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30日可能影响股价重要宏观消息及点评

发布时间: 2012年10月30日 07:18 | 进入复兴论坛 | 来源: 证券时报网

  人民币升势凌厉 中间价重回6.29

  中国外汇交易中心公布的数据显示,昨日人民币对美元中间价为1美元对6.2992元人民币,较前一日续升18个基点,系今年5月以来首次重回6.29。受到中间价指引,昨日境内即期市场人民币盘中攀升至6.2371,刷新2005年汇改以来新高。

  国际金融市场真是波诡云谲,就在人们还在热烈讨论资金是否正加速流出中国和外汇管理部门出面严词否认的时候,国际热钱又开始悄悄地进入,最直接的证据是港币对美元汇率频频摸高,香港金融管理部门不得不多次入市干预。在此背景下,疲软了大半年的人民币对美元汇率再度坚挺起来,即期市场屡次出现涨停板,人民币汇率连创新高。

  由去年三季度开始的强烈贬值预期,到如今再度出现升值预期,转换好似发生在一夕之间。汇率是中国货币政策的重要节点,其走势牵一发而动全身,如果人民币汇率就此扶摇直上,对于尚处低谷的中国经济将有不小打击。但在一些业内专家看来,决定汇率的基本面国际收支状况今非昔比,如今国际收支基本平衡,支持汇率大幅升值的基础并不牢固,很难出现热钱大批量进入和长时间停留的状况。

  大批热钱东奔西突的罪魁祸首还是发达国家新一轮的量化宽松,这些宽松政策为金融机构提供了充足的资金,进而涌向了新兴市场谋求投资收益。近期,亚洲一些国家和地区的股市涨幅惊人,泰国股指今年以来累计上涨30%,菲律宾股指上涨超过20%,印度股市涨幅也达到了23%。

  今年以来中国经济的增长前景一直不太明朗,所以国际热钱对于人民币资产有所忌惮。随着三季度经济运行数据陆续公布,中国经济企稳回升的态势越来越明显,热钱追逐人民币资产的热情再度高涨。

  点评:

  交通银行首席经济学家连平认为,四季度物价将相对平稳,明年将步入上行周期,资本流出和资本外币化压力有望减轻,但需警惕明年经济运行中增长政策执行失当和政府换届叠加可能再次催生投资过热风险。

  越来越多的研究机构倾向认为,此前外界高估了中国经济硬着陆的风险,资金的投资意愿也受到了抑制,如今经济企稳回升,追逐人民币资产的资金量增加也就不难理解了。

  而且,人民币资产长线看好目前仍是共识。万博经济研究院基于购买力平价理论的长期均衡汇率测算显示,未来5年人民币仍将延续温和升值态势。

  上一轮人民币加速升值期间,大量资金进入中国,货币当局不得不下大气力予以对冲,才保证通胀水平不致过高。如果人民币重新进入加速升值通道,其对经济的负面影响不言而喻。

  在瑞银证券中国首席经济学家汪涛(财苑)看来,美联储的新一轮货币宽松政策、即将举行的美国大选以及中国经济释放的见底信号均支撑了近期人民币汇率强劲走势,但无本金交割远期市场上人民币汇率预期仍处于贬值区间。从基本面来看,中国2011年经常账户顺差对国内生产总值(GDP)的比重已经下降到2.7%,而且很可能会继续保持低位,因此已经很难再声称人民币汇率被大幅低估。

  汪涛称,中国高层决策者理解这一点,并且市场对此也越来越认同;市场对人民币升值的预期在减弱,与人民币汇率相关的投机性流动似乎也很少。人民币可预见的稳步升值时代也许已经结束。在这样一个有利的背景下,4月份人民币交易区间的扩大也是在提高汇率灵活性方面对汇率制度的进一步改革。

  中国政府官员也在不断强调,中国的国际收支状况已经趋于平衡,人民币币值处于均衡状态。最新的数据显示,我国经常项目收支继续保持基本平衡,三季度经常项目顺差706亿美元,前三季度,累计顺差1478亿美元,占同期GDP的2.6%,较上年同期下降0.3个百分点,继续保持在国际公认的合理水平之内。

  (《证券时报》快讯中心)

  浙江世宝冻资280亿 中签率未创新低

  首次公开募股(IPO)规模遭遇大幅瘦身的浙江世宝网上中签率并未如预期中的创出A股新低,网上网下合计冻结资金280亿。有110只基金参与网下询价,但皆空手而归。

  浙江世宝发布公告称,公司IPO网下发行初步中签率为0.140%,有效申购资金约为179.6亿元。网上发行初步中签率为0.135%,超额认购倍数为742倍,有效申购资金约为100.5亿元;网下发行初步中签率为网上发行初步中签率的1.04倍,网下最终发行数量为975万股,占本次发行数量的65%;网上最终发行数量为525万股,占本次发行数量的35%。

  点评:

  据证券时报报道,由于此次浙江世宝IPO的绝对发行价格较低,按照单个账户5000股的申购上限,只要不到1.3万元就能实现顶格申购。此前,同样是从H股回归A股,也同样是遭遇缩股发行的洛阳钼业,在上市首日大涨220%。因此不少投资者预期浙江世宝网上发行参与账户数将可能创出纪录,中签率也可能创下新低。不过,浙江世宝网上申购中签率并未如想象中的低,此前同属于中小板的独一味、东晶电子等IPO网上中签率都大大低于浙江世宝。

  公告显示,浙江世宝初步询价时提交有效申报的312个股票配售对象缴纳了申购款,其中307个股票配售对象及时足额缴纳了申购款。而这些参与报价的机构中有110只基金,基金的参与热情可谓空前。但从最终获配结果来看,基金并未获配。最终摇号获配的3个配售对象为国都证券自营账户、华泰资产管理公司受托管理长城人寿自有资金以及兵工财务公司自营账户,3个配售对象均获配325万股。

  (《证券时报》快讯中心)

  上周融资净买入额显著攀升

  尽管上周沪深两市双双下跌,但个股融资净买入额增加和融券净卖出额减少,显示短期做多力量在逐渐聚集。

  据Wind数据统计显示,上周融资融券余额增加至763.84亿元,增幅达到3.06%,其中个股融资净买入额为23.91亿元,高于上期5.26亿元,融券净卖出额为-3.28亿股,大幅低于上期的0.17亿股,数据显示看多资金的增加和做空资金获利了结的意愿。

  在交易型开放式指数基金(ETF)方面,上周两融市场9只ETF的两融余额增加至15.13亿元,增幅达到26.51%,大幅度高于两融市场整体增幅水平。

  从融资数据看,上周期间买入额为7.34亿元,而上期为5.16亿元,环比大幅增加;期间偿还额为4.17亿元,低于上期的4.66亿元;融资净买入额为3.16亿元,而上期仅为0.51亿元,融资净买入额大幅提高。

  具体来看,上周有6只ETF为融资净流入,其中华泰柏瑞沪深300ETF的融资净买入额达到2.17亿元。此外,华夏上证50ETF到达7485万元,华安上证180ETF达到1169万元,其余几只ETF均低于1000万元。3只ETF融资净流出额较小,最大的为华泰柏瑞红利ETF,融资净流出额为138万元。

  从融券数据来看,上周有1只ETF为融券净流出,其余8只ETF的融券卖出量均小于融券偿还量,融券净卖出量为-4400万份,而上期为2656万份,做空力量明显减弱。

  点评:

  业内人士分析指出,最近融资净买入额上升很快,显示出部分资金利用融资杠杆做多,体现出投资者对维稳行情仍有一定乐观预期。

  (《证券时报》快讯中心)

  中央财政奖励煤炭行业淘汰落后产能

  煤炭市场持续低迷恰是行业淘汰落后产能的好时机。财政部、国家能源局、国家煤矿安全监察局日前联合下发通知,明确“十二五”期间,中央财政将安排专项资金对经济欠发达地区淘汰煤炭落后产能工作给予奖励。通知明确了煤炭行业淘汰落后产能项目奖励资金支持的条件及奖励标准。

  根据《关于“十二五”期间进一步推进煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》,全国煤炭行业“十二五”期间将淘汰落后产能9718万吨,关停不达标小煤矿2917个。而根据国家能源局今年5月下发的通知,2012年全年计划淘汰落后煤矿625处,淘汰落后产能2347万吨。这意味着,未来几年,我国煤炭行业的发展将以整合为主、新建为辅。

  根据通知,奖励资金支持的煤炭行业淘汰落后产能项目必须具备4个条件:一是符合《关于“十二五”期间进一步推进煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》等相关文件规定。二是相关生产线和设备型号与项目批复等有效证明材料相一致,必须在当年拆除或废毁,不得转移。三是所属企业相关情况与项目批复、安全生产许可证、煤炭生产许可证等有效证明材料相一致。四是未享受与淘汰落后产能相关的其他中央财政资金支持。

  对于奖励标准,通知规定,中央财政根据年度预算安排、地方上年度煤炭淘汰落后产能目标任务实际完成和资金安排使用情况等因素安排奖励资金。对具体项目的奖励条件、标准和金额,由地方根据办法要求和当地实际情况确定。

  与此同时,奖励资金必须专项用于淘汰落后产能企业职工安置、化解债务、设备设施更新等淘汰落后产能相关支出,不得用于平衡地方财力。奖励资金由地方统筹安排使用,但必须优先支持关闭退出的煤矿;优先支持淘汰高瓦斯和煤与瓦斯突出的煤矿;优先支持淘汰落后产能任务重、职工安置数量多和困难大的企业;优先支持淘汰落后产能企业职工安置,妥善安置职工后,剩余资金再用于化解债务、设备设施更新等相关支出。

  据了解,每年1月底,各地需提出本地区本年度淘汰煤炭落后产能工作计划和具体淘汰途径等,联合上报国家能源局、财政部、国家煤矿安监局。每年12月底前,各地需对煤炭行业落后产能实际淘汰情况进行现场检查和验收,出具书面验收意见,并向社会公告本地区已完成淘汰落后产能任务的煤矿名单。

  点评:

  业内人士认为,技术、实力较强的煤炭行业龙头有望从中受益。

  (《证券时报》快讯中心)

  资金趋紧 隔夜回购利率创三月以来新高

  隔夜银行间质押式回购加权平均利率29日升至4.49%,创3月以来新高,较上一交易日跳涨102基点。当日两个月及以下各期间回购利率均出现不同程度上涨,总体而言,期限越短,涨幅越明显。这反映出银行间资金面紧张。

  资金面紧张也表现在上海银行间同业拆放利率(Shibor)全面上涨,尤其是隔夜Shibor利率大幅上涨111基点,为2月以来最大单日涨幅。

  点评:

  市场人士认为,短期资金面紧张主要有三方面原因。首先,10月财政存款可能会季节性增加,过去两年10月财政存款平均增加3591亿元;其次,此前两周,央行在公开市场操作中逆回购力度明显减弱,实现资金净回笼2910亿元;最后,月末因素也会有一定影响。

  分析人士认为,实际上,流动性紧张迹象从三季度就已开始,在9月表现尤为明显。9月,CPI和规模以上企业工业增加值同比增速低位运行,同时财政存款大幅下降,新增外汇占款大幅转正,但广谱利率中枢出现上移,在当月末重回年内高点附近,特别是短端利率较明显回升。

  前瞻地看,考虑到四季度央票到期量、新增外汇占款和财政存款投放量将有所上升,四季度流动性供给会好于三季度,但结合需求面看,包括债券在内各类融资需求仍然旺盛,不可对利率曲线整体下移过于乐观。

  (《证券时报》快讯中心)

  “宽带中国战略”年内或难出台

  工信部有关人士近日透露,市场关注的“宽带中国战略”年内出台可能性不大。相关部委目前正就方案细节进行讨论、协商。工信部争取年内将讨论后的方案上报,但存在一定不确定性。

  点评:

  据中证报报道,早在9月下旬有媒体报道称,“宽带中国战略”整体框架已成型,由工信部、发改委、广电总局、住建部和交通部等十部门会签完毕,并已上报。

  事实上,今年初,经国务院批准,发改委和工信部等八部门共同成立相关研究工作小组及专家组,研究起草方案。按原定计划,方案本应在6月底上报,但由于方案内容复杂,在制定过程中又增加两部门参与,方案延期至今尚未上报。

  市场此前曾一度对方案出台预期较乐观,但目前从有关部门释放的信号看,方案出台可能会继续延期。

  “宽带中国战略”是由工信部部长苗圩在2011年全国工业和信息化工作会议上提出的,旨在加快信息网络宽带化升级,推进城镇光纤到户,实现行政村宽带普及服务。工信部有关负责人曾表示,下一代网络发展的关键是带宽问题,只有实现高速宽带,下一代互联网、新一代移动通信、物联网、云计算才可得到大发展。“宽带中国战略”对信息产业快速发展具有重大意义。

  (《证券时报》快讯中心)

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