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“国家队”增持效应正发酵 产业资本密集“抄底”

发布时间: 2012年10月15日 07:22 | 进入复兴论坛 | 来源: 东方网

  “国家队”增持效应正发酵

  国外机构投资者在加速入场的同时,价值投资机会也吸引了国内长期资金。日前,中央汇金公司宣布已在二级市场自主购入工、农、中、建行股票,并继续进行相关市场操作,汇金继续支持国有银行的行为也在一定程度上提振了整个A股市场的信心。

  与此同时,中国银行(601988)也于近期发布的公告中显示,汇金公司在第三季度累计增持1881.24万股,持股比例升至67.64%。公告显示,截至三季度末,汇金共持有1888.05亿股中国银行股权,过去12个月以来合计增持2.51亿股。

  业内人士普遍认为,在上一年度周期即将结束之际,作为“国家队”的中央汇金公司通过二级市场买入市值较大的银行股,可以起到稳定股指、提振信心的作用。

  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析表示,作为“国家队”的汇金公司是四大行的控股股东,其增持行为可以理解为一种“自我保护”。汇金的增持稳定了投资者对银行股的信心。

  除汇金公司增持四大行股票外,险资入市也受到了相关部门的鼓励和支持,保监会于9月底发布了《证券公司开展保险机构特殊机构客户业务报告事项的说明》、《关于保险机构投资证券交易问题的通知》,对保险公司租借券商席位开展场内交易作出规范。并且力邀券商开展保险公司经纪业务,让更多保险资金投资股市债市,支持资本市场平稳运行。

  北京工商大学保险系教授王绪瑾认为,基金公司和证券公司的介入,拓宽了保险公司的投资渠道,对资本市场也是利好消息;而且,基金公司和证券公司专业化的投资理念,将大大加强险资的收益率和风险防范。

  数据显示,截至2012年8月,保险资产总额6.6万亿元。仅计算权益类投资额,按照保监会规定的用于投资证券投资基金和股票的余额,合计不超过该保险公司上季末总资产的25%计算,理论上合计便达1.65万亿资金可委托进行权益类投资。

  国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示,社保基金及保险公司等中长期资金目前仓位较低,仍有大量资金可以投入资本市场。中长期资金有条件和能力进入市场,目前投资是较好的时机,有利于社保基金及险资合理配置。

  汇金再增持四大行1711万股 未来6个月继续增持

  专家称,此举可带动国有投资公司和国有控股公司等长期资金的投资积极性

  自汇金10日公告宣布已于当日在二级市场购入四大行股份后,工农中建四大行相继披露汇金在10日所增持的该行股份数额。统计显示,10月10日当天,汇金公司通过二级市场共增持四大行1711.71万股。同时,汇金公司称,拟在未来6个月内继续在二级市场增持四大行股票。

  工商银行(601398)昨日盘后在港交所公告,汇金公司于10月10日通过上海证券交易所交易系统增持473.35万股A股股份。增持后,汇金公司持有工行35.43%的股份。

  农业银行(601288)公告称,汇金公司于10月10日通过上海证券交易所交易系统增持572.53万股A股股份。增持后,汇金公司持有农行40.1568%的股份。

  建设银行(601939)公告称,汇金公司于10月10日通过上海证券交易所交易系统增持公司281.41万股A股股份。

  中国银行(601988)公告称,汇金公司于10月10日通过上海证券交易所交易系统增持公司384.42万股A股股份,本次增持后,汇金公司持有中国银行A股股份1888.31亿股,约占总股本的67.6456%。

  四大行公告均称,汇金公司拟在未来6个月内将继续在二级市场增持各自股份。

  "事实上,四大银行的投资价值被低估,早已具备长期投资价值。"上海股份制与证券研究会股份制企业专业委员会主任曹俊在接受《证券日报》记者采访时表示:"在市场低迷的背景下,汇金公司增持四大银行股,一方面可以增强投资信心,带动国有投资公司或者国有控股公司等国内长期资金的投资积极性。另一方面也表明国内长期资金看好未来中国宏观经济的发展预期。"

  值得注意的是,为提振低迷的股市,去年同样是在10月份,汇金公司买入了中国银行、工商银行、中国农业银行和中国建设银行的股票。业内人士普遍认为,在上一年度周期即将结束之际,作为"国家队"的汇金公司通过二级市场买入市值较大的银行股,可以起到稳定股指、提振信心的作用。

  据悉,包括此次增持四大银行股,在过去的4年里,汇金公司曾四次出手。很多业内人士认为,汇金公司发动增持时的点位,往往都是当时市场的阶段性底部。(证券日报)

  汇金斥半亿横扫内银救市

  □汇金公司再次入市与淡友开战,在本周三斥资半亿元,真金白银入市吸纳四大商业银行A股,消息带动内银H股全线上扬,其间工行(01398)股价升1.4%,带挈港股重上21000点关口,收市升137点。分析员认为,大户轮流炒作落后股份,内银股料可乘势再上一层楼。/本报记者刘鑛豪

  自从上交所综合指数在9月底一度失穿2000点关口后,内地财金官员遂加大「马力」,势要挽回内地股市颓态,免得内地A股今年再度成为全球「最熊」市场。除出台政策号召民间资金入市,「国家队」自然要加入维稳队伍,其间汇金作为四大商行的大股东,便回应中证监号召,投入真金白银增持内银股。

  四大商行连升四日

  就此,四大商行昨日先后发出通告,表示汇金于本周三(10日)在内地股票市场购入若干数量A股,包括473万股工行(01398)股份;281万股建行(00939)股份;572万股农行(01288)股份;及384.4万股中行(03988)股份。分析指出,以四大商行在当日收市价粗略计算,汇金入市金额将达到5400万元人民币。另外,四大商行分别引述汇金表示,对方将会在未来六个月继续在二级市场增持各行的A股股份。

  值得一提的是,四大商行去年10月10日曾分别发出通告,披露汇金曾在市场上进行增持,并计划在当日起的十二个月内,在市场上增持各行A股。回顾过去12个月,汇金共增持1.3亿股工行股份;1.44亿股建行股份;4.2亿股农行股份;及2.74亿股中行股份。

  在汇金入市利好消息刺激下,包括四大商行连升四个交易日。工行股价1.4%,收4.96元;建行股价升1.7%,收5.76元;农行、中行升1.2%、0.9%,收3.22元及3.07元。

  内银股撑场,恒指昨日升137点,报21136点,过去一周累升124点;国指表现较好,昨日升114点,收10345点,一周累涨380点。

  永丰金融研究部主管涂国彬指出,内银股自九月中已开始蠢蠢欲动,近日明显跑赢大市,主要因投资者转炒落后股份,所以相信内银股升势可再延续一段时间,而首选是农行。不过,友达资产管理董事熊丽萍对内银股前景较有保留,不建议投资者追入。

  大和荐工行为首选内银股

  另外,大和表示,经过与日本及新加坡投资者会面后,发现大部分投资者对内银股仍持「减持」看法,惟有转向正面的迹象。大和指出,内地银行净息差收窄情况并未如预期般严重,大部分银行只会在预期信贷成本维持低位时,才会「减价」;小型银行因资金紧绌,所以不愿减价。大和推荐工行为首选内银股。

  展望后市,市场关注到内地近日会陆续公布多项重要经济数据,包括今日(周六)公布进出口贸易数字,下周一则公布通胀数据,下周四更会公布第三季经济增长;熊丽萍认为,数据优劣并不会对港股造成直接影响,反而市场如何解读这些数据,才会左右大市升跌。现阶段估计恒指会在20800点至21500点间徘徊。涂国彬则相信后市仍有向上空间,初步可见21760点。

  汇金再次增持 5.2亿元资金"哄抢"银行股

  中央汇金公司10日公告称,自10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建行股票,并继续进行相关市场操作。在此消息的刺激下,截至周五,银行股所在的申万(一级行业)的金融服务业,市场表现明显强于上证指数,汇金增持当天上证指数上涨0.22%。上证指数在这两天里下跌了0.71%,但金融服务微跌0.05%,金融服务行业远远跑赢上证指数0.66个百分点。

  对于汇金增持对后市影响,业内人士普遍认为,在上一轮承诺期届满后,汇金公司宣布继续增持四大行股份,会有助提振A股市场信心。但对市场的影响力有限。因为市场上涨还得有其他因素决定,例如:资金面、经济面等,因此,就汇金增持不会对市场产生强大的驱动力,从汇金增持公告以后,这2日A股的市场表现就略见一斑。

  提振投资者信心

  大通证券吴??对记者表示,首先,汇金增持数量相当有限,对现阶段"庞大"的市场而言微不足道。因此,此次增持的重点仍是提振投资者的信心。近期央企回购、汇金增持等利好出台仅仅是可以起到维稳。2008年大盘跌至3000点附近汇金出手,短短几日市场出现暴涨,但事后投资者意识到,汇金的介入仅是短线的刺激终究难以抵抗下降趋势的压力。

  其次,市场的运行是与经济的运行密不可分的。现阶段国外局势仍然动荡,国内经济下行预期又未出现明显反转,且近期IMF再次下调2012年中国经济增速,因此市场趋势性反转的机会更加难以出现。

  因此,汇金增持以及央企回购对市场的作用更偏重于维稳,加之上证综指前期击穿2000点,使一部分资金入市抄底因此形成一定程度的反弹,但终难以有所大作为。建议投资者短线谨慎参与,长线继续观望。

  深圳智多盈认为,由于汇金再度延长增持四大行的期限,对于市场而言意义更加重大,更坚定表明了呵护市场健康发展,提振市场人气的意图,昨日这根十字星暴露了主力的护盘决心。

  银行股净流入资金5.2亿

  自汇金增持公告以后,从这两日的市场表现看,申万(一级行业)23个行业全部下跌,但金融服务表现最佳,仅跌0.05%,是跌幅最小的行业。

  具体看,在汇金增持公告后的第一个交易日,四大行的市场表现在银行股中明显强势,涨幅位居前列。工商银行当天上涨0.53%,位居银行股的第一;农业银行(601288)上涨0.4%,位居银行股的第二;中国银行上涨0.37%,位居银行股的第三;建设银行上涨0.25%,位居银行股的第五。

  昨日,上市交易的银行股全部上涨。其中,建设银行涨幅位居银行股第一,上涨1.71%;招商银行(600036)涨幅位居银行股第二,上涨1.57%;南京银行(601009)涨幅位居银行股第三,上涨1.31%;民生银行(600016)涨幅位居银行股第四,上涨0.87%;兴业银行(601166)涨幅位居银行股第五,上涨0.83%。

  目前,银行股市盈率在A股中最低,行业整体市盈率(TTM)仅为5.68倍。其中,17只银行股中,有5只个股的市盈率没有超过5倍,分别是兴业银行、浦发银行(600000)、中信银行(601998)、民生银行、光大银行(601818)。

  从这2日的资金流向看,17只个股中有13只股票呈资金净流入状态,占比76.47%,累计资金净流入5.2亿元。其中,7只银行股资金净流入超过1000万元,分别为民生银行(1.25亿元)、兴业银行(9721.13万元)、建设银行(8159.81万元)、招商银行(7504.46万元)、工商银行(4268.16万元)、农业银行(4261.56万元)、中国银行(2434.14万元)。

  因此,华泰证券(601688)认为,银行板块的低估值和稳定盈利能力将使其获得绝对收益和防御性优势;随着货币政策的进一步宽松,宏观经济的企稳回升,将有利于银行板块估值的提升,维持行业"增持"评级。

  近日,上证综指的一路下滑引来“国家队”汇金的再次出手,这对于A股市场无疑又是一重大利好。从历次汇金增持后的市场表现看,2008年9月19日,沪指当日上涨9.45%,一周累计涨幅达21.29%;2009年10月9日,沪指当日上涨4.76%,一周累计涨幅达7.21%;2011年10月10日,沪指当日下跌0.61%,一周累计涨幅达3.06%;2012年10月10日,沪指当日略涨0.22%。

  由此可见,汇金增持的利好效应,不但在获知增持的当日多次出现强劲上涨,同时,在短期交易中也成为引发市场向上反弹的动力。对此,《证券日报》特梳理出前3次汇金增持后的市场表现,并对本次汇金增持后的市场影响做出前瞻性的分析,希望能给投资者带来有益的启示。

  沪指一周飚升21.19% 逾三成个股涨幅翻番

  2008年9月18日,中央汇金公司为确保国家对工、中、建三行等国有重点金融机构的控股地位,支持国有重点金融机构稳健经营发展,稳定国有商业银行股价,中宣布将在二级市场自主购入工、中、建三行股票,并从即日起开始有关市场操作。

  随后一年间,汇金按计划大举增持三大行股票,共增持工商银行(601398)2.81亿股,约占工商银行总股本的0.08%;增持中国银行(601988)8160.7万股,约占中国银行总股本的0.03%;增持建设银行(601939)1.29亿股,约占建设银行已发行总股份的0.06%。

  增持承诺前期大盘:在中央汇金增持之前,A股经历了慢长熊市的下跌,在2008年9月18日之前的一个月里,上证指数由2297.24点一路回落,累计下跌424.03点,跌幅达18.28%,9月18日探至1802.33点的阶段低点。

  承诺公布后表现:2008年9月19日,那是一个星期五,上证指数在汇金增持影响下,跳空高开171.81点,最终收报2075.09点,大涨9.46%,值得一提的是,指数上涨并未带动成交额的放大,9月19日成交额为416亿元,较前一交易日的434亿元缩减了4.33%。量能的放大是在9月22日,即汇金增持金融股后的下一个周一,上证指数继续反弹至2236.41点,当日涨幅7.77%,成交额增长至1137亿元,较前一交易日放大173.59%。汇金承诺增持后的5个交易日,上证指数累计上涨401.67点,涨幅达21.19%。

  各板块及强势股走势:在2008年8月19日至2008年9月18日这一个月的时间内,31类板块指数也表现为普跌走势,其中有22类板块跑赢上证指数。

  在汇金增持金融股承诺后的5个交易日,即2008年9月19至9月25日,跑赢大盘的板块多大29类,分别为:交通工具(120.71%)、有色金属(119.28%)、房地产(105.77%)、仪电仪表(91.31%)、医药(87.23%)、电器(85.40%)、旅游酒店(81.05%)、机械(78.05%)、其他行业(74.02%)、建材(73.44%)、通信(72.14%)、电子信息(69.72%)、外贸(69.05%)、计算机(68.99%)、供水供气(59.80%)、教育传媒(59.14%)、商业连锁(56.16%)、纺织服装(53.21%)、农林牧渔(51.86%)、造纸印刷(51.68%)、酿酒食品(47.39%)、化工化纤(37.45%)、电力(35.59%)、工程建筑(31.35%)、钢铁(30.63%)、煤炭石油(28.60%)、券商(25.68%)、交通设施(23.53%)、保险(22.18%).

  从个股角度看,汇金承诺增持金融股后,有568只个股在后续的5个交易日内涨幅超过100%,占当时有交易的1578家A股总数的35.99%,其中,顺发恒业(000631)(2217.24%)、*ST广夏(000557)(682.83%)、苏常柴A(000570)(567.36%)、广弘控股(000529)(566.67%)、西部资源(600139)(507.14%)、江南红箭(000519)(463.47%)、四创电子(600990)(462.59%)、山煤国际(600546)(450.59%)、华映科技(000536)(423.03%)、高淳陶瓷(600562)(401.89%)等10只个股涨幅逾4倍,显示出汇金增持承诺提振市场信心效果之强。

  以上数据可以发现,汇金本次增持金融股承诺对银行、券商以及保险行业的刺激效果并非是所有行业中最强的,银行股甚至还没跑赢大盘,因此,汇金增持承诺对市场的信息意义更为显著。

  一周上涨7.21% 逾六成个股跑赢大盘

  2009年10月9日,工商银行、中国银行、建设银行分别公告,三行均于10月9日收到股东汇金公司通知,汇金公司于近日通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份,汇金公司并拟在未来12个月内以自身名义继续在二级市场增持三行股份。

  截至2010年10月8日,中央汇金公司本次增持计划已实施完毕,共增持A股1613.92万股,约占该行总股本的0.01%,本次增持完成后,汇金公司持有建设银行股份数占其总股本的57.09%。

  受此影响,上证指数10月9日跳空高开于2840.13点,震荡上行,截至收盘沪指上涨了132.29点,涨幅为4.76%。此后,在汇金增持的一周之内,上证指数累计上涨了7.21%,市场震荡上行中成交量稳步增加,沪指从成交额汇金增持前一天,即10月8日的681亿元的成交,稳步攀升,直至11月24日成交额达2908亿元,成交额放大327%,市场放出巨量跳水,在下跌的前一日,期间10月9日至11月23日,上证指数累计涨幅达20.12%。

  从10月9日至10月15日汇金增持的5个交易日的市场表现来看,上证指数累计上涨200.35点,涨幅为7.21%,成交额累计达5336.9亿元。

  在此期间,从行业上来看,申万一级23个行业全部实现了上涨,其中,跑赢大盘的行业有12个,占比为52.1%。表现最为出色,涨幅超过10%的行业分别为有色金属(10.72%)、黑色金属(110.61%)、房地产(10.12%)。其他行业依次为餐饮旅游(9.69%)、轻工制造(9.3%)、综合(9.15%)、采掘(8.7%)、电子(8.66%)、交运设备(8.06%)、家用电器(7.93%)、农林牧渔(7.9%)和纺织服装(7.53%).

  从个股角度来看,据统计,在10月9日至10月15日期间,有1017只个股跑赢大盘,占当时交易的1601只个股63.52%。另外,涨幅超过20%的有38只,占比2.4%。其中,涨幅超过30%的个股有深深房A(000029)(40.3%)、潍柴重机(000880)(36.7%)、*ST新农(600359)(34.29%)和重庆百货(600729)(33.47%).

  在汇金增持后大盘走出的一波反弹中,10月9日至11月23日之间,上证指数自2840.13点稳步攀升最高达3339.3点,市场累计上涨了559.23点,涨幅为20.12%。

  在本轮反弹中,各个行业更是全面开花,申万一级的23个行业中,全部上涨,涨幅均超过16%,期间除去化工、采掘、建筑建材和金融服务以外,其余19个行业均跑赢大盘,占比为82.6%。表现出色,涨幅超过30%的行业分别为家用电器(38.7%)、综合(35.05%)、农林牧渔(34.26%)、电子(33.36%)、交运设备(32.4%)、餐饮旅游(32.13%)、纺织服装(31.2%)、轻工制造(30.75%)、医药生物(30.5%)。紧随其后的行业分别为商业贸易(29.4%)、房地产(27.6%)、黑色金属(26.8%)、有色金属(25.79%)、机械设备(24.4%)、交通运输(23.18%)、食品饮料(23.1%)、信息设备(21.67%)、信息服务(21.45)和公用事业(21.09%).

  从个股表现来看,在本轮的反弹过程中,跑赢大盘的个股达1375只,占当时交易的1640只个股的83.84%,可见,多数个股均跑赢了大盘。其中,涨幅超过50%的个股有166只,占比为10.12%。另外,涨幅翻番的个股有5只,分别为天津松江(600225)(180.79%)、中国中期(000996)(129.54%)、*ST新农(114.18%)、白云山A(000522)(111.76%)和广州药业(600332)(101.95%).

  一周弹升3.06% 近六成个股跑赢大盘

  身兼“国家队”投资者双重身份的汇金公司,每次增持四大行都颇受市场瞩目。回顾2011年10月10日当天共斥资1.97亿元增持四大行,当天上证指数并未上涨,却下跌0.61%,但第三天上证指数大涨3.04%,当时沪指也由此引发了一波反弹行情,从2359.22点节节攀高至2483点附近,上证指数收出中阳月线,结束三连阴的下跌状态,此次汇金增持也给自己带来了丰厚的回报。

  与此同时,上证指数在去年10月上涨4.62%,但金融服务却大涨8.3%,金融服务行业远远跑赢上证指数3.68个百分点,成为去年10月市场表现最强的行业。

  随后一年间,汇金按计划大举增持三大行股票,共增持工商银行1.75亿股,约占工商银行总股本的0.05%;增持中国银行3.20亿股,约占中国银行总股本的0.11%;增持建设银行1.47亿股,约占建设银行已发行总股份的0.06%。

  汇金增持金融股后的下一个周一,上证指数继续反弹至2236.41点,当日涨幅0.77%。汇金承诺增持后的5个交易日,上证指数累计上涨72.15点,涨幅达3.06%。

  统计显示,各板块及强势股走势:在2011年10月10日至2011年10月31日这个月的时间内,23个申万一级行业板块指数也表现为普涨走势,其中,信息服务(10.84%)、金融服务(8.30%)、公用事业(7.80%)、餐饮旅游(7.54%)、建筑建材(5.94%)、房地产(5.29%)、食品饮料(5.18%)和商业贸易(4.70%)等8类板块跑赢上证指数。

  在汇金增持金融股承诺后的5个交易日,即2011年10月10至10月14日,跑赢大盘的板块多大15类,分别为:金融服务(5.27%)、建筑建材(5.22%)、信息服务(5.14%)、电子(4.21%)、交通运输(4.12%)、综合(3.93%)、机械设备(3.48%)、化工(3.43%)、医药生物(3.40%)、轻工制造(3.35%)、餐饮旅游(3.34%)、有色金属(3.32%)、公用事业(3.28%)、黑色金属(3.21%)和农林牧渔(3.15%).

  从个股角度看,汇金承诺增持金融股后,有1350只个股在后续的5个交易日内涨幅超3.06%,占当时有交易的2255家A股总数的58.98%,期间上证指数周涨幅为3.06%,因此上述个股跑赢上证指数同期涨幅。其中,银河磁体(300127)(32.93%)、大连电瓷(002606)(32.53%)、中视传媒(600088)(30.36%)、天舟文化(300148)(26.29%)、云海金属(002182)(25.98%)、冠昊生物(300238)(25.82%)、濮耐股份(002225)(24.09%)、启源装备(300140)(23.26%)、福星晓程(300139)(22.84%)、安纳达(002136)(22.19%)、巨龙管业(002619)(21.87%)、太平洋(601099)(21.59%)、安居宝(300155)(21.46%)和南京熊猫(600775)(20.21%)等14只个股涨幅超20%,显示出汇金增持承诺提振市场信心效果之强。

  中央汇金于2011年10月10日入市增持四大行,根据四大行上市公告统计,中央汇金通过上交所交易系统买入方式增持工商银行A股股份1458.40万股,按照当日3.99元的收盘价计算,耗资约5819.03万元;增持农业银行(601288)A股股份3906.83万股,按照当日2.47元收盘价计算,耗资约9649.88万元;增持中国银行A股股份350.97万股,按照当日2.87元收盘价计算,耗资约1007.2万元;增持建设银行A股股份738.44万股,按照当日4.41元收盘价计算,耗资约3256.51万元。中央汇金仅在去年“双十”这一天对四大行的增持共计浮盈1514.59万元,相对于1.97亿元的投资,收益率接近7.7%。增持农行力度最大,浮盈也最高,约820万元;每股涨幅建行最高,达0.33元;增持中行力度最小,每股浮盈0.12元,总计浮盈也最少,仅为42万元。

  以上数据可以发现,汇金本次增持金融股承诺对银行、券商以及保险行业的刺激效果比较明显,全部跑赢大盘,汇金增持承诺对市场的信息意义也十分显著。

  汇金增持

  5.2亿元资金“哄抢”银行股

  中央汇金公司10日公告称,自10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建行股票,并继续进行相关市场操作。在此消息的刺激下,截至周五,银行股所在的申万(一级行业)的金融服务业,市场表现明显强于上证指数,汇金增持当天上证指数上涨0.22%。上证指数在这两天里下跌了0.71%,但金融服务微跌0.05%,金融服务行业远远跑赢上证指数0.66个百分点。

  对于汇金增持对后市影响,业内人士普遍认为,在上一轮承诺期届满后,汇金公司宣布继续增持四大行股份,会有助提振A股市场信心。但对市场的影响力有限。因为市场上涨还得有其他因素决定,例如:资金面、经济面等,因此,就汇金增持不会对市场产生强大的驱动力,从汇金增持公告以后,这2日A股的市场表现就略见一斑。

  提振投资者信心

  大通证券吴??对记者表示,首先,汇金增持数量相当有限,对现阶段“庞大”的市场而言微不足道。因此,此次增持的重点仍是提振投资者的信心。近期央企回购、汇金增持等利好出台仅仅是可以起到维稳。2008年大盘跌至3000点附近汇金出手,短短几日市场出现暴涨,但事后投资者意识到,汇金的介入仅是短线的刺激终究难以抵抗下降趋势的压力。

  其次,市场的运行是与经济的运行密不可分的。现阶段国外局势仍然动荡,国内经济下行预期又未出现明显反转,且近期IMF再次下调2012年中国经济增速,因此市场趋势性反转的机会更加难以出现。

  因此,汇金增持以及央企回购对市场的作用更偏重于维稳,加之上证综指前期击穿2000点,使一部分资金入市抄底因此形成一定程度的反弹,但终难以有所大作为。建议投资者短线谨慎参与,长线继续观望。

  深圳智多盈认为,由于汇金再度延长增持四大行的期限,对于市场而言意义更加重大,更坚定表明了呵护市场健康发展,提振市场人气的意图,昨日这根十字星暴露了主力的护盘决心。

  银行股净流入资金5.2亿

  自汇金增持公告以后,从这两日的市场表现看,申万(一级行业)23个行业全部下跌,但金融服务表现最佳,仅跌0.05%,是跌幅最小的行业。

  具体看,在汇金增持公告后的第一个交易日,四大行的市场表现在银行股中明显强势,涨幅位居前列。工商银行当天上涨0.53%,位居银行股的第一;农业银行上涨0.4%,位居银行股的第二;中国银行上涨0.37%,位居银行股的第三;建设银行上涨0.25%,位居银行股的第五。

  昨日,上市交易的银行股全部上涨。其中,建设银行涨幅位居银行股第一,上涨1.71%;招商银行(600036)涨幅位居银行股第二,上涨1.57%;南京银行(601009)涨幅位居银行股第三,上涨1.31%;民生银行(600016)涨幅位居银行股第四,上涨0.87%;兴业银行(601166)涨幅位居银行股第五,上涨0.83%。

  目前,银行股市盈率在A股中最低,行业整体市盈率(TTM)仅为5.68倍。其中,17只银行股中,有5只个股的市盈率没有超过5倍,分别是兴业银行、浦发银行(600000)、中信银行(601998)、民生银行、光大银行(601818)。

  从这2日的资金流向看,17只个股中有13只股票呈资金净流入状态,占比76.47%,累计资金净流入5.2亿元。其中,7只银行股资金净流入超过1000万元,分别为民生银行(1.25亿元)、兴业银行(9721.13万元)、建设银行(8159.81万元)、招商银行(7504.46万元)、工商银行(4268.16万元)、农业银行(4261.56万元)、中国银行(2434.14万元).

  因此,华泰证券(601688)认为,银行板块的低估值和稳定盈利能力将使其获得绝对收益和防御性优势;随着货币政策的进一步宽松,宏观经济的企稳回升,将有利于银行板块估值的提升,维持行业“增持”评级。

  低估值诱人 产业资本密集“抄底”

  数据显示,93家上市公司9月累计获得重要股东增持4.11亿股,增持股份较8月增长73.7%;增持股份市值约为20.34亿元,较8月上升13.61%。业内人士认为,三季度以来二级市场持续震荡,不少股票价格调整幅度巨大,而相对较低的估值水平激发了产业资本的入市热情。不过,随着三季报陆续披露,主要股东的增持行为将受到相关规定的限制,这意味着股东增持“真空期”将到来。

  产业资本频频出手

  数据显示,9月产业资本共计增持287次,增持次数较8月增加了近三成。十一长假过后的短短四个交易日里,已有15家公司公告获得增持,增持数量为1766.53万股,涉及市值约8889.67万元。

  在本轮增持中,央企大股东格外引人注目。不仅仅是汇金公司出手增持四大行,中国建筑(601668)、中国医药(600056)、中煤能源(601898)等央企均获得大股东增持。其中,中国建筑的控股股东中国建筑工程总公司于9月28日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份300万股,并计划在未来12个月内继续增持公司股份,累计增持比例不超过2%。中建总公司同时承诺,增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。事实上,就在9月初,中国建筑曾公告称,中建总公司完成了为期一年的增持计划,累计增持公司2.48亿股,约占公司总股本的0.83%。

  除了央企股东大举增持外,地方国资及民企大股东也开始出手增持。雷鸣科化(600985)、南山铝业(600219)、永泰能源(600157)、伟星股份(002003)等公司均公告了大股东增持情况。永泰能源大股东永泰控股还表示,将结合市场情况在未来12个月内继续增持公司股票,后续增持价格不高于9元/股,最低增持比例不低于公司总股本的0.5%,累计增持比例不超过公司总股本的2%。

  10月或现“真空期”

  由于10月是三季报的集中披露期,按照相关规定,上市公司的股东及高管的增持行为将受到限制,因此10月增持将面临“真空期”。

  证监会发布的《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》规定,“董监高”不得在上市公司定期报告公告前30日内,上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内买卖公司股票。此外,根据沪深交易所的相关规定,在上市公司定期报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内不得增持上市公司股份。

  从深圳证券交易所披露的“董监高”及相关人员股份变动情况来看,10月8日和9日,中超电缆(002471)董事杨飞、高管赵汉军以及董秘周燕分别通过竞价交易以13.86元/股的均价购入公司股票4.78万股、2.05万股和1.69万股。然而按照计划,该公司三季报预计在10月24日披露。

  业内人士指出,三季报开始披露,上市公司高管增持行为将由于规定的时间红线而暂时关闭,相关股东的增持行为也会受到一定限制。10月上市公司股东增持规模或将出现下滑。

  产业资本出手:9月来24亿布局89股

  上市公司高管在三季报披露窗口前进行大笔增持,可以看作是公司业绩向好的信号。

  中央汇金公司本周宣布,自2012年10月10日起已通过二级市场自主购入工、农、中、建四大行股票,并承诺未来将继续进行相关操作。

  这已是汇金公司四年内第四次将目光投向A股市场。

  “国家队”高调行动,产业资本密集跟进,A股熊市的万丈深渊是否已经到底?

  产业资本24亿元抄底A股

  9月份以来,上证指数在两度创新低的情况下走出了“反击式”的行情,而就在底部无限纠结的同时,“国家队”率先吹响了“抄底”的集结号。

  除了汇金公司之外,并肩作战的还有各家央企。在“国家队”的带领之下,产业资本“抄底”行动进一步升温。数据统计显示,9月份以来,已有89家公司获得上市公司重要股东净增持,增持参考市值达到23.95亿元。

  10月12日,南方航空(600029)(600029.SH)发布公告称,公司控股股东南航集团于10月11日增持了公司500万股股份,南航集团拟在未来12个月内继续增持,累计增持比例不超过公司已发行股份总数的2%。国投电力(600886)(600886.SH)也发布公告称,公司控股股东国投公司于10月11日增持公司股份199.99万股,国投公司拟在未来12个月内继续增持,增持总金额不超过10亿元。

  而在此之前,9月份以来有增持回购信息的还包括中国建筑(601668)(601668.SH)、华侨城A(000069)(000069.SZ)、中国通用、宝钢股份(600019)(600019.SH)、中煤能源(601898)(601898.SH)、长江电力(600900)(600900.SH)、工商银行(601398)(601398.SH)、中国银行(601988)(601988.SH)、建设银行(601939)(601939.SH)和农业银行(601288)(601288.SH).

  在“国家队”的带领之下,产业资本的增持队伍和规模进一步扩大。

  数据统计显示,9月份以来,共有89家上市公司获得重要股东在二级市场的净增持,净增持金额达到23.95亿元。

  其中,获得产业资本增持金额前5名的上市公司分别是中国建筑(601668.SH)、中国医药(600056)(600056.SH)、汉商集团(600774)(600774.SH)、中煤能源(601898.SH)和东百集团(600693)(600693.SH),增持部分参考市值分别达到74282.18万元、25253.70万元、15378.37万元、13886.23万元和13691.42万元。

  高管9月份密集增持

  其中,除了央企等“国家队”的身影之外,不少上市公司的高管也加紧在三季报披露窗口前进行增持。

  其中,立思辰(300010)(300010.SZ)在9月份的时候就获得了9位高管的集体增持。根据公告,该公司董事长池燕明等发起人股东,以及副董事长、总裁商华忠等公司管理层等9人于2012年9月19日使用自筹资金增持了公司股票21.74万股。9月份以来,该公司重要股东合计增持金额达到155.31万元。

  浙江震元(000705)(000705.SZ)也在9月获得了公司董事长、副董事长、财务总监、董秘等8位高管集体增持,合计买入公司股票8万股,买入参考市值为142.11万元。

  苏宁环球(000718)(000718.SZ)同样有8位高管在9月份以个人自筹资金增持,增持部分市值达475.61万元。苏宁环球同时表示,董事、监事、高级管理人员基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来持续发展的信心做出增持决定。

  “上市公司高管在三季报披露窗口前进行大笔增持,可以看作是公司业绩向好的信号。”广州一位私募基金经理说,对这些公司可以保持关注。

  此外,在89家公司中,已有34家公司公布了三季度业绩预告,业绩预喜(包括预增、略增、续盈、扭亏)公司有17家,占比达到50%。

  其中,华邦制药(002004)(002004.SZ)预计2012年1~9月净利润2.7亿元~3.01亿元,同比增长160%~190%。至此,公司已连续三个季度净利润同比增长超过100%,公司一季度归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长184.33%;公司中期归属母公司股东的净利润(扣除非经常损益)同比增长173.32%。而在9月初,华邦制药董事蒋康伟就通过二级市场买入了3.2万股公司股份,买入部分参考市值为78.66万元。

  齐峰股份(002521)(002521.SZ)在9月也获得高管李安宗连续增持,增持金额约为1203.26万元。齐峰股份中报披露,2012年1~9月预计净利润同比增长100%,净利润变动区间8140.96万至9577.6万元(去年同期净利润4788.8万元)。至此,公司已连续三个季度净利润同比增长超过100%。

  此外,大族激光(002008)(002008.SZ)、中工国际(002051)(002051.SZ)、浙江震元等三季报净利润预计增幅达到70%以上的公司也在9月份获得了产业资本的青睐。

  89只股票过半跑赢大盘

  在产业资本的力挺之下,获得产业资本净增持的89家公司9月份以来股价表现也较为突出。

  上证指数9月份以来累计上涨了2.70%,而89只获得产业资本净增持的股票9月份以来平均涨幅为4.29%,整体跑赢大盘。

  从个股的表现上看,89只股票中,9月份以来跑赢大盘的股票就有48只,占比为54.55%。

  9月初,在高铁概念的炒作之下,作为高铁龙头股的鼎汉技术(300011)(300011.SZ)连续涨停,9月份以来股价就累计上涨了48.29%,在89只股票涨幅榜中排名第一。

  海立股份(600619)(600619.SH)、晋西车轴(600495)(600495.SH)、广州浪奇(000523)(000523.SZ)和南京中商(600280)(600280.SH)等获得产业资本增持的个股在9月份也表现较为优异,累计涨幅分别达到27.74%、22.66%、21.09%和18.29%。

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