逸石化的股价也大幅上涨,不过主要生产工业长丝的尤夫股份股价表现相对低迷。

  不过,也有相关上市公司人士提醒,目前涤纶价格仍会受制于大宗商品价格,如果经济没有明显好转,在全球大宗商品价格持续低迷的情况下,涤纶价格的反弹也只是暂时现象。(证券时报网)

  纺织服装股在昨日表现积极,众和股份、邦杰股份、开开实业等股票领先上涨,截至收盘,A股纺织服装板块内的73只股票全数上涨,平均涨幅达到了1.97%。

  据金融投资报报道,分析认为,受益于超跌、上市公司中报良好业绩预期以及所属大消费板块的防御特性,纺织服装成功止跌,并有望“一雪前耻”,摆脱前期股票大跌、板块低迷给行业带来的阴霾。

  据中原证券研报显示,纺织服装板块在上周实现单周资金净流入6446.71万元,与金融服务并列成为上周仅有的两个资金净流入行业。不仅如此,部分纺织服装公司股票的表现也让人眼前一亮,与大盘的持续低迷所不同,卡奴迪路、九牧王、探路者等股票在近两个月来创下了一波颇为坚挺的走势。“纺织服装昨天的强势崛起一方面是该板块在前期下跌太多,存在强烈反弹要求。而部分纺织服装行业上市公司股票近来持续走好,则是公司中报业绩较为喜人的缘故,比如卡奴迪路这样的公司。”来自银河证券的某位纺织服装行业分析师表示道。

  而在纺织品行业方面,目前行业出口形势仍然不容乐观,有分析认为当下国内外棉花价格的落差还会进一步削弱我国纺织行业的国际竞争力。虽然如此,处在困境之中的行业仍然传来了利好消息,一位不愿具名的纺织行业分析师表示道:“首先,俄罗斯有望在本月下旬加入WTO,中俄贸易将从此迈入一个新的台阶,而入世之后的俄罗斯降低关税的预期利好于跟其有着业务往来的中国纺织业,目前我国出口俄罗斯的纺织品、服装已经超过其进口总数的一半。虽然我们的出口大户仍然在欧美地区,但是俄罗斯入世后对国内相关行业的推动作用仍然不可小视。另外一方面,国内对于人民币贬值的预期也利好于较大依赖于出口贸易的纺织服装业。”

  上述分析师最后表示道:“超跌反弹、公司业绩可观、消息面上一定程度的利好预期,这是促成纺织服装行业积极表现的主要因素。而在未来经济形势不确定的情况下,行业所属大消费板块的防御性特质使得资金对其青睐度更大一些。虽然行业在今年的整体预期仍然不够乐观,但有望延续短期的阶段性机会。”(证券时报网)

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