无法持续的高增长

　　近日，四大会计师事务所之一的安永，在北京发布了一份针对2011年17家上市银行生存盈利现状的调查报告，其认为，随着国民经济增速放缓、利率市场化改革以及监管规则越来越严格，最近三年来银行业25％的高增长可能无法持续。

数据显示，虽然在2011年，17家上市银行的盈利继续保持良好增长，增幅高达29％。但受资产规模增速减缓的影响，增幅较2010年下降约4个百分点，整个银行业存款余额增长率从2009年的28％下降到13.5％，这显示了上市银行吸收存款的压力越来越严峻。　

　　大局难挽

　　银行业增速回调的预期，从根本上来讲，是与中国宏观经济整体转型调整，“稳中求进”，不再把增长作为第一要务的大背景是密不可分的。

　　2011 年，中国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，经济增长稳中有所回调。2011年度国内生产总值同比增长9.2％，比2010年度的10.4％下降1.2个百分点。消费和投资平稳增长，对外贸易更趋平衡，工农业生产稳定增长，物价过快上涨势头得到初步遏制。政府针对房地产市场的调控措施的效果逐步显现；地方政府融资平台贷款的清理规范工作取得阶段性成果。

　　但实际上，除了以上成绩外，中国的宏观经济也面临诸多不稳定因素，一是出口增速下降；二是部分行业产能过剩矛盾突出，产业结构调整任重道远；三是企业成本上升，经营压力增大，尤其是小微企业受市场形势变化、资金趋紧等因素影响，经营比较困难。

　　调研显示，目前中国上市银行净利润的增长主要源于生息资产规模和净利差上升带来的净利息收入增加，盈利结构转型刺激下的手续费和佣金净收入增长以及营运效率提高导致的成本收入比下降。2011年上市银行的资产和信贷规模稳步增长，但增幅较2010年继续回落。受政府加快发展现代服务业及加大中小企业支持力度，实现经济结构转型等政策的影响，中小企业贷款继续快速增长，批发、零售及服务业贷款占比上升迅速。但随着房地产宏观调控措施的持续深入，房地产贷款增速明显放缓。与此同时，上市银行的存款增速明显放缓，银行吸存压力日趋严峻。

　　而作为评价银行资产质量的重要标准，17家上市银行的不良贷款率在2011年总体保持稳定。但随着国内经济增长速度的放缓和国家宏观调控政策的影响，预期今年下半年中国银行业连续多年不良贷款余额和比率双降的情况可能会有所变化。

　　监管压顶

　　2012年，除了国内外不确定形势的影响外，银行业内生的监管政策的进一步严格与具体，也将会在一定程度上，影响到银行的现有盈利模式的持续性，资产扩张倒逼资本补充的模式或将不可持续。

　　2011年11月举行的二十国集团领导人戛纳峰会就深入推进国际金融监管改革达成重要共识，要求成员国积极落实国际金融改革已经取得的成果，对成员国明确提出了实施新巴塞尔协议的时间表。峰会期间，金融稳定理事会公布了解决全球系统重要性金融机构道德风险的全面政策框架，以及29家全球系统重要性金融机构名单（包括中行），并要求各国尽快将相关政策框架运用于国内系统重要性银行。　

　　而国内方面，2011年银监会先后出台了一系列新监管标准，其中《商业银行杠杆率管理办法》和《商业银行贷款损失准备管理办法》已经发布，新的资本和流动性监管规定尚待国务院批准后发布，预计2012年开始实施。　

　　另外，参照2011年央行管控流动性的手法举措，可以预期，面对2012年依旧复杂的国内外金融形势以及日趋严格的监管要求，央行极有可能会更加频繁的上调存款准备金率和存贷款基准利率以及将保证金存款纳入法定存款准备金缴存范围等政策的影响，从而导致上市银行的流动性偏紧，流动性管理面临压力的大情境不会有太大的改善。

　　银行业是否临近拐点仍有待观察

　　中国网络电视台北京消息（记者 周红艳）伴随着高增长模式的难以为继，中国银行业再改革的任务也变得迫在眉睫。何种金融模式会更加有力的推进银行业转型升级？何种业务模式能够更好的服务中国企业与个人不断变化升级的需求？这两个问题，渐渐成为了摆在银行家们案头，亟待解决的第一要务。

　　就此，中国网络电视台记者专访了安永金融服务合伙人蔡鉴昌，谈及了他对于中国银行业转型改革契机的看法与意见。

　　问：您是否认同“中国银行业的拐点正在临近”的这一说法？　

　　答：从2011年度及2012年1季度上市银行的业绩来看，平均利润增幅有所放缓，但中国银行业的拐点是否正在临近还有待观察。　　

　　问：当下推进金融业再改革的诸项措施（如央行发起的推进利率市场化的改革）当中，有哪些政策是会对银行业的转型升级带来积极影响的，作为银行业，该如何应对这些政策层面的变化？在推进过程中最该防范的风险有哪些方面？　

　　答：推进利率市场化改革，将有利于银行业的转型升级，改变主要以存贷款业务扩张为主的粗放式的增长方式，加快非利息收入业务的发展。随着利率市场化改革的推进，银行需要增强风险定价能力，这不仅包括贷款的自主定价，还包括负债业务（如吸收存款）的自主定价。为此银行需增加专业化金融人才储备。在推进利率市场化等金融改革中，应结合当前国内外的经济环境、其他经济金融改革措施的协调配合等方面，稳步推进，避免对经济金融造成重大冲击。　

　　问：您之前曾谈及在未来发展的模式当中，大银行与小银行的业务应走一条差异化发展的态势，大银行应依靠自身的网络优势，进行综合化的金融企业服务模式的打造，而小银行则应该贴近当地的需求，推进个性化的服务。能否请您再仔细谈一下这种建构的具体想法。　

　　答：大型银行发展历史较久远，形成了广泛的覆盖全国的机构网点、相对齐全的业务品种，其风险管理体系也相对完善。因此，大型银行走综合化发展的道路的基础相对较好。相对于大型银行，小银行由于在网络、客户和规模上受地域的限制，需要根据自身的特点，将有限的资源集中在适合自身特点和地域市场状况的产品和客户上，走专业化和个性化发展的道路，树立特色化、品牌化的发展战略，否则在市场竞争中将可能处于劣势。