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新华网北京12月29日电(记者 王晓洁)岁末的流动性紧张以及金融机构年终考核的双重压力,捧红了以银行间市场为主要投向的理财产品。百度、网易等网络巨头联手基金公司“搅局”,更是加剧了资金市场的“抢钱”争夺战。
专家指出,今年6月之后流动性紧张局面再度强势来袭,从根本上反映了中国金融体系的结构性失衡,这一情况或持续至春节前。对投资者而言,宜根据自身资金状况、流动性偏好、风险承受能力“量体裁衣”配置资金投向;对银行来说,不应长期依赖理财产品“解渴”,未来须通过加强风控、优化资源配置以更好地管理流动性。
银行理财、货币基金收益冲高
时值年末,投资市场的亮点并不多:股市不景气、信托暗淡、债市萎靡、黄金价格走低。一片萧条中,货币基金、银行理财凭借年末的流动性紧张异军突起,以高收益成为理财市场的主力。
在北京银行菜市口支行营业厅,匆匆赶来的牛女士倍感失望,一款100天期限、年化收益5.7%、5万元起购的理财产品已经销售一空,负责理财业务的大堂经理刘平让牛女士留下电话,等增补份额时联系她。
牛女士希望购买的理财产品投向主要为银行间市场。“年底市场资金紧张,收益自然高,平时类似产品的年化收益还不到5%。”刘平说。
由于收益较平时高出一截,抢购理财产品的场面在多家银行上演。据普益财富统计,本周75家银行共发行理财产品611款,1个月至3个月期限多达358款,占到产品总数的59%,平均预期年化收益率为6.00%,大大高于平时4%-5%的收益率。
圣诞题材理财产品的收益也随着Shibor(上海银行间同业拆放利率)飙升而水涨船高。据银率网数据库统计,今年圣诞专属理财产品的平均预期收益率为6.28%,较去年的4.64%,高出1.64个百分点。
与此同时,以短期货币工具为主要投向的货币基金进入了高收益期,7日年化收益率纷纷“破六奔七”,一改平日4%左右的常态。12月23日,嘉实活期宝货币市场基金七日年化收益率高达7.22%;26日,广发天天红货币基金七日年化收益率达7.47%;27日,易方达天天理财A货币基金七日年化收益率则达到6.25%,远超其去年4.21%的平均年化收益率。
网络巨头“搅局”“抢钱”大战愈演愈烈
互联网巨头成为年末理财市场的一匹黑马,让年末的吸金大战更为激烈。继余额宝今年6月上线、百度百发首个产品于10月上线之后,新一波互联网理财潮流再度强势来袭。
网易25日发售的“添金”理财号称年化收益率高达10%以上,上线80分钟内5亿份额售罄;23日,百度联手嘉实基金发布年化收益率高达8%的理财计划,当天认购额便突破30亿元。电商平台也不甘寂寞,最近,淘宝网宣布第二批15家基金公司正式进驻。
此外,销售基金垂直网站也加入混战,“天天基金网”于18日发起了“年终理财盛典”,力推年化收益率高达9%的各类基金产品;数米基金网则推出了“最高收益8.8%”的基金“大促”。
上述产品的收益如此之高,主要源于网站“倒贴”。如网易与汇添富基金联手打造的“添金”计划由两部分组成,一是货币基金收益,年化利率约6%;二是来自网易补贴,相当于5%的年化收益,补贴期为3个月。天天基金网也称,对购买基金并下载天天基金网应用软件的客户,回馈千元以上奖励。
百度百发则表示,高达8%的年化收益率是由于集结了个人投资者的资金,与银行谈判而达成,类似于“团购”优惠。
宏源证券研究所副所长易欢欢表示,网络公司以“倒贴”“团购”方式杀入理财圈,是看好网络作为理财平台的发展趋势,其推销思路也是互联网化的——渠道为王,先圈地,再赚钱。
“钱紧”或持续至年初 投资者宜“量体裁衣”
11月以来的银行间流动性偏紧仍未缓解,东兴证券认为,银行同业业务的扩张以及非标业务的持续增长是6月流动性紧张过后利率趋势上升的深层因素,在国内没有降息或降低存款准备金率的情况下,银行体系的利率水平和资金成本难以下行。
银率网分析师殷燕敏表示,银行间资金紧张形势或将持续至春节前,投资者应根据自己的资产状况、风险偏好、流动性需求等综合配置投资。
“流动性紧张了,理财产品收益高了,投资者高兴了,但对整个金融业而言,却传递了危险的信号。”中国银行国际金融研究所副所长宗良表示,作为全球货币总量最多的国家,中国一再出现流动性紧张的局面,凸显了国内金融市场“有量无质”的结构性失衡,而破解这一问题的关键在于纠正扭曲的资源配置结构,实现实体经济与金融体系的再平衡。
“银行频频靠理财产品‘解渴’是不正常的,非常被动。未来银行业应该进一步加强风险控制、优化资源配置,让资金切实流向实体经济,这样才能从根本上提高流动性管理能力,也促使理财回归财富管理的本质。”宗良说。
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