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十大机构看后市:节前弱势格局已成

发布时间: 2012年09月21日 07:51 | 进入复兴论坛 | 来源: 中国证券网

  周四沪深两市再次出现了大幅杀跌的走势,从今天市场早盘的走势上来看,早盘两市双双出现了小幅的低开,低开已经表明市场弱势状态不改,开盘之后股指便展开了快速的杀跌,券商、有色金属、地产等板块持续下行,沪指跌破前期低点2029点。以下是精选十大机构最新后市观点,仅供参考。

  招商证券:不确定因素多 节前料维持弱势寻底格局

  一、行情综述:

  周四沪深两市呈震荡下挫之势,上证指数收报2024.84点,下跌42.99点,跌幅2.08%;深证成指收报8202.20点,下跌229.54点,跌幅2.72%;创业板指收报706.69点,下跌21.56点,跌2.96%。两市合计成交1102亿元,与前一个交易日相比放大两成多。

  二、市场分析:

  消息面上,今日最重要的消息即是有关媒体称中国军舰出现在钓鱼岛海域,而日方亦宣布加强警备,投资者普遍担忧该事件的进一步升级可能。在此背景下,风险资产重挫,周边股市包括日经指数、恒生指数等纷纷跌幅近2%,A股难以幸免,同时国庆中秋长假在即,部分资金亦选择出局观望。综观今日市场,缺乏信心以及离场观望的操作情绪占据了上风,在此种背景下指数难言表现。经济数据方面,汇丰PMI制造业指数脱离8月份低点轻微反弹,表明制造业放缓幅度趋于稳定未来或有回升可能。总之,今日盘面受外围局势不稳定干扰程度较大,上证指数已创出43个月以来新低点且伴随着量能一定程度放大,短期技术形态趋于恶劣。由于指标超跌或有小幅反弹出现,然假日因素及周边不确定因素制约下,预计节前以弱势震荡为主。板块方面,除小部分船舶及军工题材个股有所表现外呈现普跌格局,前期已提示中小及创业板个股由于解禁压力存在风险,今日跌幅较大,若其中优质品种后市被错杀,可逢低吸纳。

  三、操作策略:

  受外围不确定因素影响市场信心低迷,上证指数再创新低,节前料维持弱势寻底格局,宜控制仓位以应对。后市若七大新兴产业行业优质品种由于解禁等原因被错杀,可适当逢低关注。

  国诚投资:恐慌气氛蔓延 顺势向下探底几率大

  周四市场震荡向下运行。两市早盘低开,随后展开大幅下跌走势,盘中并未有像样的反弹,权重股继续沉睡,概念股亦无心恋战,股指是节节败退,尾盘更是出现恐慌性杀跌,银行地产砸盘拖累指数,截至收盘,沪指报2024.84点,跌42.99点或2.08%,成交金额539.59亿元,深成指报8202.20点,跌229.54点或2.72%,成交金额562.77亿元。

  盘面上,板块个股尽数收绿,仅船舶制造万绿丛中一点红外,其他多数跌幅超过3%。从资金流向看,银行券商今日虽然调整但主力资金呈净流入态势、交通运输、民航机场板块紧跟其后,而有色金属、电子器件、机械等板块主力资金呈现较大幅度的净流出态势。主力资金再次以净流出为主,盘面弱势明显。

  今日杀跌使得沪指收出一颗中阴线,5日均线告破,所有均线继续向下寻低,股指再次创下新低,市场恐慌气氛继续蔓延。消息面上,今日公布的汇丰9月中国制造业PMI初值47.8,并无惊喜,经济下滑引发的担忧依然笼罩在投资者身上;加上近期钓鱼岛争端问题让市场变得错综复杂,市场紧张氛围加剧;时常蹦出国际板融资扩容等吸血消息让市场抛压更加明显。在此基础上,如果近期消息面继续沉默,指数将继续寻底。此外,按以往历史经验,股指一旦运行到整数关口时,跌破的概率较大,因此短期内股指在破位之后顺势向下探底的几率较大,操作上,顺势而为,多看少动,耐心等待,不可盲目抄底。

  大摩投资:缩量下跌 关注缺口回补情况

  今日上证指数报收2024.84点,跌42.99点,跌幅2.08%,成交539.59亿元;深成指报收8202.20点,跌229.54点,跌幅2.72%,成交562.77亿元;中小板指报收4188.48点,跌118.26点,跌幅2.75%;创业板指报收706.69点,跌21.56点,跌幅2.96%。两市共有103只个股上涨,2282跌,涨跌比为1:20。非ST类涨停个股5家,跌停个股2家。

  今天两市小幅低开,昨天表现活跃的券商、资源类板块今天拖累指数,不过有色板块中的贵金属个股仍表现活跃。盘中市场一直维持弱势阴跌走势,午盘之后跌幅逐步扩大,沪指跌破前期2029点低点创下新低。盘面上船舶概念领涨;电子信息跌幅居前。

  消息面上,9月汇丰中国制造业PMI初值47.8,上个月为47.6.

  综合来看,今天市场低开低走收出很实在的一根中阴线,前期2029点低点被击穿,指数再创34个月以来新低。权重板块集体走弱煤炭、有色跌幅超过3%,9月汇丰公布的PMI初值虽然相比上月有所回升但依然低迷,显示宏观经济仍是缓慢下滑的势头。市场近期如果要止跌还需要一些利好政策的刺激,下周面临十一长假,假期效应或使市场成交量持续下滑,市场弱势震荡的概率偏大。操作上建议投资者还是以谨慎为主,市场企稳之前还是多看少动为宜。

  巨丰投顾:重回空头趋势 恐慌气氛暗示前途渺茫

  【盘面】:今日两市低开后早盘持续震荡下跌,各板块均出现不同程度的下跌,午盘收低;午后股指由于积弱难返,继续呈现阴跌态势,部分个股跌幅有所扩大;14:30之后股指终跌破2029点,终盘以全日次低点收报。

  板块方面:因今日股指呈现大跌态势,仅船舶制造(上海佳豪、中国船舶、中船股份)一个板块红盘;另外,早盘黄金概念(秋林集团、豫园商城)、林业板块(永安林业、吉林森工)等有短暂表现。

  综合全天来看:我们昨日建议投资者重点关注2029点上方的支撑,以确认9月7日长阳的有效性。非常遗憾的是:今日大盘出现单边下跌,尾盘跌破9月7日的2029点,后期市场运行节奏开始变的复杂。

  【消息面】:据获悉,中国证券金融公司由75亿元到120亿元的增资扩股工作已基本完成,目前正研究在此基础上进一步增资扩股。为适应证券市场全球化、市场化和多元化的发展趋势,中国证券金融公司目前正研究制订向民间资本开放的改革方案。据介绍,目前,证券金融公司第一阶段增资工作进展顺利,届时注册资本将由目前的75亿元增加至120亿元。此次增资扩股是证券金融公司应对未来市场融资需求进一步扩大的准备,也是进一步加大证金公司融资安排的准备。

  【技术面】:今日两市再次出现中阴,下午直接跌破9月7日的2029点,再创年度调整新低,K线形态几乎是光头光脚,市场空头状态开始加剧,恐慌气氛骤升。

  【巨丰观点】:近期行情呈现上下夹击的状态,所以昨日我们及时跟投资者明确了在此种行情下,需要重点关注影响市场走向的两个重点:1、下方2029点支撑的有效性;2、上方2145点一线的突破;以上两点是后期市场走好的关键一步。非常遗憾的是今日沪指单边下挫直接跌破2029点,9月7日长阳的有效性受到了挑战,市场重回空头趋势,标志着市场运行的复杂性开始强化,鉴于此提醒投资者控制仓位、谨慎操作。

  深圳智多盈:长阴破底 将继续朝着探底的方向前进

  周四的大盘注定又是投资者心里的一道伤。沪深两市全天低开低走,收出近乎光头光脚的阴线,其中沪指再创新低,成交量较昨天明显放大,显示资金有出逃迹象。盘面上,船舶制造一枝独秀,其余板块全军覆没,其中3D打印,电子支付,稀土永磁,触摸屏,电子器件,三沙概念跌幅靠前。个股普跌迹象非常明显。

  是什么让大盘主力闻风丧胆不遗余力出逃?笔者认为有以下三大元凶:

  一,汇丰PMI数据持续低迷。汇丰控股有限公司周四公布,中国9月汇丰制造业PMI预览值47.8,8月份汇丰PMI终值为47.6。是连续第11个月处在荣枯线下方。其中,产出指数47.0,为10个月最低水平。尽管管理层采取了一系列措施来保增长,但是制造业数据告诉我们,经济复苏并没有那么顺利,中国经济依然处在艰难的探底过程中。

  二,中国平安让A股不平安。有消息指,中国平安周一赎回了至少6亿元指数基金,上述赎回或是当天市场大跌的导火索。中国平安每每在股市的关键点位或者市场大跌前夕,总是会做出一些让人扼腕的行为。例如在08年1月21日,中国平安抛出的千亿再融资计划让大盘在两周内急跌超过1000点,加速了熊市的下跌进程;去年12月21日,又是中国平安公布了260亿元的可转债计划,让大盘跌破2200点。而周一的6亿元指数赎回,恰恰又逢股指再一次跌破2100点关口的重要时点,中国平安从来没让A股平安过。

  三,创业板解禁大潮来临。2012年9月份,创业板共有包括嘉寓股份在内的18家上市公司迎来了首发原股东限售股的解禁,解禁股份总数达到了1.9亿股,解禁市值达到了23.99亿元;而到了2012年10月份,创业板将迎来包括晨光生物在内的37家创业板上市公司的首发原股东限售股的解禁,解禁股份总数高达33.8亿股,市值则高达495.55亿元,其解禁股份数量和解禁市值都创下了创业板开板以来最高。

  三大元凶共同促成了今天的长阴破底,后市大盘将继续朝着探底的方向前进。但2000点整数关口重要支撑就在不远处,短期可适当关注个股超跌反弹的机会。

  申银万国:经济无见底迹象 跌势难以扭转

  周四大盘单边下跌,上证收盘创出新低,成交量明显放大,随着强势股补跌,市场有一定的恐慌盘涌出。由于汇丰公布的PMI初值低迷,与前期公布的较差经济数据相互印证了宏观经济的低迷,且无见底迹象,投资者信心进一步受挫,偏周期的有色、采掘等板块跌幅居前。短期这种趋势难以扭转,继续谨慎。

  广州万隆:新低再现 后市命系两道“选择题”?

  周四上证收盘2024点,大跌2.08%.今日的下挫,已完全回补了9月7日的上跳缺口,反弹昙花一现。近期,美联储、欧洲央行、日本央行等相继释放流动性,外围股指也随之屡创新高。然而,A股却要塞失守疲弱不堪!于是,有分析认为,目前A股的命运,已经维系在中国央行的两道选择题中:稳增长,或是控通胀;甚至希望央行通过降息来实施直接刺激!我们认为,A股的积弱,不是一两道政策能瞬间扭转的;投资者切不可寄望指数能带来大机会,相反,唯有精选个股走结构化之路,才是当前最大的出路!

  继美联储在13日宣布推出第三轮量化宽松货币措施(QE3)后,日本央行也紧急跟进。其周三宣布,将资产收购基金额度再增加10万亿至80万亿日元,新增10万亿日元购买国债。美日之外,欧洲也走上量宽之路。欧央行宣布无限量购买欧国三年期以下国债,这被视为其全面跟随美联储宽量措施铺路。同时,英国早已推行量宽措施,英伦银行九月会议纪录显示,其已着手布局扩大资产购买规模,原因是经济低迷。不断加码的量宽规模,欧美日货币争相贬值,包括中国在内的新兴经济体将受严重冲击,货币大战一触即发。汇丰中国PMI指数九月数据显示,当前PMI数值为47.8,创下连续11个月位于荣枯线下方的记录。可见,经济低迷,而输入性通胀压力不断增大,这对于央行来说,稳增长或控通胀,无疑是两难选择,又如何能寄望通过降息带来股市的一波牛市行情呢?

  因此,救市与救经济,两者已经趋同化,而这不是管理层单个部门所能完成的。目前,国内外政治经济形势更加复杂,就国内而言,近期市场显然将更多的注意力集中于钓鱼岛的局势发展中。而从全国各地出现反日游行的情况看,民众的利益诉求出现了更多的新元素,可以预见,未来政府维稳力度将加大,在各种势力的综合博弈之下,考虑到十八大换届在即以及经济下行带来的保增长压力等,政府有可能加大反腐和改革力度,以促进稳定。因此,更高层面的"救市政策"或将出台,诸如民生改革、民资改革、金融改革推进等。这将给相关行业的带来机会,反映在股市上将是由改革等政策所主导的结构性行情。而在整体经济形势仍未改善、市场增量资金入市意愿不强的背景下,这种结构性行情将会被强化,相关个股将远远跑赢大盘!

  综上,大盘再度新低,表明震荡弱势将继续已是事实。但是,在十八大临近的背景下,相信监管层也不会置下跌于不顾,更强力的政策将出台。而对投资者来说,仍不是指数的系统性机会,精选个股才是焦点与重心!

  华讯投资:资金恐慌出逃 有技术反弹可能

  周四股指早盘小幅低开,盘中震荡走低,行业板块普跌。股指回补2050缺口后,再度下探,尾盘一度刷新前期低点。看来后市股指震荡走弱是大概率事件,成交量方面继续呈现低迷态,市场人气较为清淡.

  监测数据显示,今日上证综指开盘2060.31点,最高2060.31点,最低2023.08点,收报2024.84点,下跌42.99点,跌幅2.08%,成交539.59亿;沪市43家上涨,963下跌;今日深证成指开盘8393.01点,最高8393.01点,最低8200.91点,收报8202.20点,下跌229.54点,跌幅2.72%,成交562.77亿;深市102家上涨,1592家下跌.

  【盘面观察】:

  盘面上:两市呈现震荡下跌,市场整体表现为疲弱。涨幅榜上,船舶板块一枝独秀,逆市大幅上攻,整体板块涨幅高达4.31%。其中上海佳豪强势涨停,中国船舶等跟涨明显,板块个股全线飘红。据了解,中国海军2艘军舰19日晚进入钓鱼岛西北偏北80海里处海域进行巡航,钓鱼岛争端升级概率加大,受此消息刺激船舶板块异动明显。跌幅榜上,行业板块普跌.

  【观点】

  资金出逃 谁是暴跌的罪魁祸首?

  华讯投资认为,宏观政策,8月份的经济活动数据显示经济增长动能仍然偏弱,但经济回落的幅度有所收窄,呈现降中趋稳的运行态势。从领先指标PMI和季节性因素的角度来看,9月份经济企稳的可能性很大,有助于市场企稳。不过近期国内掀起的反日浪潮给股市投资者情绪带来的波动加剧,谨慎心态支配下退而观望的情绪加重。加上上周地产数据导致“金九银十”的期待有所落空,基本无亮色可言,市场情绪受压严重,短期市场或维持低迷状态

  展望后市:周四股指小幅低开,盘中震荡下跌,2050缺口支撑失守后,股指加速下跌,目前股指再创半轮低点,日K线呈现长阴下跌走势。成交量方面略有放大,有一定恐慌跌的味道,后市有技术反弹可能。

  操作上,轻仓为主,注意控制风险。

  东吴证券:六原因致重挫 继续杀跌空间不大

  在多重利空消息交织的背景下,两市双双低开,在地产,有色等权重板块的引领下,沪指震荡下挫。午后沪指继续震荡下行,跌破前期低点2029点,最终以光头光脚大阴线报收。成交量与上一个交易日相比,有明显放大,仍属地量格局。盘面上看,船舶制造板块一枝独秀。

  大盘今日震荡下挫的六点原因

  1,钓鱼岛事件近期在不断升级,对投资者的心理构成较大影响;

  2、非金融企业直接融资占社会融资规模比重提至15%以上,是《金融业发展和改革“十二五”规划》中提出的重要发展指标。继续融资规模将加重A股市场的负担;

  3、年内第三大A股IPO洛阳钼业将在9月24日开始申购,这对本来已经资金面较为紧张的A股市场无疑是雪上加霜。

  4,商务部19日公布的数据显示, 8月份当月实际使用外资同比下降1.43%,连续三个月负增长。实体经济的持续疲软诱发投资者对市场的担忧。

  5。上市公司三季报将在国庆节后正式拉开帷幕,从目前已经公布业绩预告的近千家公司来看,预增公司仅占11%,为8年来最低。公司业绩低迷使投资者产生担忧情绪。

  6,今年10月就是首批创业板上市公司大非的解禁月,解禁洪峰对市场资金面的压力很大。

  水泥行业有望成为近期热点

  2012年9月19日,工信部发布了符合《水泥行业准入条件》生产线第一批名单,其中包括多家上市公司及其子公司。我们认为在国家宏观调控、房地产投资增速回落的影响下,水泥需求放缓,公司的业绩也受到较大的负面冲击。不过在此背景下,工信部加大了行业整合的力度,近期公布了第一批符合《水泥行业准入条件》的生产线名单,将减少市场的供应能力,加上近期公布的万亿投资,预计短期对水泥行业具有一定的正面刺激作用。本周全国水泥市场价格环比继续攀升,幅度0.48%。价格上涨的区域主要是广东珠三角和贵州贵阳,分别上调20-30元/吨。9月上旬,下游市场需求呈缓慢上升趋势,个别地区价格持续上涨,其他大多数地区以平稳为主。我们认为水泥价格的上涨原因主要是由于前期水泥价格相对较低,使得水泥制造企业亏损较多。最近因为受到日前国家发改委批复万亿基建项目影响,使得需求量出现明显的增加,由此导致水泥制造企业的发货量也不断的增加,使得价格出现上升。最近两周水泥行业连续跑赢市场,我们认为短期水泥行业仍有望成为近期市场热点。并且根据历史统计,水泥行业往往是大盘反弹行情中的急先锋,操作上建议投资者可逢低吸纳业绩优良的水泥个股,但不建议追高。

  大盘短线继续杀跌空间不大

  从技术面上看,首先从KDJ上看,J的数值已经低于0,从指标上看大盘超卖严重,短期反弹动能正不断积聚。其次从MACD上看,DIF和DEA在O轴下方出现低位钝化迹象,这说明空方力量已到强弩之末。然后从BOLL线上看,大盘已经跌到了BOLL线的下轨,预示大盘短线支撑力度较强。接着从月线来看,A股到目前历史上只有1994年出现过一次连续5个月阴线,其它最多只有4个月连阴,一般是只有3个月连阴。如果九月份收阴,那就是5个月连阴。因此从历史统计数据上看,大盘继续向下空间不大。我们再从菲波那切时间变盘窗口上看,一般来说,指数或股价如从上市首日或重要高低点往后数,第3,5,8、13,21、34、55,89,144,233,377等菲氏天数经常成为重要的变盘时间点。而本周恰好是2453高点下跌以来的第21周,所以本周大盘止跌概率相对较大。最后从成交量上看,近期成交量一直缩量,这说明短期做空动能已经衰竭。因此综合技术面判断,我们认为大盘短线空方已到强弩之末,继续杀跌空间不大。

  操作上,我们建议投资者不必盲目悲观,建议稳健型的投资者仍应耐心等心等待大盘趋势性行情的到来,激进型的投资者在控制证券仓位的前提下,适当布局有政策利好的水泥板块。

  山东神光:降低操作频率 等待实质性探底结束

  今日指数自开盘小幅低开后,即呈现单边回落,个股普跌,从资源类的周期股到非周期的医药、食品、农业、再到金融概念的银行、保险、券商和房地产。市场出于极度弱势。上证指数最终再次创出自2009年2月4日以来三年半的新低。而仅有两只跌停股票出现以及成交量有限的放大显示此处场内恐慌盘并没有急于涌出,同时场外增量资金并不会在此点位大举接盘。所以我们认为接下来市场继续调整的概率很大,而个股层面可操作的空间也将越来越小。我们认为,接下来无论是上涨还是下跌,成交量如不能有效连续放大,指数将继续维持调整。前期强势股的补跌将如期而至。所以将以策略上以防守为主,降低操作频率,等待实质性探底结束之后再作考虑。 (黄伟)

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