公司日前公告，拟以现金2亿元受让内蒙古伊泰煤炭股份有限公司持有的内蒙古伊泰药业有限责任公司88%的股权。伊泰药业注册地址为内蒙古鄂尔多斯市，注册资本37015万元，2011年伊泰药业营业收入3294万元，净利润-3157万元，总资本1.1亿元，净资产5759万元。收购完成后伊泰煤炭仍持有伊泰药业12%的股权。

　　伊泰药业产品丰富，其中不乏潜力大品种。伊泰药业拥有国家批准的药品批文11项，包括10个中药品种、1个化药复方制剂，其中有独家品种1个，独家剂型5个，还有2个国内厂家数为2家的品种。现已进入国家医保目录的产品5个，均为医保乙类品种。其中，麝香通心滴丸：含人工麝香，适用于冠心病、稳定型劳累性心绞痛。2008年2月获得生产注册批文，2009年11月进入国家医保乙类目录品种，2010年获批为国家中药保密品种(秘密级)，2010年就实现销售收入2367万元。市场上同类品种主要有麝香保心丸、速效救心丸、复方丹参滴丸、通心络胶囊和心宝丸等。三白草肝炎颗粒：主要用于治疗急性黄疸和无黄疸型肝炎、迁延性、慢性肝炎，为伊泰药业公司独家剂型产品，2010年收入253万元。蓝芩颗粒：适用于咽痛、咽干、咽部灼热等症，2010年销售收入444万元。根据国家卫生部颁布《手足口病诊疗指南(2010年版)》，蓝芩口服液被指定为中医治疗手足口病普通病例首选中成药。

　　伊泰药业由于过去经营管理方面的原因，导致业绩不甚理想。公司收购伊泰药业，不仅丰富了现有产品线，而且能够借力现有的营销渠道。我们看好公司收购伊泰药业的前景，在不考虑资产注入和增发稀释等因素的前提下，预计2012~2014年公司实现每股收益0.36元、0.43元和0.54元，分别同比增长-10%、20%和24%，当前股价对应PE分别为31倍、26倍、21倍。