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10年数据为鉴 四大行业成岁末避风港

发布时间: 2012年11月17日 07:24 | 进入复兴论坛 | 来源: 东方网

  编者按:经过前期的横盘整理后,近期市场再度下跌。截至昨日收盘,上涨指数报收2014.72点,2000点关口近在咫尺。加上时令已经进入岁末,市场信心更加趋于谨慎,如何挖掘年底热点,有效规避弱市风险,成为当前市场关心的热门话题。《证券日报》市场研究中心统计数据显示,近10年来,A股每年12月份的算术平均涨幅为1.90%,有7个行业指数跑赢同期大盘。其中,信息服务(3.98%)、金融服务(3.95%)、黑色金属(3.94%)、采掘(2.90%)等四个行业年均涨幅居前,成为历年表现相对强势的品种。今日本报对以上四个行业进行仔细分析梳理,希望能对投资者有所帮助。

  信息服务 近十年12月份平均涨幅3.98%

  随着年末岁尾的到来,市场能否迎来跨年行情,已成各方关注的焦点。从历史数据中可见, 最近十年(2002年-2011年)以来,在12月份的市场表现中,信息服务板块均涨幅为3.98%,位居23个申万一级行业之首。

  12月上涨年份达六成

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,自2002年以来的10年信息服务板块历史12月份交易中,板块月K线12月收阳的次数为6次,占比60%

  上涨年份的数据分别为: 2009年(6.22%)、2008年(3.43%)、2007年(22.63%)、2006年(21.30%)、2005年(3.54%)、2003年(4.19%)。

  具体来看,月涨幅最高的2007年信息服务板块47只上市交易的个股中,上涨的个股有42只,占该板块个股总数的89.36%。月涨幅靠前的个股有中视传媒(43.27%)、软控股份(39.59%)、浙大网新(31.39%)、石基信息(31.14%)、北巴传媒(29.88%)、博瑞传播(29.47%)、东华软件(27.45%)、歌华有线(27.44%)、北纬通信(26.99%)、华胜天成(26.10%)、电广传媒(25.95%)、华闻传媒(25.40%)和恒生电子(25.15%)等13 个股月涨幅均超过25%。

  从今年市场表现来看,10月以来信息服务板块145只上市交易的个股中,上涨的个股仅26只。区间涨幅靠前的个股有华数传媒、ST当代、海虹控股、华录百纳、安居宝、华平股份、博瑞传播、金卡股份、焦点科技、捷顺科技、数字政通、华策影视、蓝色光标、华闻传媒、顺网科技、省广股份、数码视讯等17只个股上涨超过1%。昔日的“常胜将军”也似乎逐步被“边缘化”。

  产业集中度进一步提高

  此前工业和信息化部发布的《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》,规划提出,到2015年,我国软件和信息技术服务业务收入将突破4万亿元,占信息产业比重达到25%,年均增长24.5%以上,软件出口达到600亿美元。信息技术服务收入超过2.5万亿元,占软件和信息技术服务业总收入比重超过60%。规划还提出,到2015年我国将初步建立安全可靠的软件应用推广体系。此外,产业集聚度进一步提高。

  政策的扶持是信息服务股上涨的动能之一,中长期布局有望取得相对收益,不过个股分化将十分明显,谁将表现抢眼?

  对于子行业传媒业,市场人士分析认为,传媒板块的驱动因素有:(1)文化行业作为人民群众从物质消费上升华的一种新的需求,今年一季度的行情也与相关的政策的出台和落实有很大关系,十二五规划明确提出将文化产业建设成国家支柱产业,随着十八大的召开,国家各种相关政策逐步颁布与实施,传媒文化产业将加速发展;(2)影视剧内容行业价格一季度大幅波动的风险逐步消除,非一线影视制作机构去产能现象明显,预计总产量在达到合理水平;(3)43家公司中三季报情况总体好于上半年,一些公司更是表现逐季提高的趋势,表明经济复苏对传媒企业业绩拉动的效应明显。

  对于子行业通信运营业,光大证券任务,随着4G频谱划分完毕,4G牌照发放即将提到议事日程,而传统通信板块受多重因素影响,业绩下滑之势仍在,市场情绪在短期业绩和长期预期间有所摇摆,压制做多热情。市场对明年资本开支的预期将会使得LTE热情再起。维持对烽火通信、邦讯技术、富春通信、中天科技、星网锐捷、中海达的推荐。

  对于子行业计算机应用行业,国都证券建议投资者关注东华软件、万达信息、远光软件等。2012年年报预喜信息服务股一览:

      证券代码证券名称收盘价(元)涨跌幅(%)10月以来涨幅(%)每股收益(元)昨日资金净流入(万元)市盈率(倍)2012年报业绩预告类型2012年报预告净利润变动幅度(%)

  002148北纬通信13.390.45-17.800.26-97.0046.00预增300.00

  002421达实智能13.43-1.181.820.211.9446.92预增80.00

  002316键桥通讯7.371.10-10.120.1220.1747.92预增70.00

  002439启明星辰14.21-4.18-10.91--5.4750.19预增65.00

  300133华策影视16.250.625.790.42-68.4632.65预增55.00

  000156华数传媒10.59-8.79429.500.11-5395.2377.40预增53.60

  300251光线传媒21.720.65-5.970.5788.2224.78略增50.00

  002474榕基软件13.41-0.67-20.890.4165.0721.62略增50.00

  002400省广股份21.35-0.233.890.5238.5332.26略增50.00

  002065东华软件13.211.54-25.370.5126.3518.09略增50.00

  002331皖通科技10.92-2.33-14.690.260.0024.03略增50.00

  002649博彦科技15.74-0.06-4.320.42-58.6627.97略增50.00

  002396星网锐捷13.78-1.08-18.750.43-80.8821.30略增50.00

  002230科大讯飞27.70-1.21-2.530.26-459.0564.41略增50.00

  002253川大智胜12.69-2.76-13.610.180.0031.70略增40.00

  002642荣之联11.72-2.82-15.680.29-32.5628.83略增40.00

  002063远光软件14.052.11-9.350.29-44.2125.87略增40.00

  002368太极股份14.10-2.76-14.700.35-53.0327.88略增40.00

  002308威创股份9.23-1.28-13.660.33-137.5819.37略增35.00

  002095生意宝11.47-3.61-6.670.196.6951.78略增30.00

  002609捷顺科技11.471.596.300.250.0028.46略增30.00

  002153石基信息20.16-1.71-5.350.540.0022.96略增30.00

  002657中科金财32.65-5.58-0.370.51-80.5632.68略增30.00

  002292奥飞动漫17.85-1.44-4.700.25-131.4550.05略增30.00

  002195海隆软件11.76-2.00-11.510.45-225.6719.79略增30.00

  002401中海科技8.92-1.98-18.610.18-94.1040.80略增20.00

  002238天威视讯10.39-1.98-9.490.3016.2229.16略增15.00

  002467二六三10.121.00-1.650.280.0032.83略增15.00

  002410广联达15.95-5.45-11.040.42-62.1523.83略增15.00

  600455ST博通9.76-1.211.670.220.0020.43略增-20.98

  金融服务 近十年12月份平均涨幅3.95%

  过去十年,我国金融业改革发展取得了引人瞩目的成就,堪称中国金融业的“黄金十年”。

  积极稳妥发展货币市场、资本市场、保险市场等各类金融市场,形成了多层次、多元化的金融市场体系,金融业综合化改革试点稳步推进,一些大的商业银行除了商业银行主业之外,还广泛涉足信托、保险、证券等跨市场业务,银行业跨业、跨市场服务能力不断提升。

  在此背景下,十年来,金融服务行业上市公司整体各年度归属母公司净利润同比增长率都保持了较好的成绩,在靓丽业绩的刺激下,仅从年末金融服务行业在资本市场的表现来看,也恰恰反映出了金融服务行业的辉煌。

  市场表现遥遥领先

  统计显示,金融服务行业最近10年12月算数平均涨幅达3.95%,处于23个申万一级行业中的第二位。

  具体来看,最近10年里有7年金融服务行业在12月都呈现出了上涨态势,占比70%,其中2006年金融服务行业市场表现最为火爆,累计上涨34.65%,无疑成为当年市场表现中的佼佼者。

  而从投资情绪较为低迷,各大行业不断调整的2011年12月市场表现来看,金融服务行业不仅是24个申万一级行业中的第一名,也是唯一一个当月实现上涨的行业。

  从个股角度来看,在过去10年里的12月市场表现中,2002年以前上市的24只金融服务股中共有11只金融服务股有其中5年甚至超过5年12月实现上涨,占比45.83%。这11只金融服务股分别为:国金证券、宏源证券、民生银行、海通证券、长江证券、招商银行、浦发银行、平安银行、香溢融通、渤海租赁和鲁信创投。其中,民生银行、海通证券、招商银行和平安银行等4股最近10年中有6年12月均实现上涨。

  仅从2011年12月上述个股的市场表现来看,国金证券、宏源证券和民生证券斩获前三甲,涨幅分别为29.1%、21.22%和13.87%。

  机构看好今年四季度

  结合今年10月经济数据,宏观经济在四季度企稳回升确定性较强,为金融服务行业的平稳表现提供比较好的基本面支撑。

  从细分子行业来看,中投证券表示,由于三季报好于预期,维稳效应不断发酵,前期银行板块表现不错,虽然对经济回升的持续性和明年经济增长预期存在较大分歧,但四季度经济企稳回升是比较确定的,银行板块将呈现稳中有升的态势,仍有望获得绝对收益。从应对利率市场化和业绩相对于经济环境的弹性的角度看,持续推荐民生银行、兴业银行。

  招商证券同样认为四季度经济反弹趋势基本确立,银行从中受益。由于信贷需求恢复和三季度以来社会融资资金供给不断增加,预计四季度以投资为主的各项经济指标都将开始呈现企稳反弹态势,而且短期利率政策变化概率也不大,因此预计四季度银行资产质量和息差都会表现得相对平稳,银行获取较好绝对收益的表现仍值得期待,可选择优质银行股提前布局2013年,推荐民生银行、兴业银行、宁波银行、建设银行。

  对于券商股的后市表现,东兴证券表示,以融资融券业务为主的创新业务增长势头仍旧强劲,政策仍在不断落实,证券公司积极布局创新业务。结合上述分析,主要推荐受益创新政策的证券公司,重点关注中信证券、海通证券和光大证券等。

  信托股方面,长江证券表示,近期虽然地产调控政策不断强化,但今年以来,地产信托的兑付风险并没有出现,未来还可能放开刚性兑付的要求,这成为支持近期信托股相对表现良好的主要原因,相对看好信托资产规模增速较快、结构优化、业绩预测有望提升的陕国投A。

  保险股方面,东莞证券表示看好未来发展前景,保险行业将随着经济的发展和社会保障体系的完善而获得巨大的空间,但短期基本面制约因素较多,个股上推荐减值计提充分、业绩弹性较大的中国人寿。

  金融服务股近十年12月份涨幅一览:

      证券代码证券名称2002年12月区间涨幅(%)2003年12月区间涨幅(%)2004年12月区间涨幅(%)2005年12月区间涨幅(%)2006年12月区间涨幅(%)2007年12月区间涨幅(%)2008年12月区间涨幅(%)2009年12月区间涨幅(%)2010年12月区间涨幅(%)2011年12月区间涨幅(%)

  600109国金证券3.65-0.54-6.63-0.8234.8326.424.714.14-7.1729.10

  000562宏源证券-5.84-2.67-12.683.6735.1115.74-11.160.80-6.1721.22

  600016民生银行-16.008.50-7.175.1844.27-1.851.502.73-0.9913.87

  600837海通证券12.530.52-9.495.990.005.70-3.9119.49-1.336.80

  000783长江证券-8.956.74-11.3411.15-5.83286.46-18.805.64-5.444.52

  600036招商银行-11.6213.19-3.912.4924.890.974.114.40-1.84-7.28

  600000浦发银行-4.9212.98-3.3110.6726.621.7510.51-1.50-2.36-9.45

  000001平安银行-13.311.55-6.525.1414.396.985.230.45-3.66-14.58

  600830香溢融通-3.2516.98-11.150.304.4224.389.32-4.54-12.21-24.75

  000415渤海租赁-7.230.90-14.863.52-0.3528.46-6.2214.073.62-44.55

  600783鲁信创投-9.27-3.05-20.80-1.183.6325.5860.765.1110.43-47.93

  黑色金属 近十年12月份平均涨幅3.94%

  从历史数据中可见,2002年以来截至去年的10年中,黑色金属板块12月的算术平均月涨幅为3.94%,成为10年中申万(一级)行业跨年度月涨幅均值排名第三的行业。

  随着年末岁尾的到来,市场能否迎来跨年行情,已成各方关注的焦点。分析人士认为,今年全年没有大行情,呈现震荡筑底,目前已经距离底部不远,因此看好今年跨年度筑底的反弹行情。

  12月上涨年份达六成

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,自2002年以来的10年黑色金属板块历史12月交易中,板块月K线12月收阳的次数为6次,占比60%

  上涨年份的数据分别为: 2009年(8.00%)、2007年(24.70%)、2006年(20.43%)、2005年(1.20%)、2004年(1.57%)、2003年(6.32%)。

  具体来看,月涨幅最高的2007年黑色金属板块31只上市交易的个股中,上涨的个股有30只,占该板块个股总数的96.77%。月涨幅靠前的个股有八一钢铁(47.37%)、河北钢铁(46.08%)、酒钢宏兴(40.14%)、武钢股份(37.19%)、沙钢股份(34.13%)和南钢股份(31.18%)等6只个股月涨幅均超过30%。

  从今年市场表现来看,10月以来黑色金属板块36只上市交易的个股中,跑赢大盘的个股有20只,占该板块个股总数的55.56%。区间涨幅靠前的个股有重庆钢铁(5.38%)、山东钢铁(2.06%)和柳钢股份(1.59%)等3只个股上涨超过1%。

  板材具备一定上涨动力

  中钢协旬报显示,10月下旬重点大中型企业粗钢日均产量为151.95万吨,较中旬下降5.39%,全国粗钢日均产量预估值为192.57万吨,环比下降3.67%。

  对于10月下旬粗钢日产环比的下降,中银国际认为一方面是因为10月末部分钢厂安排高炉检修,另一方面也可能是由于需求环比有所转弱。近期从行业整体基本面来看,虽然钢材社会库存处于较低位置同时钢企库存压力较前期有所缓解,但产能过剩依然存在,且我国北方逐渐步入冬季淡季,钢材尤其是建材需求将趋弱,同时部分北方钢厂由于冬季合同压力较大而开始计划加大北材南运力度,这也将加大后期南方钢材市场的供给压力,近期建材价格仍将维持窄幅震荡;而板材的部分品种比如热轧板卷由于短期内资源紧缺价格将有一定上涨动力,但随着后期资源陆续到货,价格仍将恢复窄幅震荡格局。相对看好经营相对稳定、维护股价意愿强的优质龙头股宝钢股份以及受益于下游石油、石化、核电行业发展的能源装备公司久立特材。

  中投证券认为,11-12月份行业盈利环比改善,可以关注优质不锈钢加工企业。建议重点关注两个公司:久立特材和大冶特钢。未来5年特钢将是趋势向上、政策扶持的行业,这两家公司均是相对子行业中的绝对龙头,未来业绩稳定,行业成长性高。目前时点建议配置久立特材。

  国泰君安认为,近期钢价走出建材趋弱,板材渐强的走势。一方面是建筑淡季带来的建材需求下降;另一方面经济企稳带来板材下游需求止跌回升。梦想(预期未来政府加大投资)与现实(下游需求止跌,但未明显复苏)的交锋,导致近期钢价的盘整。钢铁行业仍在等待需求复苏确认。重点推荐包钢股份、八一钢铁、宝钢股份、大冶特钢。昨日资金净流入黑色金属股一览:

     证券代码证券名称收盘价(元)涨跌幅(%)10月以来涨幅(%)2012三季每股收益(元)昨日资金净流入额(万元)市盈率(倍)2012年报业绩预告类型2012年报预告净利润变动幅度(%)

  600019宝钢股份4.62-0.220.870.621152.986.84--

  000709河北钢铁2.300.00-1.290.03510.7653.96--

  000825太钢不锈3.23-0.62-4.150.1299.9814.82--

  600307酒钢宏兴3.04-0.65-1.620.1079.3021.21--

  600569安阳钢铁2.04-0.49-2.39-76.42-首亏-

  002443金洲管道7.58-0.39-9.110.2638.0025.46预增70.00

  002110三钢闽光4.70-1.05-6.56-29.38-首亏-215.00

  002075沙钢股份3.55-0.84-7.31-25.06308.94首亏-110.80

  601003柳钢股份2.561.191.59-9.83---

  600117西宁特钢4.68-1.27-10.170.020.49239.15--

  采掘业

  近十年12月份平均涨幅2.9%昨日沪指最低下探至2001.72点,在市场进入2012年收官之际,2000点保卫战再度拉响。 截至昨日,纵观大盘年内表现,总体呈现先扬后抑,牛短熊长态势,几度反弹均惨遭夭折,累计下跌8.40%。在剩下一个多月时间里,大盘能否走出一波“吃饭”行情,有哪些板块有望领跑大盘,想必是广大投资者密切关注的焦点话题。

  统计数据显示,采掘业(申万一级)在2002年至2011年这十年间的每年12月份,十年间12月份的涨幅算术平均值为2.9%,居行业排名第四位。市场人士指出,以史为鉴,采掘业在今年收官之际,或有望继续领涨大盘。

  逾4成个股年内跑赢大盘

  具体来看采掘业在十年间12月份的市场表现,分别在2010年、2008年、2007年、2006年、2005年、2003年实现上涨,上涨幅度依次为:3.58%、3.61%、8.03%、12.82%、6.51%、10.30%。其余4年间12月份均为下跌,其中,2004年12月份下跌6.63%、2002年12月份下跌6.32%,幅度较大。

  在采掘板块上涨最高的2006年12月份,板块内可交易的43股中,有36股上涨,占比84%。有16只股票涨幅在10%以上,其中兰花科创(33.09%)、海油工程(22.99%)、平庄能源(21.17%)、百花村(19.43%)、新大洲A(16.80%)、神火股份(15.09%)涨幅均超15%。

  今年以来,采掘业累计跌幅为6.44%,板块内58只采掘股有24只个股跑赢同期大盘,占比41.3%。有17只个股实现上涨,其中,海默科技(48.735)、*ST大成(41.72%)、黑化股份(40.195)、靖远煤电(36.19%)、惠博普(30.65%)涨幅均在30%以上。

  海默科技年内涨幅最高,公司11月6日发布公告,甘肃省发改委同意公司通过全资子公司海默油气以2750万美元受让位于美国丹佛盆地的Niobrara页岩油气开发项目权益的14.2857%。分析人士指出,该交易完成后,海默油气将拥有整个联合开发项目10%的权益。经测算,该项目在前8年内,年平均销售收入3555万美元,年平均净利润1074万美元,销售净利润率30.2%。

  子板块估值合理

  日前,据相关媒体报道,国家发改委已决定从2013年起取消传统煤炭订货会。这意味着,历时16年的煤炭价格双轨制和历时几十年的煤炭订货会从2013年将正式退出历史舞台,煤炭价格将全面实现市场化。

  分析人士指出,今年以来,市场煤价格大幅下降,甚至跌至合同煤价水平,这为双轨制取消带来时机。在当前供需情况下,合同煤取消不会引起现货价格的大幅上涨。

  数据上,截至到11月12日,秦皇岛港煤炭库上涨至658.35万吨,环比涨幅10.54%,港口动力煤价暂时维稳;喷吹煤、焦煤和焦炭价格上涨,山西长治喷吹煤车板价上涨3.47%,河南平顶山二级冶金焦炭价格上涨5.82%。

  民族证券重点关注子行业煤炭板块,表示随着该板块股价的连续回调,当前板块平均市盈率已经跌至12 倍附近,部分个股估值10 倍,已经具有一定安全边际。在行业弱市调整的情况下,企业经营压力加大,回款情况值得重点关注。在煤价难以大涨的情况下,未来煤炭企业业绩的提振主要来自量能增长,具有产能释放、外部收购与资产注入预期的企业业绩有保障,建议重点关注国投新集、永泰能源、兰花科创、盘江股份、山煤国际。注意煤价持续下跌、资源税从价计征风险。

  东方证券预计4 季度虽然供需缺口有利煤价,但电厂库存充足,四季度可能是个去库存的过程,相对看好2013 年1 季度的煤价形势。看好潞安环能(买入)、中国神华(买入)、永泰能源(未评级)。申万一级行业近十年12月份涨幅一览:

      板块名称2011年12月流通市值加权平均涨幅(%)2010年12月流通市值加权平均涨幅(%)2009年12月流通市值加权平均涨幅(%)2008年12月流通市值加权平均涨幅(%)2007年12月流通市值加权平均涨幅(%)2006年12月流通市值加权平均涨幅(%)2005年12月流通市值加权平均涨幅(%)2004年12月流通市值加权平均涨幅(%)2003年12月流通市值加权平均涨幅(%)2002年12月流通市值加权平均涨幅(%)近10年12月份算术平均涨幅(%)

  信息服务-9.69-1.646.223.7922.6321.303.54-3.184.19-7.403.98

  金融服务0.17-1.184.571.983.2634.654.91-6.357.59-10.113.95

  黑色金属-7.56-1.278.00-8.6424.7020.431.201.576.32-5.373.94

  采掘-1.363.58-1.533.618.0312.826.51-6.6310.30-6.322.90

  食品饮料-13.67-7.122.641.8325.3822.014.01-5.261.05-3.072.78

  信息设备-9.58-2.2311.2118.9623.731.042.34-6.80-3.62-8.112.69

  化工-10.36-1.709.59-4.8420.388.245.13-7.075.33-4.592.01

  农林牧渔-15.97-0.652.775.0324.678.866.09-9.431.02-4.201.82

  商业贸易-12.20-3.244.677.6022.8610.603.22-6.31-4.75-5.991.65

  机械设备-12.58-0.771.274.1418.7311.093.61-7.702.10-4.791.51

  公用事业-5.54-3.03-1.30-2.2617.398.842.24-9.5611.38-3.301.49

  交运设备-9.74-6.595.154.5317.2110.502.02-8.261.87-3.031.37

  家用电器-5.501.835.195.7420.245.482.34-14.82-1.09-6.341.31

  有色金属-16.737.95-1.271.1615.814.163.76-7.6311.20-5.861.26

  医药生物-13.43-7.170.7511.4522.849.14-0.92-7.12-3.49-1.651.04

  餐饮旅游-11.54-3.404.0113.0221.657.913.26-7.83-12.64-5.130.93

  建筑建材-11.081.541.79-0.9719.5111.133.03-9.440.32-6.720.91

  轻工制造-17.14-4.535.216.3221.508.520.89-7.58-0.49-3.820.89

  交通运输-9.06-0.520.93-4.1014.769.330.61-4.326.06-5.580.81

  电子-16.14-0.529.207.7617.421.664.33-10.260.75-6.550.76

  纺织服装-14.05-3.932.983.5916.7011.172.28-8.81-1.39-5.800.27

  房地产-5.350.47-8.11-3.355.1312.715.50-5.91-2.67-5.53-0.71

  综合-17.69-5.19-1.725.4520.094.51-2.04-7.05-3.35-4.16-1.12

  全部A股-7.20-0.843.031.4214.6314.083.05-6.722.68-5.161.90

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