从8月中旬开始，2012年银行业中报将陆续亮相。鉴于2季度银行业信贷增速下降，利差缩小、中间业务收入随信贷收缩而下降，且不良贷款额增长趋势未减，我们预计，上半年16家上市难再维系一季报接近30%的“漂亮”净利润增速，而可能将在20%左右。

　　从影响利润的几个因素分析，首先，从信贷规模上看，尽管6月份银行新增信贷逼近万亿，但鉴于4、5月份新增信贷低于市场预期，规模数据总体不佳。而且，6月信贷高增的背后仍难掩企业需求不足的现实。数据显示，体现企业经营活力的中长期贷款占新增贷款之比，已从过去50%的高位逐渐回落至目前的20%。

　　从利差上看，央行自7月6日起实行不对称加息，而且此次降息距离上次降息，还不足一个月。两次降息都体现了利率市场化的大趋势。银行的贷款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，这使严重依赖存贷款业务的商业银行业绩受到双重挤压。

　　而且，业内人士反映，目前银行业的中间业务收入仍然依附于传统贷款业务，在信贷需求不振的情况下，一季度中间业务收入增长下滑的趋势在中报难有改观。

　　不良率方面，银行局部区域不良贷款增量上升的趋势并没有得到缓解。7月底，浙江传出因银行催贷导致600家企业集体上书的事件。面对当地不断上升的不良贷款率，银行认为催贷属于“正常反应”。鉴于一些不良贷款在年初被展期或者分期，我们估计，不良率的峰值或在3季度出现，中报中上市银行的平均不良贷款率或由1季度末的0.93%上升至0.95%-0.98%的区间。

　　局部地区不良贷款率上升侵蚀利润率已是不争的事实。主营范围在长三角地区的浙江泰隆商业银行，2012年上半年净利润同比下降24%。

　　综上，我们预计，上半年16家A股上市银行平均净利润增速将落至20%左右，一些专业化相对突出的银行，比如兴业、民生、光大或将保持30%左右乃至以上的增速，城商行中南京银行业绩或表现突出，四大行的利润增速则将小步回落。

　　值得注意的是，据央行数据显示，截至二季度末，我国房地产贷款同比增长10.3%，增速比上季度末高0.2个百分点，是房地产贷款季度环比增长在连续八个季度回落后的首次回升。而此间关于8月份将下调存准率的猜测传遍市场。种种信号显示，进入8月，银行的信贷或趋于宽松。

　　值得关注的是，中行近期卖出其在瑞士打造了4年的私人银行，表示“海外业务重点将放在亚洲，计划今年晚些时候在香港和澳门分别推出私人银行新业务”。与此同时，美资中型投行PiperJaffray表示，因为无法承担资本市场亏损的持续增加，预计将在今年9月退出香港。这是一家曾承销百度、当当、优酷等十几家中国公司赴美的投行。对于正在转型中的中国银行业来说，究竟在专业化的方向上能走多远，引起业内人士的热议。

　　政策方面，银监会2012年年终监管会议透露，下半年将“加强流动性指标监测，强化日均指标考核”，8月份或将透露更加详细的考核细则，尤其对日均存贷比的考核，将会有更复杂也更科学的计算方式；此外，下半年还将“继续强化房地产贷款风险防控，继续强化房地产贷款风险防控”“优先办理居民家庭首套真实自住购房按揭贷款”，结合二季度房地产贷款环比增长的数据上看，首套房贷利率政策可能有所松动。

　　此外，近日银监会有关人士表示，“下一步将在《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》基础上进一步细化政策，加强分类指导。”尤其在村镇银行方面，这个负责人说，“从现有政策上而言，村镇银行在经营若干年之后，发起行持股和民间资本持股的相对比例是可以调整的，根据运营状况、管理状况的需要，发起行可以减持甚至全部退出村镇银行。”从这句话上分析，民营资本有望逐步实现控股村镇银行。

　　（经济参考报）