央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 经济台 > 资讯 >

IPO重启后PE套现130亿 平均回报率12.55倍

发布时间:2012年03月29日 08:19 | 进入复兴论坛 | 来源:北京商报 | 手机看视频


评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

  本轮IPO重启以来,除了期间上市的公司及持股的高管之外,获利最大的群体恐怕非PE(私募股权投资)莫属。日前,投中集团根据A股上市公司披露的2011年报统计,2009年7月至今,共有50家PE从51家上市公司中减持退出,套现几近130亿元,平均回报率达到12.55倍。

  投中集团数据显示,A股IPO重启至今,有50家PE的65个投资项目在二级市场完成上市后减持,共涉及51家上市公司,减持套现金额为129.9亿元,除去初期的投资成本,实际盈利达118.2亿元,平均回报率12.55倍,平均每个投资项目的年复合收益率为92.5%,相比之下,同期上证综指与深证成指的年复合增长率仅有-11.8%和-10.7%。

  事实上,PE至今的减持只能说是温和的出手。数据显示,PE减持的项目数量只占目前已解禁项目的1/5。

  PE的投资回报主要受两大因素影响,即一二级市场企业估值差异以及所持股份上市后二级市场的股价波动。就目前已完成PE退出的65个项目看,投资时间主要集中在2007年和2008年;2009年先后上市;解禁均在2010年7月之后。因此,从时间节点上看,其较为幸运地享受了一二级市场价差及上市后二级市场的股价增值。数据显示,PE减持65个投资项目,在一二级市场价差上获得回报为77.8亿元,占其套现总金额的59.9%;获得的股价上涨增值为52.1亿元,占套现总金额的40.1%。

  值得一提的是,尽管PE减持退出的回报远远超过二级市场投资A股的收益,但2010年至今,二级市场的逐步低迷也影响到了PE。据统计,其2010年减持退出的18个项目,平均年复合收益率高达111.2%;而2011年减持退出的47个项目,平均年复合收益率则降至86.8%,其中有8个项目出现了实际减持收益较上市当日账面回报缩水的情况。

  

热词:

  • PE
  • 套现
  • 减持
  • IPO
  • 私募股权投资
  • 重启
  • 上证综指
  • 深证成指
  • 回报率
  • 二级市场
  •