新基金审批或取消 常规产品拟实行报备制

　　上海某家大型基金公司产品部负责人日前向证券时报记者透露，未来新基金或将取消监管审批，改为备案制。“新基金从报上去，到最终批出来，管理层的意思是最多不超过20个工作日。”随后记者就此跟多家基金公司进行了求证，进一步印证了该消息。

　　“此事基本已经确定下来了。一旦改为备案制，所有的产品都可以随时上报，现行的几条新基金上报通道也就名存实亡了。”上海另一家大型基金公司相关知情人士表示。据该人士透露，这个消息是不久前证监会召集20家基金公司老总开会时讨论的。“国务院取消多个行政审批项目，跟基金相关的是取消副总任职审批，当时管理层和在座基金老总也就取消新基金审批做了讨论。”

　　不过，上述产品部负责人认为，取消行政审批仅限于常规产品，而对于创新产品则依然需要进行监管审批。“一般股票型、纯债型等简单的常规产品，取消审批是肯定的。但是对于创新产品，我感觉不太会取消审批，之前创新产品要多次修改和论证、答辩，未来监管层从保护投资者的角度出发肯定不会放松这块。”

　　据证券时报报道，海外基金产品的发行多数都是备案制。从监管层近几年在新基金报备审批上的一系列动作也可以看出，放松管制、逐步市场化是非常明显的趋势。2010年初，基金审批正式由之前单一通道改为多通道，2010年9月在偏股型、固定收益类、合格境内机构投资者（QDII）、创新型和专户一对多五条通道上新增创新通道，2011年初再添指数通道，2012年3月申报通道由此前的6条变为4条，可同时上报3只同类或者不同类的产品，新基金上报更快捷。

　　当审批过程不再繁冗不再是瓶颈，发行渠道也不再是瓶颈，未来接受考验的无疑则是募集规模，一个真正的销售时代即将开始。“今年初曾有多家大型银行想精选新基金的托管代销数量，从今年实际执行层面来看，几乎没有做到。”一位基金人士表示，“从一定程度上来说，银行渠道也无力扭转这种市场化的趋势，反而加速了基金业更深一步的市场化，未来基金公司强者恒强、弱者恒弱的分化将会更明显。”

　　本周创业板解禁大限到来 解禁规模达月度高峰

　　10月的最后一周，限售股解禁达到月度高峰。财汇数据显示，本周共计78.16亿限售股开闸解禁，涉及45只个股，以最新收盘价计，解禁市值达654.81亿元。与上周相比，本周限售股解禁数量大增90.4%，解禁市值继续大幅扩大105.05%。

　　据统计，本周解禁数量在1亿股以上的个股共计15只，其中酒钢宏兴和嘉凯城解禁数量分别高达23.44亿股和11.91亿股。以最近收盘价计，两只个股解禁市值分别达73.14亿元和41.34亿元。而上周，嘉凯城已经有11.91亿限售股解禁，当时解禁市值约合44.07亿元。酒钢宏兴和嘉凯城本周解禁的限售股类型均为定增机构配售股解禁。

　　上证报消息，本周解禁高峰仍然集中在周一周二，尤其是周二。本周一解禁的个股有10只，解禁数量为17.78亿股，解禁市值共计86.13亿元。而本周解禁规模较大的个股均扎堆周二，当日限售股解禁数量高达58.9亿股，解禁市值高达541.89亿元，占本周限售股解禁市值的82.76%。

　　本周解禁高峰出现在周二，主因是2009年10月30日首批创业板公司正式上市，下周二将迎来解禁股3年大限34只创业板公司首发原始股大解禁，占本周全部限售股解禁个股的75.56%。此外还有8只个股涉及增发限售股、股改限售股和股权激励限售股解禁。

　　值得注意的是，近期已有25家创业板公司发布控股股东暂缓减持公告，包括神州泰岳、乐普医疗、爱尔眼科，而探路者、汉威电子、安科生物3家公司大股东甚至表示将限售期再延长一年，其他公司也分别对限售期作出了延长2-6个月不等的承诺。

　　对于本次创业板3年大限解禁，光大证券在最新的研报中指出：“整体A 股市场创业板中小板的限售股解禁会导致股东减持行为上升，总体上会给个股股价带来一些压力，其对股价的负面影响主要体现在解禁前。但是目前市场的减持数额相对于市场的成交量来说微不足道，中短期中不会给市场带来显著负面影响。”

　　不过申银万国证券预计11月、12月解禁压力将更大，其在研报中指出：“9月底一批创业板公司发布公告称大股东主动延长股份锁定期，在很大程度上缓解了市场此前担忧，不过潜在压力依然存在，而且今年以来创业板表现最为抗跌，不排除未来有补跌可能。”

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