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直击全球四大焦点 谨防汇市牛熊共舞

发布时间:2010年11月08日 08:44 | 进入复兴论坛 | 来源:汇通网

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    摘要:尽管上周五美元在强劲非农后有所反弹,但仍未突破76.60/70阻力水平,且反弹主要集中在欧元,商品货币大体企稳。预计下周美元弱势仍是大势,同时也要小心欧洲债务危机的发展导致欧元承压,形成牛熊共舞的局面。

    尽管上周五美元在强劲非农后有所反弹,但仍未突破76.60/70阻力水平,且反弹主要集中在欧元,商品货币大体企稳。预计下周美元弱势仍是大势,同时也要小心欧洲债务危机的发展导致欧元承压,形成牛熊共舞的局面。

  以下是下周全球四大直击焦点:

  G20峰会

    下周G20首脑将齐聚首尔论道全球经济,东道主韩国希望各国能就汇率问题达成共识,但在美联储以邻为壑推出第二轮量化宽松(QE2)之后,该问题注定将成为此次峰会涌动的暗流。眼下各国为求自保,货币政策势必将各自为政,汇率争端愈演愈烈,首尔峰会,能否阻止一场全球范围的“货币战争”? 对于全球金融市场,峰会又将带来怎样的影响?

    美联储推出QE2正在全球政策层面引发连锁反应,从泰国、韩国、巴西等各财经官员均对美国无节制印钞的策略提出批评。在日本京都举行的亚太经济合作会议(APEC)昨日闭幕,会议对美联储QE2可能造成热钱引发泡沫提出了警告,但并未提具体措施。

    APEC昨日称,资金大量流向亚太区新兴经济体带来了风险,包括资金流波动的风险增加及资产价格上涨,强调将推动更多由市场决定的汇率措施,而出席会议的美国财长盖特纳则重申支持强美元政策。

    各国财政部长发表声明,承诺不会把货币竞相贬值,以确保更加平衡的经济增长。

    盖特纳则称,美国不会利用美元作为贸易武器,以取得在贸易上的任何利益,并重申支持强美元政策,认为决策者绝对明白美国对全球经济有着特别的责任。

    另外,中国也软化了对美联储量化宽松政策的反应。中国副财长王军表示,中国密切关注美国的宽松政策,而为了促进美国经济增长,明白到美方采取的这一政策将有利于全球经济复苏。

    德国、中国及巴西的财政官员一齐炮轰美国借实施QE2,损害各国经济而“自我壮大”。但美联储主席伯南克为QE2辩护,称当局目前首要目标是解决自身经济困境,例如改善本土就业及价格稳定性问题,而非着眼于海外经济,相信当局此次采取的非常规政策将有助加速当地经济复苏,只要美国经济转强,将有助带动全球经济同步复苏。

    美联储量化宽松政策旨在提振美国经济,但其影响却将波及整个世界,因该政策将打压美元汇率,并推高了其他一些国家的本币汇率,进而提高了它们的出口成本和通胀率。

    分析师指出,在这样的情况下,G20会议出台细则的可能性不大,但也将成为市场关注焦点之一。

    与白宫有密切关系的加州大学伯克利分校经济学家奥尔巴赫(Alan Auerbach)表示,在下周的首尔G20峰会上,他们不会有很多盟友。

    但加州研究机构Research Affiliates LLC的董事长阿诺特(Rob Arnott)称,他仍对美联储能否成功表示怀疑。他表示,如果之前花费1.7万亿美元购买债券都未能奏效,为什么支出6,000亿美元就会成功?

  欧洲债务危机

    除了G20峰会之外,欧债危机或重回市场视线。随着美国量化宽松的出台,下周市场焦点或再次转向大洋彼岸的欧洲大陆。

    近期,爱尔兰的借贷成本不断飙升,主权违约风险持续增加,只不过在市场焦点都集中在量化宽松之时,这个利空暂时没有爆发,不过,一旦市场认识到这可能成为引发又一波欧债危机的导火索,可能已经来不及做出反应。

    希腊将于下周二拍卖债券,葡萄牙和意大利亦将于周三和周五拍卖债券。未来风险情绪仍将可能继续主导市场走势,若欧元区国家债券拍卖结果提振风险偏好,欧元等非美货币将可能继续上扬;反之,若风险情绪恶化,美元将可能继续反弹。

    此外,欧元区下周还将公布第三季度GDP数据,在英国、美国第三季度GDP双双强劲的情况下,相信欧元区的表现也不会太差。不过,一旦数据意外差劲,将令此次怀疑欧元强势的副作用,打压欧元进一步的涨势。

    德国工商联会上月表示,预计欧元/美元汇率近期将位于1.40-1.45,但称如果欧元/美元涨至1.50,德国经济将感受到压力。

  中国加息预期

    就在市场焦点集中在美联储一举一动之时,有分析师注意到,就在本周,中国的10年期国债收益率飙升至两年高点,投资者对于中国年内再次加息的预期骤然升温。

    市场上多家机构发布报告预测中国10月消费物价指数均值为4%,甚至超过4%,预料食品,成品油,服装等多重因素将推动十月通胀率再度攀升,进而引致央行再次加息预期进一步升温。

    上月,中国央行意外加息,一度引爆全球金融市场。

  日本干预猜测

    上周五日本央行宣布,维持现行利率和资产收购计划不变,但央行行长白川方明强调,当局依然很可能扩大资产收购范畴。

    继9月15日日本入市干预以来,美元/日元已悉数回吐了干预后的涨幅,并不断刷新15年低点,大有挑战纪录低位之势。

    分析师指出,日本央行或对美元/日元有一个心理底线,若日元继续强势突破这道底线,不排除日本再次干预汇市的可能。

    不过该分析师称,日本央行的干预汇市并未得到国际的认同,因此,在G20峰会前日本再次干预汇市的可能不大。

  汇市展望:

    尽管美元在强劲非农后有所反弹,但仍未突破76.60/70阻力水平,而且反弹主要集中在欧元,商品货币大体企稳。预计下周美元弱势仍是大势,同时也要小心欧洲债务危机的发展导致欧元承压。

  美元指数

    技术面上看,美元指数均线系统在聚拢后继续向下发散,暗示下行压力沉重。此外,MACD指标上也受前期的下行趋势线压制,若不能有效突破,或继续下滑,目标指向去年低位74.18。不过若美指反弹突破76.60-70则意味美指假跌破,进一步的阻力位分别为77.41和10月高位78.36。

    周图上看,美元指数在跌破2008年和2009年低位的趋势线支撑后反弹,收在该位之上,暂时缓解了美指的进一步下行压力。

  欧元/美元

    日图上看,欧元/美元MACD及KD指标发出回调迹象,但汇价仍守稳前期的三角形整理区间的上轨,后市仍有进一步扬升的空间。若突破上周阻力1.43大关,将进一步上试1.45心理关口。下行方面,初步支撑看前期三角形上轨,跌破后继续看下轨,但只要守稳100周均线仍不可轻易看空。

  英镑/美元

    英镑/美元回调受支撑于5日均线,短线前景依然看好,1.6280/6300区间将是接下来英镑/美元需要逾越的主要障碍,然后是1.7045-1.4230跌浪的76.4%斐波那契回撤位置1.6380这一关键位置。下行方面,1.6080及1.60心理关口将成为初步支撑,若跌破前期上升趋势线支撑,则短线前景转空。