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水泥价格10月仍有上涨空间 7个股机会最大(名单)

发布时间: 2012年10月25日 14:36 | 进入复兴论坛 | 来源: 证券时报网

  【个股掘金】

  塔牌集团(002233):三季度触底,四季度将环比大幅提升

  公司前三季度营业收入24.07亿,同比下降18.02%,营业利润1.72亿,同比下降71.53%,归属于母公司股东净利润1.23亿,同比下降72.47%,每股收益0.14元。

  山西证券表示,第三季度吨毛利为近年来新低。公司前三季度水泥销量805.9万吨,同比下降7.07%,吨销价283.74元(估算),同比下降15.8%,吨毛利57.97元,大幅下降45.2%。单季度看,公司三季度销售收入环比增加7.2%,销量323.75万吨,环比增加19.4%,但是销售单价和吨毛利259和53元,同比下降10.2%和23.8%,为2010年以来的最低水平。

  三季度进入谷底,四季度环比将大幅回升。8月底广东英德水泥公司爆炸,矿区开采受限,广东地区尤其是珠三角42.5水泥价格9月至今大幅上涨135元/吨,累计涨幅49%,周边省份福建、江西价格跟随上涨。公司所在粤东地区约提价50元/吨左右,库存非常低,需求相对旺盛,预计四季度利润环比将大幅回升。

  今明年新增产能较少,区域景气度提升。今年7月粤东区域内新增一条生产线产能200万吨,明年没有新增产能,加上尚有600万吨落后产能待淘汰,今明两年供给压力非常小,相对需求端增长,区域内水泥行业景气有望见底并持续回升。

  盈利预测和投资建议。四季度水泥价格提价对利润有积极影响,且是全年中旺季,分析师调高全年盈利预测,预计今年、明年净利润2.89亿、3.88亿,EPS为0.32、0.43元,动态PE25倍,价格变化对公司业绩弹性影响较大,给予公司“增持”评级。

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