央视网（记者 阎海东综合报道）据中国经济网消息称，2月26日晚间，中国银行业协会近日召集相关会员研究银行存款自律规范措施，其中有关专家表示应将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。

　　同业存款的利率由双方协商议定；而一般性存款的利率上限则受管制。若将“余额宝”存放银行的存款纳入一般性存款管理，必将对当前高收益的“余额宝”造成巨大冲击。有分析称，若将余额宝纳入一般性存款，意味着其用户目前收益将至少降低两个点。

　　与此同时，另有消息显示，监管层近日将发文对货币基金统一进行风险管理，尤其对投资于银行存款的货币基金，将全面提高基金公司风险准备金的计提比例，要求与银行未支付利息严格挂钩，以防范货币基金“提前支取协议存款不罚息”这一特权可能取消后带来的流动性风险。

　　如果上述两个政策得到落实，余额宝的优势或将消失，这对余额宝来说是个不小的打击。

　　余额宝“抢”了银行的钱？

　　截止今年初，余额宝的规模已经超过了4000亿。据了解，今年以来居民存款向互联网理财产品流动的速度非常快，超出预期。随着用户和资金数额的不断增加，围绕余额宝的争议和监管呼声也不断增加。

　　作为天弘增利宝货币市场基金，余额宝高度依赖同业存款，而正是银行的一般存款利率和货币市场利率存在的利差，使余额宝产生强大市场吸引力。根据Wind资讯数据统计，去年年底，同业存款占全部货币市场基金净值达64.68％，一些互联网货币基金的投资对象90％都是银行超短期的同业存款。分析认为，按现行规定，基金公司账户里的资金属性是名副其实的同业存款，纳入同业存款管理理所当然，要把这部分资金当做一般性存款，目前看来难度很大。

　　因此，余额宝存款的高回报被视为现行政策的空子。部分传统金融业人士认为，支付宝等互联网理财产品的出现导致银行资金搬家严重，抬高了银行吸收资金的成本。目前对余额宝质疑比较严厉的声音认为，余额宝的出现及其行为导致企业融资成本大幅上涨。也有业内人士称，互联网金融的强势崛起，将对传统银行业务造成较大冲击，从维护金融市场秩序公平竞争与国家金融安全的角度出发，应当予以严格管制。

　　但对互联网金融产品持积极态度的人群认为，包括余额宝在内的互联网金融产品的出现，事实上提升了老百姓的福利，激活了现有金融市场，对未来金融业的创新和发展，起到了很强的倒逼作用。而互联网金融的便捷性，是传统银行无法取代的。中国银行国际金融研究所研究员温彬表示，“发展初期，银行协议利率上升会比较快，余额宝也好、理财通也好，有这样一个客户基础就是大众群体。”有证券行业分析人士称，一旦存款利息提升3％，银行业的利息收入将下降上万亿。这对银行而言是一笔不小的损失。

　　《人民日报》近日发表评论文章认为，“余额宝们”的出现，促进了传统金融体系和模式的改革，事实上推动了存款利率市场化。此外，通过互联网聚合公众资金，为中小投资者提供相对简单、可靠的投资平台，更好地维护了中小投资者利益，更好地促进了资金的优化配置。

　　该文认为，贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。而余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。资金供给给定的情况下，市场资金需求旺盛时贷款利率较高；反之利率较低。如果市场资金需求不旺，贷款利率下行，余额宝们的收益也会随之下降。换言之，是市场利率推高了余额宝收益，而非余额宝抬高市场利率。

　　监管必要性凸显

　　余额宝等互联网金融理财产品在引起“狂欢”的同时，也引发风险方面的担忧，这也是有声音呼吁对其进行监管的重要理由之一。在中国消费者协会近日召开的新闻发布会上，“余额宝监管空白”被列入中消协十大消费事件。这一消息刺激了很多用户，他们因此担心，余额宝存款一旦出事情谁负责？

　　作为新生事物，互联网金融产品的监管必要性正在凸显。互联网金融产品监管涉及多个监管机构，由谁牵头，谁负责具体操作等等问题，都是目前待解之题。另一方面，类似互联网金融产品在经营风险方面的提示是否到位，也受到质疑。

　　有从事金融风险业务的业内人士称，作为跨界的金融产品，脱胎于央行监管的第三方支付平台支付宝的余额宝，借道证监会监管的公募基金通道而出生，而投资主要投向银监会监管的银行协议存款等领域。因此，“谁应对其整体的风险和监管负责”的确是个问题。

　　互联网金融产品吸金规模正越来越大，基金业协会公布的最新数据显示，截至今年1月底，货币基金总净值为9532.42亿元。这较去年底日均增长66.25亿元。以此计算，目前国内货币基金真正规模已经过万亿。这占到了基金业总规模的三分之一。

　　证监会2月21日召集了货币基金规模居前的十余家基金公司一把手开会，专门提示风险问题。而近期这样的会议已经开过数次。与往年不同的是，现在货币基金的主角无疑是天弘余额宝、华夏活期通、汇添富全额宝为代表的一系列互联网货币基金。

　　互联网金融的“野蛮生长”的确有带来金融风险的可能性。中国人民大学商法研究所所长刘俊海分析认为，要推动互联网金融市场的发展，就必须提高监管的素质，建立现代化的监管体系，及时完善相关法律法规，厘清互联网金融的边界。

　　由此看来，虽然国家对该类创新产品持积极支持的态度，但出于对其风险方面的控制，互联网金融可能将很快迎来风险监管。中消协指称的监管空白，主要集中在消费者的个人隐私保护、资金安全、风险控制等方面，而中国证监会此前则明确表示，在风险可控的前提下积极推动市场创新发展，以切实保护投资者权益。证监会的监管目标是维护整个金融体系安全稳定运行。至于余额宝是否被纳入一般性存款管理，并缴纳存款准备金，目前还是悬念。