年底，银行又开始密集发债了，大行小行一起上，预计约为1500亿元。银行自身挣着高利润，但是年年大量融资，与以往不同的是，近期融资潮是银行补充资本受迫于资产质量变化和监管新规的实施。

　　不良贷款上升所形成的资本压力不容小觑。三季度，商业银行不良贷款余额为4788亿元，不良贷款率上升至0.95%，只有大型商业银行不良贷款率略有下降。更为担心的是，银行业不良率可能比监管部门报告的数字要高。东方资产管理公司发布的调查报告显示，57.69%的银行家认为银行不良贷款率不到3%(但高于1%)，32.69%的人认为在3%至5%之间，不到10%的人认为在5%至10%之间。纵然这项调查有偏差，但是也存在银行在不良贷款确认方面人为操作或者不严谨的嫌疑。在资本市场，银行高利润并没有得到投资者认可，银行股价反而不断下降，甚至跌破发行价，可见投资者对于银行信贷资产质量的忧虑还是非常高的。

　　受到盈利能力下降以及信贷质量的下降，三季度财务报告中，浦发、华夏、平安和宁波银行资本充足率环比下降，而农行银行资本充足率也处在一个较低的水平，资本压力较大。四季度，我国经济略有好转，但是微观企业层面所面临的经营压力依然较大，银行所面对的资产质量恶化的风险依然较高。银行有必要提前补充资本，满足监管要求。

　　不可忽视的是，监管新规产生的资本压力已经显现。虽然，近日美国、英国等国家推迟了巴塞尔协议的实施，我国监管部门依然按照既定时间表推动新监管管理办法的实施。笔者认为，国外推迟实施新巴塞尔协议，主要还在于金融危机对于银行的负面冲击影响还没有消除，银行的盈利能力依然较弱，杠杆比率还是处于较高的水平，现在立即实施巴塞尔协议，可能对银行业形成较大冲击，进而欧美本已疲弱的实体经济恢复形成冲击。而且，美欧国家已经吸取金融危机教训，进一步修改了监管措施，提高监管水平。我国银行监管新规充分考虑了我国国情，而且制定了一个较长的过渡时间，给予银行充分的适应过程。从监管新规的影响看，大行测试反映监管新规对于银行资本充节约有积极影响。

　　然而，新监管措施不但提高了银行资本充足率水平，而且提高了银行资本质量的要求，一些银行也已惯常使用的资本补充方式，诸如次级债，可能已经不再符合监管要求了。在创新资本工具还没有出现前，未来银行资本补充渠道可能会受限，各银行纷纷抢在新规实施前发行资本充足率，也算是未雨绸缪。

　　从近年我国银行发展看，呈现资产规模不断扩大，盈利不断上升，又不断融资的循环怪圈，这成为我国银行业发展的“甜蜜烦恼”。未来银行提高发展水平，跳出这个怪圈，还需要从提高资本管理水平出发。

　　摆脱盈利对于信贷业务的依赖，必然关系到加快转型。

　　信贷业务是高资本消耗性业务，如果不摆脱对于盈利对于信贷业务的依赖，那么银行就无法走出成长过程中不断遭遇资本短缺的循环怪圈。这几年银行成长快，盈利水平高，但是融资力度也很大，资本压力一直没有太缓解过，也就在此。因此，摆脱对于信贷业务的依赖，这从根本上还是要推动银行业务的转型。

　　银行可以加大供应链金融、产业链金融、贸易融资等对公业务发展，这些业务资本消耗相对低，而且易于实现交叉营销，提高综合收益和客户粘性；银行可以加快小微金融、消费金融发展，这是监管部门鼓励的业务，有一定资本占用优惠；银行可以发展财富管理、资产托管、结算等中间业务发展，中间业务消耗资本小；银行可以借助互联网、手机等科技创新发拓展业务营销渠道和实现产品创新，降低成本，提高客户体验和忠诚度。需要承认，现阶段银行在我国社会融资体系的重要作用以及政府对于银行保护，使得银行业转型不可能出现非常大的变化，但是银行应该有发展的更长远眼光，尤其是一些中小银行在财务实力上不能与大银行匹敌，在人才储备上没有大银行的优势，在业务创新能力上也有限，更要从早着手、加快转型步伐，走特色化、差异化发展道路。

　　同时，还需要提高资本规划和管理水平。

　　在以资本为核心的新监管框架下，资本对于银行发展的约束力以及稀缺性进一步得到体现，这就要求银行提高发展的精细化程度，加强资本规划和管理水平。资本规划和管理属于第二支柱的内容，但是它确是满足监管要求，提高银行应对风险能力，增强银行稳健经营的重要基础。资本规划与管理涉及银行所面临的风险计量和资本占用、资本配置、资本筹集等方面，需要银行从长期和短期两个角度加强资本规划和管理，渗入到银行战略、业务开展当中。因而，银行未来要进一步重视资本管理的重要性，脱离资本规划和管理的发展将是盲目的发展，可持续性发展将大打折扣。（袁吉伟）